精进电动5月31日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年5月30日接受14家机构调研，机构类型为QFII、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：

　　问：公司上市以来还处于持续亏损的状态，从改善盈利方面公司有什么计划？

　　答：公司2022年收入较去年同期有很大的增长，同时毛利也在持续改善，说明公司发展在良性轨道上前进。2023年1季度的收入较去年同期低，主要是整车销售低，除去主营业务收入，和去年1季度是持平，并且2023年1季度毛利率高于去年同期。这些结果说明公司的经营战略是正确的。公司一直致力于不断提升产品的技术水平，精细化运营能力和组织能力，降本增效、释放潜能，推动公司长期健康发展。公司近期的战略重点是第一，不断增加业务规模，注重国内和国外头部整车厂的项目；第二，就是通过研发保持一个产品溢价和盈利水平和技术领先的地位，第三，就是全力以赴地进行降本增效。提供人员和设备的利用率，降低材料成本，改善工艺和设计。公司具有良好的发展基因、深厚的技术底蕴，品牌、产品、服务在相关细分市场具有良好的口碑和竞争力，只要公司上下保持战略定力，着眼长远，精益管理，创新驱动，终会早日扭亏为盈，迎来公司价值的合理回归。公司始终对未来发展抱有坚定的信心。

　　问： 公司的研发项目类型和具体过程是什么？

　　答：公司的合作研发工作主要分为两类:一是预研项目，公司协助客户进行特定领域的技术论证或技术储备;二是量产项目，在达到量产阶段之前的产品设计、样品试制、实验验证与工装模具开发等服务。公司与客户签订具体协议之后，公司根据客户要求的产品参数、技术指标、试验项目等具体情形，组织人员进行定制化的技术开发与服务工作，并设置重要工作节点，接受客户的验收。 在与客户签订相关协议之后，公司根据客户要求的产品参数、技术指标，组织人员进行研发，具体包括5个阶段，并设置8个质量门节点。每个节点进行阶段性评审，只有顺利通过质量门节点的阶段性评审，才能进入下一个阶段。公司按照产品开发程序实施开发过程中的各项工作，并按照协议约定将样件送交相应整车企业客户，后者将对公司提供的样件进行鉴定和验审，并对可能存在的缺陷提出解决方案，公司提供必要的技术支持进行调整，待最终通过客户的验审环节后，确认前期技术开发与服务收入，进而双方另行签署量产协议，开始形成产品订单。

　　问：公司北美三合一产线的目前状态，请说明一下？

　　答：目前公司北美三合一产线建设进展十分顺利，产线已经在2023年3月31日完成内部验收、投产。该产线是高度自动化的三合一产线。据公司了解此类型产线目前在北美都是比较先进的产线。该产线将为一家美国传统车企生产三合一系统，并作为平台产品，配套该公司三款以上的畅销车型(传统车型是畅销产品)。这些车型会在2023年和2024年向市场推广。

　　问：公司产品在国内排名是什么？

　　答：我们认为一些电机厂商的排名榜非常有其局限性，参照意义有限。第一，这些排名无法体现企业的出口销量数据； 第二，无法体现企业产品的不同参数，无法体现不同定位的产品之间的差异（小到20kW大到200kW都算1台），无法体现企业对高中低端车型实现销售的差异（出售给售价3万元的车型的和出售给售价50万元的车型的产品都算1台），无法体现多总成产品的区别（单电机和集成化产品的差异）。第三，很多整车企业的驱动系统是外购，而且是从多个供应商购买，但是贴的自身品牌。这个现象在商用车，乘用车市场都普遍存在，所以市场上的统计数据扭曲度很大。在商用车领域公司市场占有率在12%左右，在国内是比较领先的。乘用车领域，公司很大比例的产品是出口，所以国内排行意义不大。

　　问：公司上市以来还处于持续亏损的状态,从改善盈利方面公司有什么计划?

　　答：公司2022年收入较前一年同期增长38.62%,毛利润和毛利率也实现了改善。2022年公司综合毛利率为4.59%,较2021年度上升8.36个百分点,并且在2022年实现毛利转正。在公司披露的年报中可以看到公司的主营业务的毛利率也由上一年的-5.23%转正,达到+4.20%,较前一年增加了9.44个百分点,这对公司来说是一个极其重要的里程碑。以上数字都证明了公司发展在良性轨道上前进。同时这些结果说明公司的经营战略是正确的。公司一直致力于不断提升产品的技术水平,精细化运营能力和组织能力,降本增效,释放潜能,推动公司长期健康发展。公司具有良好的发展基因,深厚的技术底蕴,品牌、产品、服务在相关细分市场具有良好的口碑和竞争力,只要公司上下保持战略定力,着眼长远,精益管理,创新驱动,终会早日扭亏为盈,迎来公司价值的合理回归。公司始终对未来发展抱有坚定的信心。

