【银河农产品0626】近期天气因素等农产品板块有何影响
早评
银河
隔夜CBOT大豆下跌0.07%至1123.75美分/蒲,CBOT豆粕上涨0.35%至346.6美金/短吨
1.欧盟委员会:截至6月23日,欧盟2023/24年大豆进口量为1277万吨,而去年同期为1288万吨,油菜籽进口量为548万吨,而去年同期为745万吨,豆粕进口量为1533万吨,而去年同期为1582万吨;
2.Anec:巴西6月大豆出口量预计为1450万吨,上周预计为1488万吨。预计巴西6月豆粕出口量为222万吨,上周预计为259万吨;
3.巴西对外贸易秘书处:巴西6月前三周大豆出口量为1099万吨,日均出口量为73.27万吨,较6月日均65.45万吨增加11.95%;
4.我的农产品:截止6月21日当周,125家油厂大豆实际压榨量为194.4万吨,开机率为55%。大豆库存为546.43万吨,较上周减少5.76万吨,减幅1.04%,同比去年增加115.66万吨,增幅26.58%;豆粕库存为96.77万吨,较上周减少2.72万吨,增幅2.73%,同比去年增加20.02万吨,增幅26.28%。
报告发布前市场交易重点仍然围绕种植面积预期增加以及天气不利等因素连续交易,但是由于近期利空因素体现整体比较明显,因此预计深跌也比较有限,震荡思路对待。
2.套利:M11-1正套,MRM09价差扩大,RM91反套;
3.期权:卖M2409-P-3400&卖M2409-C-3550,卖RM2409-P-2450&卖RM2409-C-2700持有
白糖
隔夜ICE美糖下跌,主力合约下跌0.17美分/磅(-0.86%)至19.55美分/磅。
1.根据巴西甘蔗技术中心(CTC)近期发布的报告,2024/25榨季截至5月底,巴西中南部地区的甘蔗平均单产为每公顷89.4吨,相比去年同期的92.6吨/公顷下降约3.5%。单产下降可以归因于降水不足影响了巴拉那州、马托格罗索州、南马托格罗索州和圣保罗州的西北部蔗区。
2.泰国食糖生产商Khon Kaen Sugar Industry PIc(KSL)预计2024年全球糖价将降至22~23美分/磅,低于今年上半年的高位水平。KSL总裁表示,高糖价有利于泰国出口,但巴西增产、洪水、物流成本及地缘政治冲突可能影响价格。当前印度因专注乙醇生产,不太可能增加糖出口,而中国因消费增长将进口更多糖。根据泰国甘蔗和糖业委员会办公室的数据,2023/24榨季泰国甘蔗总入榨量为8210万吨,产糖量达870万吨,同时生产了350万吨糖蜜,KSL预计拉尼娜带来的降雨量将使2024/25榨季甘蔗产量同比增长10%,达9000万至1亿吨,糖产量上升到900~1000万吨。
3.欧盟农作物监测服务机构MARS下调了今年欧盟地区部分农作物单产预测,原因是西欧降雨过多而东南部干旱。比利时、荷兰、卢森堡、德国西部、法国东北部和意大利北部因水分过剩影响作物生长和田间作业;德国南部强降雨导致洪涝,阻碍夏季作物播种;匈牙利、罗马尼亚、乌克兰和俄罗斯部分地区因长期缺水影响冬季作物单产。西班牙虽总体乐观,但热浪恶化了部分受缺水影响作物的状况。MARS预计今年欧盟地区甜菜单产将降至74.4吨/公顷。
4.知名食糖生产商Tereos高管Pierre Santoul表示,尽管天气干旱,但预计2024/25榨季其在巴西的甘蔗压榨量将与上一榨季持平,约为2100万吨。Tereos将通过压榨全部甘蔗来实现这一目标,不会出售或留作下一榨季使用。Santoul原先预计2024/25榨季巴西中南部地区的甘蔗压榨量低于6亿吨,现修正为低于5.9亿吨,较上榨季减少10%。他称,受厄尔尼诺现象影响,巴西中南部地区收成严重不足,但Tereos仍维持2024/25榨季在巴西生产200万吨糖的预估,高于上榨季的190万吨。
本周郑糖主力维持窄幅震荡走势,09合约在6100关口博弈剧烈,夜盘跌破6100。现货方面,近日成交偏淡,观望情绪较浓。当前基本面暂无新驱动,预计郑糖维持区间震荡,关注资金动向及国产糖库存消化进度。
