资本市场再迎汽车新势力，哪吒汽车赴港上市正式启动。

6月26日哪吒汽车母公司合众新能源（850101）(以下简称“哪吒汽车”)正式启动IPO公开招股，中金、摩根士丹利（MS）、中信证券（600030）、招银国际、农银国际为其联席保荐人。

招股书显示，哪吒汽车是一家面向全球的科技型新能源汽车（885431）公司。2023年哪吒汽车的总收入同比增长3.9%，达到135.55亿元，增长主要由汽车及零部件销售收入而来。同年，其毛损同比降低27.2%，为21.43亿元。在衡量企业经营健康状况的毛利率指标上，哪吒汽车也在加速奔向转正。

港股IPO再迎新势力车企

根据灼识咨询报告，2022年据上险量统计，哪吒汽车位列中国造车新势力第一，按纯电动车销量计算，在全球所有汽车品牌中排第九。根据2023年第一季度纯电动乘用车（884099）上险量统计，哪吒汽车在出口东南亚的所有中国新能源（850101）乘用车（884099）品牌中，排名第二。

今年1至5月，哪吒汽车新能源汽车（885431）出口16458辆，位列新势力车企出口量第一、车企新能源汽车（885431）出口量第五。截至5月底，哪吒汽车在全球拥有42万多位用户、覆盖30个国家及地区，自2022年8月至今出口累计3.5万辆，全球化布局加速落地。

据了解，2024年随着哪吒L、哪吒S新款车型等多款产品发布，海外市场的持续深耕，哪吒汽车带动产能、技术等利用率提升，费用摊薄，进一步实现年毛利提升，持续增强盈利能力。

招股书显示，自2017年以来，哪吒汽车已获得11轮首次公开发售前的投资，以支持业务发展及运营。首次公开发售前投资者包括私募股权基金、政府基金及其他专业投资公司和战略投资者。其中，不乏宁德时代（300750）、三六零（601360）等行业巨头。

哪吒汽车的创始团队，为首次创业者。如果此次冲刺IPO成功，哪吒汽车将是从成立到上市最快的由“创一代”缔造的新能源汽车（885431）科技公司，用时不到十年。届时，哪吒汽车也将是第五家实现港股IPO的新势力车企。

以科技作为第一推动力的新能源汽车（885431）产业，有望在全球范围内持续高速增长。据灼识咨询报告，2023年全球新能源（850101）乘用车（884099）销量超过1400万辆。从2023年至2028年，全球新能源（850101）乘用车（884099）销量预计将按年均复合增长率20.9%快速增长，预期2028年销量达到3600万辆以上，渗透率也预期将从2023年的18.6%提升至2028年的40.0%。

海外市场布局势头良好

招股书表明，哪吒汽车在中国市场建立领先地位的同时，持续布局更多海外潜力市场，并建立起先发优势。

公开报道显示，2024年上半年，哪吒汽车延续良好的出海势头，成为最快在泰国、印尼、马来西亚建立起三大海外工厂的造车新势力，同步推进南亚地区的首个本地化组装项目，连续扩展本土化、多元化的出海布局纵深。目前，哪吒汽车在东南亚、南美洲、西亚和南亚等市场销量稳步提升，且已于6月正式登陆非洲，还将持续在拉美、中东等潜力市场开疆拓土。

技术方面，招股书显示，截至2022年12月31日，哪吒汽车在国内外共注册了1277项专利，涵盖了自动驾驶、三电系统、整车安全、智能座舱（886059）、汽车零部件（881126）等关键技术领域。

整车平台技术方面，哪吒汽车拥有第二代电动化整车平台山海平台、第三代滑板底盘整车平台；电动化技术方面，其浩智技术旗下的超算、增程、电驱、热控等技术产品，均达到全球领先水准；智能化上，哪吒汽车率先开发出NETA OS安全实时汽车操作系统，软件专利1131件；智能驾驶方面，已开启AI大模型定义汽车新时代，NETA GPT即将于7月上车。