　　问：公司北美公司目前的情况,状态和计划

　　答：目前公司北美有两条产线,一条产线是从国内迁到北美,2022全年实现了在北美平稳运行。另外一条三合一产线建设进展十分顺利,产线已经在2023年3月31日完成内部验收,投产。该产线是高度自动化的三合一产线。据公司了解此类型产线目前在北美都是比较先进的产线。该产线将为一家美国传统车企生产三合一系统,并作为平台产品,配套该公司多款车型,包括一款欧洲的豪华车型,一款该公司畅销品牌,一款该公司旗舰商用小型货车。这些车型会在2023年和2024年向市场推广。

　　问： 公司的产品有什么优势?

　　答：公司的定位是一个系统级的供应商,不是一个零部件制造商,或者说公司是一个新能源汽车电驱动系统解决方案的提供者。公司所有的产品都是基于自主开发的技术和知识产权。公司是全球少数具备电机,传动,控制器,软件能够完全自主开发和进行集成的企业。 目前公司的扁线技术,电磁离合器,电机降噪技术,增程技术,还有碳化硅控制器技术在行业里和国际市场上都处于领先地位。公司对电机,传动,控制器,软件的集成能力,在国内和国外市场也是领先的。而且有在数轮招标后,赢得了国际头部企业的量产项目,也足以证明公司的技术实力。该项目的三合一产品完全由公司负责,设计,测试和生产。这个产品在公司已经量产。

　　问：公司产品在国内排名是什么?

　　答：我们认为一些电机厂商的排名榜非常有其局限性,参照意义有限。第一,这些排名无法体现企业的出口销量数据,精进有30%以上的主营业务收入来自于出口销售；第二,无法体现企业产品的不同参数,无法体现不同定位的产品之间的差异(小到20kW大到200kW都算1台),无法体现企业对高中低端车型实现销售的差异(出售给售价3万元的车型的和出售给售价50万元的车型的产品都算1台),无法体现多总成产品的区别(单电机和集成化产品的差异)；第三,很多整车企业的驱动系统是外购,而且是从多个供应商购买,但是驱动系统贴的自身品牌。所以市场上的统计数据扭曲度很大。 公司2022年在新能源商用车领域公司市场占有率在12%左右,在国内是比较领先的。乘用车领域,公司很大比例的产品是出口,所以国内排行意义不大。

　　问：公司如何看主机厂选择自己供应驱动系统和由第三方采购的两种模式?有没有同整车企业建立合资企业生产电驱动系统的计划?

　　答：整车企业存在自建电驱动系统形式及第三方供应的形式； 而且两种形式各有优势,会长期存在。从国内市场和国外市场看现在确实是如此。而且从公司的经验上看,国外市场对第三方供应电驱动系统的需求还是旺盛。公司是国内最早开始从事电驱动系统的企业之一,并且公司属于为数不多的具备乘用车和商用车电驱动系统开发,制造的企业。公司创始人技术团队和管理团队均有行业全球知名企业从事相关工作的经验,公司的研发能力和生产能力在行业内处于较领先水平。 公司战略定位明确,国内国外市场并举,而且依托国内的生产制造能力和领先的技术,在全球市场上非常有竞争力。

　　问：为什么公司2023年1季度财务结果不尽人意?

　　答：公司2023年1季度收入较上年同期下降31.26%,主要是上年一季度公司有整车销售业务,因为此类业务波动性较大,而且不是持续发生的业务。实际上,公司的主营业务收入(产品和研发)基本与上年度同期持平,且略有上升。 2023年1季度,归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降39.33%。公司2023年一季度的综合毛利率为-0.51%,较上年同期的-2.92%,提升2.41个百分点,公司的毛利润和毛利率较上年同期均有改善。净利润下降主要是2022年1季度,公司收到一笔一次性的境外客户违约金,客户赔偿公司1,112.32万元,此笔违约金计入2022年1季度营业外收入,本期未有类似营业外收入发生。其次,2022年1季度,公司收到“高功率高效电驱动总成系统开发及产业化项目”政府补助12,110.00万元,该笔补贴形成可抵扣暂时性差异,导致2022年1季度所得税费用大幅减少,而本期未有类似情况。 第三,研发费用和财务费用较去年同期有所上升。研发费用的上升主要是公司为提高竞争力和开拓新市场,持续投入研发工作,提升新产品和进行关键技术储备,这对公司的未来发展有极其重要的意义。公司产品全部是基于自主开发的技术和产品。财务费用上升主要系汇率变动和利息收入减少。以上因素均导致2023年1季度净利润较上年同期下降。 所以,剔除一些去年的一次性事项引起的影响,比较起来,2023年公司的基本面和基础指标都是向好的。