CBOT美豆油主力价格变动幅度-1.29%至42.81美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度-0.54%至3835林吉特/吨。
1.MPOA:马来西亚6月1-20日棕榈油产量预估减少6.3%,其中马来半岛减少5.28%,马来东部减少7.18%,沙巴减少7.58%,沙捞越减少6.42%。
2.ITS:马来西亚6月1-25日棕榈油出口量为944009吨,较上月同期出口的1125451吨减少16.12%。
3.USDA压榨周报:截至2024年6月21日当周,美国大豆压榨利润为每蒲2.31美元,比前一周提高1.76%,2023年的压榨利润平均为3.29美元/蒲。伊利诺伊州的毛豆油卡车报价为42.61美分/磅,一周前为42.35美分/磅。
4.欧盟委员会:截至6月23日,欧盟2023/24年棕榈油进口量为326万吨,而去年同期为402万吨;欧盟2023/24年大豆进口量为1277万吨,而去年同期为1288万吨;欧盟2023/24年豆粕进口量为1533万吨,而去年同期为1582万吨;欧盟2023/24年油菜籽进口量为548万吨,而去年同期为745万吨。
5.据Mysteel,6月25日,豆油成交9600吨,棕榈油成交3900吨,总成交比上一交易日增加6490吨,增幅92.58%。
目前国内油脂整体供应充足,棕榈油累库预期迟迟没有兑现,随着后期到港逐渐增加,棕油将开始累库,而菜油库存偏高使得菜油基本面相对偏弱。短期油脂仍缺乏持续上涨动力,原油震荡上涨使得油脂下跌空间也将较为有限。
2.套利:油脂月差或将继续低位震荡,适当短线正套为宜。YP09可考虑150附近适当做扩;菜棕菜豆可考虑短线做小反弹。
周二CBOT玉米期货继续下跌,已经破位,美玉米12合约下跌1.5%,收盘441美分/蒲。
1、据外媒报道,芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬小麦期货收盘下跌,其中基准期约收低1.8%,创下3月7日以来的最低点,因为冬小麦收获快速推进。
2、据欧盟委员会,截至6月23日,欧盟2023/24年玉米进口量为1862万吨,而去年同期为2622万吨。
3、据欧盟委员会,截至6月23日,欧盟2023/24年软小麦出口量为2959万吨,而去年同期为3109万吨。
4、6月25日连盘主力合约收盘2508元/吨,涨23元/吨,提振市场心态。北方港口玉米收购价格小幅上涨,增强东北产地贸易商挺价心态,使得产区高价上涨10元/吨。当前产地贸易商惜售情绪尚存,港口集港量无明显增加,但北港库存明显高于往年同期水平,或限制后期玉米价格上涨。
5、周二,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货收盘下跌,其中基准期约收低1.9%,因为玉米作物状况仍处于历史高位,交易商继续评估美国中部地区高温和洪水的影响。
美玉米继续下跌,已经跌破新低,但月底有种植面积报告,美玉米12合约后期仍会炒作天气。东北玉米产区价格偏强,但华北玉米上量增多,中储粮收储小麦,小麦价格继续上涨,东北玉米与华北玉米价差仍较低,目前潍坊玉米与盘面玉米09价差仍处于低位。后期随着华北玉米的消耗,华北玉米仍有上涨空间。昨日受东北降雨及下周进口玉米停拍消息影响,盘面09继续反弹,但短期反弹空间业有限。
1.单边:外盘12玉米,450以下继续买入美玉米,继续入场。国内09玉米继续偏强运行,预计短期高位震荡。
2.套利:买入华北玉米卖出09玉米持有。09玉米和淀粉价差450以上尝试做缩价差。
生猪
1.生猪价格:今日早间生猪价格预计有一定回落压力,其中东北地区17.5-17.6元/公斤,持稳;华北地区17.5元/公斤,下跌0.1-0.2元/公斤;华东地区17.4-18.1元/公斤,下跌0.1-0.2元/公斤;西南地区16.5-17.2元/公斤,持稳;华南地区17.5-18.4元/公斤,上涨0.2元/公斤;
2.仔猪母猪价格:截止6月25日,全国7公斤仔猪价格645元/头,较上周下跌42元,15公斤仔猪价格764元/头,较此前一周下跌41元,50公斤母猪价格1619元/头,较上周下跌3元;
