周二机构一致最看好的10金股

2021-07-27 02:23:07 来源: 同花顺金融研究中心
利好
导语: 周二机构一致看好的十大金股:金发科技:收购宝来新材料51%股权,强化塑料领域话语权;中炬高新:大股东大手笔包揽定增,迎来加速发展契机。

  迈为股份

  财务指标平稳异质结业务蓄势待发

  事件:

  公司发布2021年半年度报告。2021年上半年,公司实现营业收入12.39亿元(YoY+32.07%);归母净利润2.52亿元(YoY+33.17%);基本每股收益2.47元(YoY-32.14%)。

  投资摘要:

  财务分析:二季度财务指标整体平稳

  盈利水平向好:2021年上半年公司综合销售毛利率为38.58%,同比提升4.38个百分点,其中,2021Q2单季度为38.97%,环比提高0.76个百分点,成套设备产品毛利率得到较大幅度修复且收入占比显著提升;销售净利率19.88%,同比提升0.43个百分点,其中,2021Q2为21.26%,单季度期间费用率有所增长。

  研发投入高增长:2021年上半年公司研发投入1.3亿元,同比大幅增长121.79%,主要由于研发人员以及研发项目的高增长;研发费用率10.54%。

  截止至2020年年末公司技术人员数量超过850人。

  经营活动现金流表现大幅改善:2021年上半年公司经营活动产生的现金流量净额3.04亿元,上年同期为-5,260.86万元。

  业务分析:异质结设备蓄势待发

  业务分拆:2021年上半年,公司成套设备、单机分别实现收入10.17亿元(YoY+53.97%)、1.57亿元(YoY-34.05%);毛利率分别为37.65%、36.72%,同比提升5.78、0.63个百分点。报告期内,公司原有主业整线出货量大幅提升的同时,异质结电池设备整线订单亦实现优异表现。

  异质结设备蓄势待发:

  近期,华晟联手迈为股份300751),双方在异质结研发项目M6异质结电池转换效率突破此前25.23%达到25.26%,追评全尺寸异质结电池世界纪录。目前公司异质结领域客户包括通威、华晟等,未来有望充分受益异质结作为下一代电池片主流技术的产品迭代升级。

  未来展望:进一步加大异质结电池设备产能

  公司拟向特定对象发行A股股份拟募集资金不超过28.12亿元用于异质结太阳能电池片设备产业化项目,预计达产后PECVD、PVD及自动化设备年产能将各自达到40套。

  盈利预测:预计公司2021年~2023年EPS分别为5.41元、7.84元、11.38元,对应当前股价市盈率分别为105倍、73倍、50倍,维持“买入”评级。

  风险提示:行业景气度低于预期,毛利率下滑,原材料涨价。

  水井坊

  重大事件点评:费用投放侵蚀业绩,新财年持续发力

  事件:

  2021年07月23日下午,公司发布2021年度半年报。

  投资要点:

  营收超预期,利润不及预期。公司2021H1营收为18.37亿元(+128.44%),归母净利润为3.77亿元(+266.01%)。其中2021Q2营收为5.97亿元(+691.49%),归母净利润为-0.42亿元(+52.05%)。公司营收超预期,利润不及预期,系公司为推进高端化战略,加大对高端化等项目的费用投入所致。2021H1毛利率为84.54%(+2.16pct),其中2021Q2毛利率为83.49%(+12.41pct),系产品结构优化特别是典藏大师高增长以及4月井台和八号提价所致;2021H1净利率为20.54%(+7.72pct),其中2021Q2净利率为-7.06%(+109pct),系加大费用投放(二季度销售费用同增159%、管理费用同增52%、营业税金及附加同增391%)侵蚀利润所致;2021H1销售费用5.83亿(+98%),其中2021Q2销售费用3.14亿(+159%),系公司加大费用投放特别是赞助国家宝藏及网球巡回赛、深度参与全国糖酒会等活动。2021H1末合同负债为6.39亿元(+27%),环比下降0.85亿元。2021年公司经营目标(不含拟布局的酱酒):力争实现主营业务增长43%左右,净利润增长35%左右。

