节前避险流出 核心龙头个股继续领涨

2021-05-06 07:05:44 来源: 投资快报 作者:刘然

  刘然

  简评:两市融资余额上周五两市融资余额为15025亿元,较前周五净流出135亿元。节前避险流出,偿还增加,周转率回升,核心龙头个股继续领涨。医药生物和酿酒板块板块融资盘流入居前。北上资金四月创年内最大单月净流入,成为指数反弹的中流砥柱。 大盘反弹一波三折,五月仍以区间震荡为主,光伏、锂电池和生物疫苗和医药类龙头个股仍是主要关注对象。

  一、节前避险流出,核心龙头个股继续领涨

  上周沪指跌0.8%,创业板指继续大涨3.2%,两融股票加权价格指数跌0.3%,日均成交金额较前周增加5%。上周五两市融资余额为15025亿元,较前周五净流出135亿元,降幅约为0.9%。其中沪市净流入29亿元,深市净流入约45亿元。融资盘流入前高后低,周一净流入31亿元,周二净流出24亿元,周三净流入15亿元,周四和周五因长假避险心态上升,分别净流出26亿元和130亿元。四月融资盘净流出72亿元。

  上周沪深4269只个股,全周上涨的1335只,占比31%,较前周的42%有所下降,指数运行更多呈结构性特征,是受权重股上升影响。

  上两期本栏提到:“经历三、四月份北上资金的不断流入和公募基金的稳定持仓,核心资产个股的业绩因素已被消化,大多数已进入反弹阶段,景气度持续向好的行业龙头个股再度吸引活跃资金流入。投资者可在回落之际继续关注行业景气度较佳的光伏、锂电池和生物疫苗类龙头个股。过去三年,五一节前最后一周平均避险净流出150亿元,节后会基本回流,市场趋势不受影响。”

  上周大盘仍然是核心龙头个股表现出色。尤其是创业板指数,创业板市值前40的个股平均周涨幅达到4.7%,中小板市值前40的个股平均周涨幅为1.3%,均跑赢大盘。生物疫苗板块最为亮眼,医美、光伏、锂电池板块也获得资金追捧。伴随最后一批绩差绩平股的年报季报披露,股价跳水甚多,强者恒强,弱者恒弱成为上周的个股表现主要特色。

  进入五月后,市场仍将继续围绕半年报业绩和行业景气度进行挖掘。另一方面,由于业绩披露期和政策密集期已过,五月份多数比较平静,指数机会不大。

  上周的平均维保为272.5%,较前周均值的273%略有下降,处于盈利线之上,融资盘易增难减。

  二、北上资金四月净流入526亿元,是今年以来最大单月净流入

  上周另一重要的资金方向,陆股通净流入122亿元,是连续第三周净流入。其中沪股通净流入53亿元,深股通流入69亿元。周一至周四分别净流入32亿元、35亿元、20亿元和51亿元。周五转为净流出16亿元。与融资盘当周净流出的135亿元相比,北上资金流入更强。上周两者合计净流出13亿元。

  上周个股净流入居前十的是:宁德时代300750)23.5亿元,隆基股份601012)21.4亿元,东方财富300059)18.6亿元,格力电器000651)11.5亿元,汇川技术300124)10.7亿元,天赐材料002709)9.9亿元,兆易创新603986)9.6亿元,龙蟒佰利002601)9亿元,爱尔眼科300015)8.6亿元,分众传媒002027)8.2亿元。

  四月全月北上资金净流入526亿元,是今年以来最大单月净流入。二、三、四月北上资金分别净流入412亿元,187亿元和526亿元,近三个月累计净流入A股市场1125亿元,同期融资盘分别净流出99亿元、206亿元和72亿元,累计净流出377亿元。

  另一方面,二、三、四月新设立的公募基金发行规模为2803亿元、1105亿元和约700亿元,逐月递减。显示过去三个月社会资金和融资盘的风险偏好总体下降,而北上资金因其稳定的持续配置性特征,不太受行情波动影响,成为大盘逐步企稳反弹的中流砥柱。

  自2月19日到4月30日,北上资金净流入个股的前十名是:招商银行65.9亿元,平安银行56.4亿元,隆基股份44.5亿元,东方雨虹002271)38.8亿元,歌尔股份002241)38.5亿元,东方财富36.9亿元,卓胜微300782)34.2亿元,京东方33.4亿元,三花智控002050)31.4亿元,宁德时代31.2亿元。基本上是各细分行业的核心龙头个股。

  南下资金上周流入港股市场37亿元,四月以来,南下资金累计流入433亿元。近三个月南下资金累计流入1055亿元。

  三、偿还增加,周转率回升

  上周融资买入额为3548亿元,日均值为709亿元,较前周的日均值增加6.7%。融资买入额占两市成交之比为8.6%,较前周的8.4%继续回升,融资买入与融资余额之比为4.7%,较前周的4.7%继续回升。核心资产个股表现活跃,赚钱效应出现,融资盘开仓力度继续上升。

  上周融资偿还额为3683亿元,日均值为736亿元,较前周的日均值增加13.3%,偿还增幅大于开仓,主要是长假避险心态加大周转。

  上周融资买入与偿还额合计约为7232亿元,日均值较前周增加10%,较大盘日均成交的5%的增幅要更大一些,融资市场活跃度继续上升。

  与前周的融资余额15160亿元比较,周换手率为48%,较前周的44%继续上升,已经重新进入上升通道。

  与两市上周成交金额41509亿元相比,上周的融资交易占比为17.4%,较前周的16.6%有所回升,处于合理水平。

  上周五融券余额约为1517亿元,较前周减少16亿元。

  四、医药生物和酿酒板块融资盘流入居前

  上周板块融资盘净流入居前的是:医药生物21.39亿元,酒17.09亿元,锂电池9.21亿元,医疗服务7.1亿元,医药化学4.6亿元,煤炭4.38亿元,汽车4.34亿元,建筑施工3.68亿元,化工3.08亿元,纺织服饰3.05亿元。

  上周个股融资盘净流入居前的是:贵州茅台600519)14.01亿元,复星医药600196)9.7亿元,宁德时代5.9亿元,派林生物000403)5.52亿元,京东方4.9亿元,小康股份601127)4.42亿元,沃森生物300142)4.19亿元,长安汽车000625)3.78亿元,东方财富3.46亿元,山西汾酒600809)3.42亿元,长江电力600900)3.28亿元,英科医疗300677)3.22亿元,中远海控601919)3.17亿元,华友钴业603799)3.08亿元。

  五、后市研判

  大盘反弹一波三折,五月仍以区间震荡为主,投资者可在回落之际继续关注行业景气度较佳的光伏、锂电池和生物疫苗类龙头个股。

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责任编辑:jdm

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