东吴证券--通信行业跟踪周报:本周专题:从华为年报看数字化转型的投资机会

2021-04-07 13:28:36 来源: 金融界

  【研究报告内容摘要】

  本周策略观点:1、外部承压下,华为业绩依旧坚挺,疫情刺激B端业务迎来增长:2020年华为实现销售收入8913.68亿元,同比+3.79%;实现净利润646.49亿元,同比+3.18%。在新冠疫情、边缘政治压力下,华为依旧保持业绩增长,其中企业业务营收达到1003.39亿元,同比+23.0%,表现亮眼。2、5G与云计算助力数字化转型,“智能体”渗透千行百业:2020年,华为提出面向行业智能升级的“智能体”架构,联合伙伴推动5GtoB,并推进智慧城市、智慧金融、智慧教育、智慧医疗、智慧交通、智慧能源等解决方案的落地,为政企注入数字化动能。截至2020年底,全球700多个城市、253家世界500强企业选择华为作为数字化转型的合作伙伴。3、生态优势逐步显现,发力全场景智慧生活:无法使用GMS倒逼华为加大了对HarmonyOS、HMS的投入。目前,HarmonyOS已全面升级至2.0版本,已有120多家应用厂商、20多家硬件厂商加入HarmonyOS生态建设;HMS生态已成为全球第三大移动应用生态,全球集成超12万个HMS Core应用。生态优势将有助于华为卡位车联网核心环节,以操作系统为核心、手机为接口,实现全场景智慧生活体验。

  行业前瞻:2021年首届NEPCON峰会(2021.4.21),2021年第二届信息通信技术国际会议(2021.5.7-5.9)

  首推组合:中国联通600050)、中兴通讯000063)、中科创达300496)、中际旭创300308)、天孚通信300394)、淳中科技603516)。

  建议关注组合:港股运营商:中国电信、中国移动、中国联通;物联网/车联网:美格智能002881)、移远通信603236)、广和通300638)、移为通信300590)、道通科技、锐明技术002970)、鸿泉物联;城市数字化转型相关:海康威视002415)、大华股份002236)、科大讯飞002230)、万集科技300552)、佳都科技600728)、万通发展600246)、中电兴发002298);5G主设备:烽火通信600498);碳中和:中天科技600522)、科信技术300565)、英维克002837)、科士达002518);低轨卫星:中国卫星600118)、中国卫通601698)、海格通信002465)、和而泰002402)、华力创通300045)、欧比特300053)、杰赛科技002544)、康拓红外300455)、天银机电300342)、亚光科技300123)、上海沪工603131)、星宇网达;光模块:新易盛300502)、华工科技000988)、光迅科技002281)、博创科技300548);IDC:宝信软件600845)、奥飞数据300738)、光环新网300383)、佳力图603912)、杭钢股份600126)、沙钢股份002075)、城地股份、立昂技术300603)、世纪互联、万国数据;高清视频:兴图新科;云计算/边缘计算:优刻得、网宿科技300017);量子信息产业:国盾量子;小基站:上海瀚讯300762)、震有科技;PCB:崇达技术002815)、深南电路002916)、沪电股份002463);散热:中石科技300684);运营商/铁塔:中国移动、中国电信、中国铁塔;服务器/路由器/交换机:烽火通信、兴森科技002436)、浪潮信息000977);UWB:浩云科技300448);全国一网:歌华有线600037)、广电网络;网络可视化:中新赛克002912);5G行业专网:海能达002583);产业互联网:恒华科技300365)、朗新科技300682);工业互联网:工业富联601138)、威胜信息;大数据:每日互动300766)、慧辰资讯、东方国信300166);线上教育:世纪鼎利300050)、立思辰;线上办公:亿联网络300628)、会畅通讯300578)、二六三002467);天线射频:世嘉科技002796)、通宇通讯002792)、硕贝德300322)。

  市场回顾:近一周通信(申万)指数下跌0.43%;沪深300指数上涨2.45%,行业跑输大盘2.02pp。东吴通信优选指数近期表现:一周下跌0.52%,年初至今下跌5.11%。

  风险提示:5G产业进度不及预期;5G网建进度不及预期。

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责任编辑:wtj

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