  吨价持续提升,高档酒表现优异。从量价角度,公司2021H1销量为0.45万吨(+87.5%),对应吨价为40.76万元/吨(+21.67%)。从区域来看,2021H1主要区域均有两位数增长,其中东区增速最快,营收为5.34亿元(+29%),占比29%;新渠道营收为2.18亿元(+187%),占比12%,系公司开发团购性经销商及推动名企行活动所致。从产品来看,2021H1公司高档酒营收为17.81亿元(+128%),其中2021Q2营收为5.68亿元(+702%),预计典藏大师等高端产品至少翻倍以上增长。中档酒营收为0.54亿元(+130%),低基数下高增长。

  持续高端化战略,下半年做好三大工作。公司持续高端化战略,具体体现在几个方面:第一,市场销售方面:公司持续深耕八大核心市场,进一步推动区域差异化营销;优化经销商布局,开发团购性经销商,针对性投入定制化资源,并推动名企行活动,促进团购业务成长;持续贯彻数字化战略,寻求电商业务突破。第二,品牌建设方面,公司赞助国家宝藏及网球巡回赛,助力品牌高端化;深度参与全国糖酒会,成功营造品牌主场氛围;深化数字营销创新改革,加强下沉市场传播覆盖。7月1日以后进入新财年,我们认为新财年公司重点三件事情:第一,公司将继续高端品牌建设,提升以典藏为核心的高端产品;第二,从酒体、包装和产品故事上对产品进行全新升级;第三,公司采取创新营销模式,由公司部分经销商组建水井坊600779)高端产品销售公司,销售水井坊典藏及以上产品,充分调动经销商的积极性。我们预计十四五期间典藏大师占比有望从目前5%左右提升至两位数。

  盈利预测和投资评级:我们看好公司继续推进高端品牌建设,聚焦典藏大师,高举高打,聚焦前八大核心市场,打造浓香白酒头部品牌之一,料全年目标完成无虞。预计2021-2023年EPS为2.06/2.83/3.83元,当前股价对应PE分别为70/51/37倍,维持“买入”评级。

  风险提示:疫情拖累消费;典藏大师运作不及预期;前八大市场表现不及预期;酱酒项目进展不及预期。

  金发科技

  收购宝来新材料51%股权,强化塑料领域话语权

  事件描述:

  7月25日,公司发布关于受让辽宁宝来新材料有限公司部分认缴出资权及增资的公告。

  收购完成后,公司将以51%股权控股宝来新材料

  宝来新材料由宝来集团于2020年1月20日发起设立。

  本次收购前,宝来新材料注册资本为32.1亿元。其中宝来集团认缴注册资本29.1亿元,股权比例90.65%;盘锦鑫海认缴注册资本3亿元,股权比例9.35%。

  本次收购完成后,宝来新材料注册资本增加至36.8亿元。其中金发科技600143)出资额18.8亿元,股权比例51.09%;宝来集团出资额15亿元,股权比例40.76%;盘锦鑫海认缴金额3亿元,股权比例8.15%。

  投资建议

  预计公司2021-2023年归母净利润分别为45.41、55.13、69.55亿元,同比增速为-1%、21.4%、26.2%。对应PE分别为11.48、9.46、7.5倍。

  维持“买入”评级。

  风险提示

  原料和产品价格大幅波动、在建项目进度和产能投放不及预期、下游需求放缓等。

关注同花顺财经(ths518),获取更多机会

责任编辑:cyf

0

+1
  • 科瑞技术
  • 科森科技
  • 长电科技
  • 中信海直
  • 雅本化学
  • 宁科生物
  • 华生科技
  • 丰山集团
  • 代码|股票名称 最新 涨跌幅