　　问：近期美国银行发生倒闭事件,对公司是否有影响。

　　答：近期美国发生的银行倒闭问题对公司没有影响。

　　问：公司是否有在欧洲建厂的计划

　　答：公司目前没有在欧洲建厂的计划。欧洲产品可以由北美和国内工厂供应。

　　问：公司在行业中的地位如何？您是怎么看待未来电驱动系统行业市场的竞争格局?

　　答： 精进电动属于具备电驱动系统整体集成设计能力的系统供应商（有别于一些简单进行单一电机制造，或者进行按图加工的企业），持续与国际知名整车企业保持合作并获取量产订单。 目前电驱动系统行业的市场占有率情况尚未稳固，除比亚迪（002594）(现弗迪动力)具备较为稳定的自产自供需求之外，其他市场参与者均可能因为配套车型升级换代、量产项目推出不达预期等因素，每年市场参与者变动都比较频繁，行业格局并不稳定，而且我们认为离稳定的行业格局还有较长的路要走。中长期而言，行业内参与者将围绕优质头部客户和配套热门车型展开持续竞争。 2022年公司共出售12.3万套乘用车电驱动系统,4.1万套商用车电驱动系统。 公司的商用车产品在国内市场的占有率持续增长。 公司2022年的乘用车量产客户主要有一汽集团,上汽集团（600104）,吉利集团,小鹏汽车,Stellantis集团等。 2022年商用车量产客户主要有上汽集团,北汽集团,金龙客车,比亚迪,中通客车（000957）,东风集团,华晨鑫源等。公司已经与多家国内和国际新能源商用车企业建立稳定的业务关系，比如,公司“第三代半导体”高功率碳化硅控制器产品,获得隶属于德国大众商用车集团的瑞典斯堪尼亚(SCANIA)和德国曼恩(MAN)的量产配套项目，计划2024年投产。公司与全球知名变速箱企业艾里逊(Allison)建立战略合作关系,共同拓展全球商用车市场。 公司预计2023应该仍然保持一个较好的增长势头。

　　问： 电驱动产品技术壁垒如何？

　　答： 电驱动系统对生产企业的驱动电机设计能力、电力电子设计能力、控制算法优化能力、精密机械加工制造能力、成本控制能力等综合实力要求较高。在产品集成度持续提高的行业技术发展趋势之下，只有在三大总成领域均有持续研发投入的企业，才可能在电驱动系统的顶层设计与各总成级的开发时，进行充分的协调匹配与优化，最终实现系统级别的整体性能改善。同时，电驱动系统的生产工艺改进也需要大量的实践积累。行业新进入企业往往只能选择从电驱动系统的单一总成甚至总成下属的具体部件开始切入（例如：驱动电机总成的定子部件、控制器总成的功率组件、传动总成的齿轮组等）难以积累系统级研发设计经验。同时，行业内现有参与者，如果不能迅速实现总成供应商向电驱动系统供应商的角色转变，也将在未来的竞争中处于劣势。因此，行业内掌握核心技术的企业，未来将率先获得电驱动系统级产品的量产项目，进一步巩固研发和技术壁垒。 汽车行业，特别是乘用车领域，电驱动系统供应商通常在新车型的研发伊始就深入介入，与整车企业同步推动研发设计与技术改进，保证新车型的整体性能。由于在物理尺寸、性能参数等指标方面均存在一定程度的定制化，电驱动系统供应商与整车企业通常具有比较深度绑定的合作关系。在海外，新车型推向市场之后，整车企业一般不会更换电驱动系统供应商。

　　问： 公司的产品有什么优势?

