东吴证券--通信行业本周专题:三大运营商乘“云”而上 华为或将重点发力云计算

2021-04-13 10:16:09 来源: 金融界

  【研究报告内容摘要】

  本周策略观点:1、云计算政策持续向好,海内外市场前景广阔:我国自2010年起频频出台政策推动云计算产业发展。Gartner预计2023年全球云计算市场规模将达到3500亿美元。2、运营商重点发展云计算,业务收入快速增长:当前三大运营商均重点布局云计算,中国电信持续推动“2+4+31+X+O”的云网融合资源布局;中国移动聚焦“云改”战略;而中国联通600050)则以沃云为支点推出云计算战略。3、运营商优势显著,有望在云计算竞争中实现破局:相比其他玩家,运营商在云计算赛道具备管道、频段和基础设施等优势,同时在金融、政企等客户的订单获取能力也更强,有望在云计算领域获取重要份额。4、华为云组织架构再度调整,或将迎来重要战略拐点:华为任命徐直军为华为云董事长,余承东为华为云CEO,此次变革或预示华为云迎来战略拐点。据Canalyst数据,华为公有云在国内市场份额达17%,国内排名第二。当前云计算市场竞争和机遇并存,建议持续关注云计算赛道优质公司。

  行业前瞻:2021年首届NEPCON峰会(2021.4.21),2021年第二届信息通信技术国际会议(2021.5.7-5.9)

  首推组合:中国联通、中兴通讯、天孚通信、淳中科技。

  建议关注组合:港股运营商:中国电信、中国移动、中国联通;物联网/车联网:美格智能002881)、威胜信息、移远通信603236)、广和通300638)、移为通信300590)、道通科技、锐明技术002970)、鸿泉物联;5G主设备:烽火通信600498);碳中和:中天科技600522)、科信技术300565)、英维克002837)、科士达002518);城市数字化转型相关:海康威视002415)、大华股份002236)、科大讯飞002230)、万集科技300552)、佳都科技600728)、万通发展600246)、中电兴发002298);低轨卫星:中国卫星600118)、中国卫通601698)、海格通信002465)、和而泰002402)、华力创通300045)、欧比特300053)、杰赛科技002544)、康拓红外300455)、天银机电300342)、亚光科技300123)、上海沪工603131)、星宇网达;光模块:新易盛300502)、华工科技000988)、光迅科技002281)、博创科技300548);IDC:宝信软件600845)、奥飞数据300738)、光环新网300383)、佳力图603912)、杭钢股份600126)、沙钢股份002075)、城地股份、立昂技术300603)、世纪互联、万国数据;高清视频:兴图新科;云计算/边缘计算:优刻得、网宿科技300017);量子信息产业:国盾量子;小基站:上海瀚讯300762)、震有科技;PCB:崇达技术002815)、深南电路002916)、沪电股份002463);散热:中石科技300684);运营商/铁塔:中国移动、中国电信、中国铁塔;服务器/路由器/交换机:烽火通信、兴森科技002436)、浪潮信息000977);UWB:浩云科技300448);全国一网:歌华有线600037)、广电网络600831);网络可视化:中新赛克002912);5G行业专网:海能达002583);产业互联网:恒华科技300365)、朗新科技300682);工业互联网:工业富联601138)、威胜信息;大数据:每日互动300766)、慧辰资讯、东方国信300166);线上教育:世纪鼎利300050)、立思辰;线上办公:亿联网络300628)、会畅通讯300578)、二六三002467);天线射频:世嘉科技002796)、通宇通讯002792)、硕贝德300322)。

  市场回顾:近一周通信(申万)指数上涨0.03%;沪深300指数下跌1.48%,行业跑赢大盘1.51pp。东吴通信优选指数近期表现:一周下跌0.71%,年初至今上涨19.41%。

  风险提示:运营商收入不及预期;政策扶持力度不及预期;5G产业进度不及预期;5G网建进度不及预期。

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责任编辑:wtj

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