奇!上市3天,暴涨52倍,然后暴跌90%……员工仅9人

2022-08-11 21:52:23 来源: 上海证券报 作者:唐燕飞

  从暴涨52倍,到暴近九成——3个交易日内,如此的涨幅,着实让投资者体验一把极致的“过山车”行情。

  这只不久前在纳斯达克上市的公司——智富融资,究竟是什么来头?

  演绎极端行情

  当地时间(下同)8月5日,智富融资(Magic Empire Global Limited)在纳斯达克上市,发行价为4美元/股。

  上市首日,智富融资的股价一度摸高至235.95美元/股,暴涨达52倍。

  此后随即快速回落,截至当日收盘,报97美元/股,上涨2325%,换手率为3.32%。

  8月8日,智富融资跳空高开,涨幅一度超过140%,之后又迅速回落,收盘涨幅回落至20.62%,收报117美元/股,换手率为4.74%。

  极端的行情,并未就此结束。属于智富融资的高光时刻,很快就过去。

  8月9日,智富融资突然“熄火”,开盘便大跌27%,到收盘时下跌近九成,跌幅达89.47%,换手率攀升至57.36%。

  仅仅3个交易日,智富融资将“过山车”行情表演得淋漓尽致。

  8月10日,智富融资股价涨跌幅急速收敛。当日,公司收盘跌0.16%,换手率达到82.69%,股价报12.30美元/股,总市值为2.46亿美元,市盈率仍高达1215.19倍。

  智富融资上市4个交易日表现

  9名员工的“迷你”机构

  智富融资究竟有何来头?

  公开资料显示,智富融资是一家香港金融服务提供商,主要从事提供企业融资顾问服务及包销服务,业务包括IPO保荐服务、财务顾问和独立财务顾问服务等。

  招股书显示,自2016年成立以来,智富融资作为独家保荐机构共完成了8单IPO项目。其中,2020年和2021年间,智富融资分别参与了6个IPO保荐项目、31个财务顾问和独立顾问项目、24个合规顾问项目和3个承销项目。

  谈及自身的风险因素时,智富融资表示自身经营业绩受港股市场高度影响,该公司在金融服务行业经营历史较短,未来业绩表现较难预测。同时,公司在企业融资服务行业面临激烈竞争,目前业务依赖数量有限的关键客户,且财务顾问与承销业务收入是非经常性的。

  从财务表现看,2021年,智富融资总收入为1687.07万港元,同比下降了17.37%;净利润为157.86万港元,同比下降62.41%。

  其中,2021年,智富融资的IPO保荐服务费用为677.5万港元,而2020年这一数据为1072万港元,同比下降36.80%。

  截至去年年底,智富融资共有员工9名。公司董事长陈伟豪和首席执行官Johnson Chen持股比例为63.02%。

  招股书显示,陈伟豪在投行与会计行业拥有超过18年经验,并于2008年至2016年在建银国际财务部工作。此前,他还在国际审计公司担任审计师。公司6名高管中,Yau Ting Tai是陈伟豪的配偶。

  “左手倒右手”?

  对于智富融资股价坐“过山车”这一现象,不少接受采访的香港证券机构人士认为,智富融资的营收、净利总体规模很小,综合实力较弱,业绩波动性也较大。一般来说,在成熟市场,这类个股定价估值较低。

  一位证券行业分析师分析称,智富融资本身是港股市场的承销商,对于自身市值维护,有着丰富的经验和策略。公司股价低,流通盘较少,用少量资金就能将股价拉高,这也是公司遭资金炒作,首日上涨超23倍的盘面原因。

  中泰国际策略分析师颜招骏表示:“美股IPO采用配售制,一般针对机构和100万美元以上的客户,散户只能通过有限途径参与。这只股票公开发售流通股较少,大部分股票集中在少数人手中。庄家便可用‘左手倒右手’的方式将股价拉高。如一名投资者以极高的价格从另一名投资者手中交换股票,反复左右手互倒,将股价大幅拉高,吸引市场注意力。或向市场释放公司正面消息,吸引迟来的散户进入后再趁机抛出筹码。”

  他认为,主力出货的特征是股价在高位出现高成交,伴随换手率大幅升高。此前佳源国际控股、宝新金融、南南资源等都有类似的操作手法。

  颜招骏还表示,智富融资储备的港股IPO项目非常少,所在赛道的市场增长空间有限。从前两年的总收入与净利润看,公司的排名靠后。

  “当基本面和估值不匹配的个股,出现股价增长速度远超公司经营改善程度或者派息程度的现象时,投资者应该格外警惕,注意风险。”一位资深机构人士表示。

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