　　答：首先公司的定位是一个系统级的供应商,不是一个零部件制造商,或者说公司是一个新能源汽车电驱动系统解决方案的提供者。公司所有的产品都是基于自主开发的技术和知识产权。公司是全球少数具备电机,传动,控制器,软件能够完全自主开发和进行集成的企业。 目前公司的扁线技术,电磁离合器,电机降噪技术,增程技术,还有碳化硅控制器技术在行业里和国际市场上都处于领先地位。公司对电机,传动,控制器,软件的集成能力,在国内和国外市场也是领先的。而且有在数论招标后,赢得的国际头部企业的量产项目,也足以证明公司的技术实力。该项目的三合一产品完全由公司负责,设计,测试和生产。这个产品在公司已经量产。

　　问：能否介绍公司的客户构成？海外市场推进情况如何？

　　答： 公司业务聚焦产品技术领先，客户构成主要为行业内的头部企业，比如上海汽车、中国一汽、比亚迪、吉利集团、小鹏汽车、厦门金龙，东风集团及福田集团。公司在不断拓展国内业务的同时，利用领先技术与研发能力和国际化的研发和管理团队优势，以精进北美为桥头堡，积极开拓海外业务，持续投入北美的研发和生产基地的建设。公司除了与国外的Stellantis（菲亚特克莱斯勒）,TRATON集团及其下属的MAN，斯堪尼亚，大众商用车等传统著名车企建立了紧密的业务关系外，也积极开发海外新能源汽车新势力客户，与这些客户开展了多项目和多方面的合作业务，为未来公司海外业务的增长打下了良好的基础。 公司自成立至今,坚持国内国际业务同步推进的战略,始终坚定不移地开拓国际市场,海外市场已经成为公司业务的重用组成部分。公司技术水平具有国际竞争优势,近年来在与国际竞争对手的市场竞争中多次胜出,获得多个国际量产项目。2022年公司海外业务增长显著,全年海外业务收入为2.75亿元,较2021年增加67.19%,海外业务收入占公司主营业务收入的30.41%。 2022年海外新能源汽车电驱动系统收入为2.23亿元,占全年新能源汽车电驱动系统收入的27.68%,较2021年增加63.34%,较2020年增加97.03%。2022年海外技术开发与服务收入为0.52亿元,占全年技术开发与服务收入的53.06%,较2021年增加86.10%。2023年公司北美基地新产线投产后,公司的国际业务会更大幅度地增加。

　　问：公司都和哪些整车厂有量产项目？

　　答：公司与菲亚特克莱斯勒(现在叫Stellantis)、吉利集团、广汽集团、小鹏汽车、比亚迪、东风集团、厦门金龙、北汽集团等知名整车企业建立了长期的合作关系,并且有持续的量产项目。公司正在积极推进与美国、欧洲著名整车企业的进一步合作。 2020年公司“第三代半导体”高功率碳化硅控制器产品,获得隶属于德国大众商用车集团Traton的瑞典斯堪尼亚、德国曼恩的量产配套项目,计划2024年开始量产。2019年,公司获得北美主要整车厂之一的一个三合一产品量产定点,客户将把该系统应用于其北美、欧洲和亚太地区的豪华车型和其他多个纯电动车型,覆盖多个国际知名品牌。公司已经在北美基地建设了该产品的产线,并在2023年1季度完成内部验收,开始生产该产品。

　　问：公司如何看主机厂选择自己供应驱动系统和由第三方采购的两种模式?没有同整车企业建立合资企业生产电驱动系统的计划?

　　答：整车企业存在自建电驱动系统形式及第三方供应的形式; 而且两种形式各有优势,会长期存在。从国内市场和国外市场看现在确实是如此。而且从公司的经验上看,国外市场对第三方供应电驱动系统的需求还是旺盛。公司是国内最早开始从事电驱动系统的企业之一,并且公司属于为数不多的具备乘用车和商用车电驱动系统开发,制造的企业。公司创始人技术团队和管理团队均有行业全球知名企业从事相关工作的经验,公司的研发能力和生产能力在行业内处于较领先水平。 公司战略定位明确,国内国外市场并举,而且依托国内的生产制造能力和领先的技术,在全球市场上非常有竞争力。

　　问：请说明2023年1季度财务结果?

　　答：公司2023年一季度收入较上年同期下降31.26%,主要是上年一季度公司有整车销售业务,因为此类业务波动性较大,而且不是持续发生的业务。实际上,公司的主营业务收入(产品和研发)基本与上年度同期持平,且略有上升。 2023年一季度,归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降39.33%。公司2023年一季度的综合毛利率为-0.51%,较上年同期的-2.92%,提升2.41个百分点,公司的毛利润和毛利率较上年同期均有改善。净利润下降主要是2022年一季度,公司收到一笔一次性的境外客户违约金,客户赔偿公司1,112.32万元,此笔违约金计入2022年一季度营业外收入,本期未有类似营业外收入发生。其次,2022年一季度,公司收到“高功率高效电驱动总成系统开发及产业化项目”政府补助12,110.00万元,该笔补贴形成可抵扣暂时性差异,导致2022年一季度所得税费用大幅减少,而本期未有类似情况。 第三,研发费用和财务费用较去年同期有所上升。研发费用的上升主要是公司为提高竞争力和开拓新市场,持续投入研发工作,提升新产品和进行关键技术储备,这对公司的未来发展有极其重要的意义。公司产品全部是基于自主开发的技术和产品。财务费用上升主要系汇率变动和利息收入减少。以上因素均导致本年度一季度净利润较上年同期下降。 所以,剔除一些去年的一次性事项引起的影响,比较起来,2023年公司的基本面和基础指标都是向好的。 我们争取后几个季度改善公司的盈利情况。