3.农业农村部:6月25日“农产品批发价格200指数”为111.62,上升0.04个点,“菜篮子”产品批发价格指数为111.13,上升0.04个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.39元/公斤,持平;牛肉61.10元/公斤,上升0.4%;羊肉59.28元/公斤,上升0.4%;鸡蛋8.74元/公斤,上升0.3%;白条鸡17.51元/公斤,上升0.7%。
近期疫情叠加市场供需阶段性宽松影响,生猪现货价格出现比较明显松动,预计短期可能还是会有一定偏弱表现,09合约继续关注17200附近支撑。
1.单边:近期可能开始逐步偏于弱势震荡,观望为主;
花生
1、目前昌图308通货米报价4.50元/斤左右;吉林产区308通货米报价4.40元/斤左右,8个筛报价4.65-4.70元/斤,成交多以质论价。河南驻马店产区白沙通货米报价4.20-4.40元/斤。开封地区大花生走货一般,通货米报价4.45元/斤左右。
2、近期各工厂到货量有所减少,收购进入扫尾阶段,整体成交价格偏弱,部分到货以进口米为主。深州鲁花、开封、青岛益海嘉里工厂到货量相对稳定,成交价格在8000-8400元/吨。
3、花生油市场需求平淡,中间商逢低补库,报价弱势调整,目前国内一级普通花生油报价14900元/吨;小榨浓香型花生油市场主流报价为18000元/吨左右。
4、花生粕需求低迷迹象不改,整体供应相对充足,市场报价偏弱,46以上蛋白报价3550-3630元/吨。
5、截止到6月21日国内花生油样本企业厂家花生库存统计58296吨,较上周减少1100吨。截止到6月21日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计41010吨,较上周增加400吨。
贸易商库存较高,新季面积高于去年,花生现货目前下跌到4.2元/斤产区花生现货企稳。7-8月花生供应减少,10花生短期仍会炒作,花生短期下跌空间有限。中长期花生面积增加,新季花生重心下移,10花生上方9200压力较大,短期仍会窄幅震荡,8700有望企稳。
3.期权:10花生冲高9200附近,卖出PK410-C-9300。
鸡蛋
1、今日主产区均价为3.61元/斤,较上一交易日价格相比上涨0.14元/斤,主销区均价为3.68元/斤,较上一交易日价格上涨0.11元/斤。昨日东莞停车场满,1号停车场剩25台车,今日全国主流价格多数维持稳定,北京各大市场鸡蛋价格维持稳定北京主流参考价168元/44斤,石门,新发地、回龙观等主流批发价168元/44斤;大洋路鸡蛋主流批发价格163-170,按质高低价均有,到货6台车增加,成交灵活,走货一般。东北辽宁价格稳定、吉林价格稳定,黑龙江蛋价稳定,山西价格稳定、河北价格稳定;山东主流价格多数稳定,河南蛋价稳定、湖北褐蛋价格稳定、江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。
3.根据卓创数据,6月21日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1124万只,较前一周减少5.8%。根据卓创资讯(301299)对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,6月20日当周淘汰鸡平均淘汰日龄509天,较前一周相比增加4天。
5.根据卓创数据截至6月13日当周全国代表销区鸡蛋销量为9228吨,较上周变化不明显。
现货:预计下半年鸡蛋供应情况仍较为宽松,考虑到7月下旬是鸡蛋消费旺季,且目前利润情况尚可,鸡蛋现货价格在中秋节前大概率有上涨预期,预计短期内市场淘鸡量较少,结合之前补栏情况来看预计下半年在产蛋鸡存栏继续维持高位;需求端今年整体来看需求表现一般,尤其是食品厂消费表现差于去年,且目前正处于梅雨季以及学校放假周期,预计短期需求情况较差,中秋节前虽有备货但可能出现旺季不旺的表现。饲料成本端来看目前价格仍处于低位,预计短期豆粕、玉米价格上涨预期不强,对鸡蛋支撑作用不大。目前来看,鸡蛋现货价格预计处于往年同期偏低的情况,但是也不排除未来猪肉价格大涨而带动鸡蛋价格上涨的可能性。
