信达证券--通信行业·产业追踪:智能控制器、模组企业业绩高增 持续看好物联网板块

2021-04-20 18:41:17 来源: 金融界

  【研究报告内容摘要】

  【云通信】亿联网络300628)参与信创音视频会议标准制定,助力信创产业发展。亿联网络近期成功加入信创WG18音视频会议系统小组,对相关行业标准进行了梳理,参与相关国产化标准的制定,解决了国内企业在各自解决方案上自成一派,技术和产品形态缺乏统一的标准的痛点问题。建议关注:【腾讯控股】(旗下腾讯会议为国内视频会议龙头,腾讯云拥有丰富的基础网络资源和强大的平台和生态能力)、【亿联网络】(云端一体、软硬结合的企业通信龙头)、【视源股份002841)】(液晶显示主控板卡和交互智能平板龙头)、【会畅通讯300578)】(“云+端+行业”全产业链布局的优质云通信企业)、【梦网科技002123)】(5G消息优质企业)。

  【IDC】一线IDC能耗指标、电力资源将进一步向优势企业集中。上海市近期发布2021年首批拟新增约3万个6KW机柜能耗指标,本次能耗申请要求与往期对比变得更加严格,不仅强调能耗指标“从获批到投产运营后5年内不得变更”,同时PUE、投资额、税收、营收等各方面要求都更加严格,叠加“碳中和”背景,我们认为实力雄厚的IDC企业方能在竞争中脱颖而出。重点推荐【宝信软件600845)】、【光环新网300383)】;建议关注【秦淮数据】、【万国数据】、【世纪互联】、【奥飞数据300738)】、【科华数据002335)】、【城地香江603887)】等。

  【工业互联网】国家力推工业互联网发展,5G时代工业互联网迎发展黄金期。平台是工业互联网的核心,平台处于规模化扩张的起步阶段,各路企业纷纷布局,尚未出现龙头企业,发展潜力巨大。在众多参与者中,垂直细分行业龙头企业依托在行业的工业实力和行业经验,针对行业所存在的痛点,提供数字化解决方案,打造垂直行业的工业互联网平台。建议关注:【宝信软件】(国内钢铁工业互联网+智慧制造龙头)。

  【运营商】5G时代运营商有望迎“估值+盈利”双拐点,当前阶段国内运营商估值和ROE均位于较低水平,具备较高安全边际,建议逢低布局。5G时代,运营商在收入端和成本端均有望迎来改善空间,收入端随着5G用户渗透率提升、5GARPU值提升、外部环境趋缓等,有望重回快增长轨道,成本端随着5G建网节奏平缓、共建共享推进等,将逐步改善,随着运营商发力产业互联网、云计算等5G2B新产业300832),将迎来盈利和估值的双升。建议关注:三大运营商港股【中国移动】、【中国电信】、【中国联通600050)】;A股【中国联通】。

  板块走势:上周(4.12-4.16)通信(申万)指数上涨0.09%,在TMT板块中排名第二,动态市盈率为33.35,在TMT板块中市盈率排名第四。陆股通流入前五为工业富联601138)(1539万股)、捷成股份300182)(1153万股)、沙钢股份002075)(958万股)、中天科技600522)(815万股)、吴通控股300292)(510万股);流出前五包括均胜电子600699)(-706万股)、中际旭创300308)(-355万股)、航天发展000547)(-181万股)、中兴通讯000063)(-163万股)、拓尔思300229)(-123万股)。

  重点公司:宝信软件、光环新网、中兴通讯、广和通300638)、移远通信603236)、和而泰002402)、拓邦股份002139)、腾讯控股、视源股份、亿联网络、中国移动、工业富联、奥飞数据、中际旭创、天孚通信300394

  风险提示:5G建设不及预期、云计算发展不及预期、中美贸易摩擦、新冠疫情蔓延。

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责任编辑:sqc

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