　　问：请介绍一下公司的产能利用率？

　　答：2022年公司上海工厂的产能利用率为41%左右，而菏泽是70%左右，具体可以查看公司在上海证券交易所披露的2022年年度报告。公司产能利用率低的原因主要为上海工厂去年受突发全球公共卫生安全事件影响比较大。为了应对这一事件，公司将一部分订单转移到了菏泽工厂完成。上海工厂主要承担公司的乘用车和一些小型产品的生产，菏泽以商用车为主，也有部分乘用车生产能力。由于2022年公司有这个灵活度，公司有效地避免了订单丢失，特别是避免了无法为客户供货而造成客户的停产。另外2022年度公司综合产能利用率52.66%，较2021年度提高7.65个百分点。

　　问： 公司北美工厂目前进展如何？

　　答：公司北美工厂目前有两条产线，其中一条产线是从国内迁到北美,该产线2022年全年实现了在北美平稳运行，2023年该产线将持续保持平稳运营状态；另外一条产线为公司新产线，即“三合一”产线，该产线已于2023年3月31日投产，该产线主要应用于北美、欧洲和亚太市场的多个高中端电动汽车平台。这条产线是集成电机、控制器、减速器和三合一EDM装配的先进的生产线。目前根据客户的滚动预测看，起量在今年8月开始，因为是第一年量产，所以公司会配合客户需求和客户产品爬坡计划进行生产。

　　问：请问公司2023年的业务前景如何？

　　答：截至目前，公司订单量还是不错，预计今年会继续保持较高的增长率。我们估计今年境外收入增速会较高于境内； 并且乘用车的增速也会保持不错的势头。

　　问：目前公司一直处于亏损状态，请问公司预计何时能够扭亏？

　　答：公司2022年收入较去年同期增长34.98%，同时2022年，公司综合毛利率从2021年的-3.77%，提高到4.59%,提升了8.36个百分点,公司毛利润和毛利率均得到改善，这些结果说明公司的经营活动是在向正确的方式发展。公司一直在不断提升产品的技术水平，精细化运营能力和组织能力，降本增效、释放潜能，推动公司长期健康发展。公司具有良好的发展基因、深厚的技术底蕴，品牌、产品、服务在相关细分市场具有良好的口碑和竞争力，只要公司上下保持战略定力，着眼长远，精益管理，创新驱动，终会早日扭亏为盈，迎来公司价值的合理回归。

　　问：目前公司一直处于亏损状态，请问公司如何在市场保持竞争力？

　　答：公司是国内最早开始从事电驱动系统的企业之一，并且公司属于为数不多的具备乘用车和商用车电驱动系统开发、制造的企业。公司创始人、技术团队和管理团队均有行业全球知名企业从事相关工作的经验，公司的研发能力和生产能力在行业内处于较领先水平。 从系统上，精进电动的产品主要为电机本体电机和配套的独立控制器电机+变减速系统集成一起的“二合一”系统,以及电机+变减速+电控高度集成的“三合一”系统。凡是涉及控制器的产品,都会同时集成精进电动的控制器的硬件和软件。 从技术上，公司在高效高性能驱动电机碳化硅和硅基控制器精密机械传动电驱动系统集成系统电控储能系统方面有长期深厚的技术积淀。公司更致力于试验考核工艺制造装备和质量方面的技术开发,建立了高端智能化的生产制造能力,把先进的技术转化成高品质大批量高性价比的产品和服务。 公司已经掌握了多项跨领域,多学科“杀手锏”级核心; 精进电动科技股份有限公司是新能源汽车电驱动系统国内领军企业之一，从事电驱动系统的研发、生产、销售及服务，已对驱动电机、控制器、传动三大总成自主掌握核心技术和实现完整布局。公司核心产品为新能源汽车电驱动系统。公司驱动电机口径的国内市占率排名情况(不含出口)2017年全行业排名第四(除整车企业外的独立供应商中排名第二)；2018年全行业排名第四(除整车企业外的独立供应商中排名第三)；2019年全行业排名第三(除整车企业外的独立供应商中排名第二)。

　　调研参与机构详情如下：