期货:期货方面预计未来半年现货表现相对偏弱,期货合约大概率也表现不佳,未来再没有出现大幅淘汰以及需求情况无明显提升的背景下,鸡蛋期货合约走势大概率维持震荡走势甚至在供应充足需求不佳的情况下有走弱的可能性,可考虑逢高空。
1、单边:在未来再没有出现大幅淘汰以及需求情况无明显提升的背景下,鸡蛋期货合约走势大概率维持震荡走势甚至在供应充足需求不佳的情况下有走弱的可能性,可考虑逢高空。
2、套利:前期多8月空9月合约可考虑获利了结。
昨日ICE美棉上涨,主力合约上涨1.67美分/磅(2.27%)至75.11美分/磅。
1、截至6月24日,张家港保税区棉花总库存5.0万吨,较上周环比减少2.77%;其中,保税棉4.3万吨,较上周环比减少2.54%,非保税棉0.75万吨,较上周环比减少4.12%。从进口棉来源地来看,张家港保税区棉花库存中:美棉占比46.44%,较上周环比减少2.11个百分点;巴西棉占比27.93%,较上周环比增加2.63个百分点;印度棉占比0.13%,较上周环比减少0.45个百分点;其他国家及地区占比24.31%,较上周环比减少0.07个百分点。当周进口棉进出入库动态变化情况,张家港保税区棉花库存中,出库2330吨,入库398.05吨,净入库(-1932)吨。
2、昨日国产棉现货交投氛围变动不大,整体交投低迷冷清,纺企按需采购;2023/24北疆兵团3129/30B/杂3.5内部分成交基差CF09+1100~1150疆内自提;23/24北疆兵团3129/29B杂3内报价在多CF09+1000以上,疆内库。
3、市场交投疲弱,成交气氛不佳。下游订单不足,市场信心匮乏,棉纱价格阴跌为主。预计短期棉纱价格偏弱为主。现新疆产高配C40S带票到货23000元/吨。现河南产C32S带票到货22300-22400元/吨。现河南产高配紧密纺C40S较好品质带票到货24500元/吨。
1、单边:目前美棉供应情况优于去年,但需求表现一般,预计短期走势震荡略偏空,在70美分/磅附近有一定支撑;郑棉基本面表现较弱,短期预计维持震荡偏弱走势。
3、期权:可考虑卖出看涨期权CF2409-C-15200。
瓦楞纸
瓦楞及箱板纸市场主流维稳,局部市场箱板纸市场价格上调。AA级120g瓦楞纸市场日均价为2628.75元/吨,环比价格持平;箱板纸市场均价3641元/吨,环比上价格上涨0.02%。规模纸厂太仓基地再生箱板纸价格上调,东莞基地涨价暂不执行,多数纸厂持稳出货,下游新单有限,原纸采购积极性不高,市场观望情绪浓厚。(废旧黄板纸市场局部上探,纸企按需涨跌,华北、华东、华南地区小幅上涨10-30元/吨。目前局部雨水天气影响出货,叠加今日玖龙东莞基地原纸报价提涨,提振市场信心)(卓创)
瓦楞及箱板纸市场大稳小涨,东莞玖龙、太仓玖龙个别纸种价格上调30元/吨。然终端需求无明显改观,需求利空主导市场走势,下游二级厂订单不旺,原纸维持刚需采购,纸企库存未有明显缓解,纸价上行动力不足。原料废旧黄板纸市场局部上探,成本面支撑作用尚可。
双胶纸
双胶纸市场部分下行。纸厂产线基本正常生产,报盘持稳。但经销商出货情况改观有限,下游采买进度欠佳,部分贸易商低价出货,业者信心未见明显提振,具体价格需一单一谈。双胶纸山东市场主流意向成交价格在5700元/吨左右,较上一工作日略有下行。纸厂挺市为主,但下游补入积极性不高,经销商出货偏缓,部分价格略松动,成交均需一单一谈。(卓创)
双胶纸市场延续稳定态势,订单平平。原料木桨价格高位整理,行业利润空间持续受挤压,企业延续挺价态度。终端客户按需采买,需求增量相对有限,下游业者对后市仍以观望为主,贸易商操盘积极性不高,个别以价换量行为仍有存在,市场信心略显不足(成本方面:山东地区针叶浆6250元/吨,稳;阔叶浆5500元/吨,稳;化机浆3850元/吨,稳。)
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