光迅科技（002281）7月19日发布投资者关系活动记录表，公司于2024年7月18日接受65家机构调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：

　　问：请介绍一下光迅目前产能的情况，泛太科技产能建设，公司高端光电子器件产业基地的面积、发展规划等。

　　答：公司目前有两个产业园，老产业园在藏龙岛，建筑面积13万平米；新产业（300832）园一期建筑面积15万平米。新产业园区共206亩地，一期是120亩，二期是86亩，其中一期已经完成，二期待启动开发。 泛太科技在马来西亚槟城，去年年底已经有产品出厂，今年产能在扩充中。 新产业园5月份开始搬迁，本月下旬设备陆续到位，产能逐步爬升中。新产能主要为400G/800G高速光模块，设备基本上是新投入，大部分人员也是新招聘的。目前数通产品是新、老产业园共同出货。

　　问：现在光模块需求旺盛，请介绍一下光迅在各方面的准备情况，如生产测试设备、物料、人员等的情况。

　　答：公司新园区历时15个月封顶，竣工速度比预想的要快。 人、机、料都在持续投入中，人员比去年同期增加了近一半，目前人员还在不断增长中，也是为了匹配以后的产能；目前公司订单情况比较好，力争将订单尽快转化为收入。

　　问：公司现在DSP芯片和高端光芯片的储备如何？

　　答：DSP主要为国外供应商。公司自研的部分光芯片可以缓解供给的不足。

　　问：公司对国内400G/800G今明两年需求量级是什么判断，供给层面缺口有多大？

　　答：国内目前的需求以400G为主，部分厂商有800G需求，目前看国内需求今年持续在增长，明年的态势也是值得期待的。现在看产能各方面的准备情况，接下来交付会有明显的改善和提升。

　　问：公司海外客户突破情况如何？国内400G的需求量比较大，盈利能力如何？

　　答：国际市场都在按计划推进。国内的价格比国际的要低一些。 整体来看价格承压是有的，但今年还是重在交付。 从财务角度看，盈利能力与效率和良率都有关系。上半年公司处于投入期，下半年会逐步爬坡提升，良率一旦稳定，盈利能力会有提升。新产品的上量都有过程，所以毛利率也是逐步提升的过程。

　　问：硅光渗透率在提升，公司在硅光400G/800G是否有出货，后续发展动向和布局如何？

　　答：硅光今年很热，因为VCSEL芯片整体供应紧张，目前整个硅光渗透率在提升，光迅硅光模块出货量已经不少，后续出货量还会继续稳步提升，公司也在加大这方面的投入。

　　问：良率达到稳态，需要多少时间？

　　答：光模块良率会影响成本利润。芯片贴片、器件耦合、模块封装的良率都处在不断提升的过程。公司每个月都有设定的目标值。

　　问：公司在400G和相干方面的进展如何？

　　答：相干产品产线也是在新园区，400G相干产品已在批量出货，800G还在研发和送样中。 公司部分自研的相干器件比如ITLA已实现了批量应用。

　　问：光芯片供应保障的情况，以及公司客户结构如何？

　　答：光芯片是长订单，整体供应在逐步缓解。 光迅客户结构比较稳健，公司也还会继续加大市场的开拓力度。

　　问：如何看待公司的优质子公司？

　　答：创新中心做硅光在业内是比较早的。法国ALMAE公司是光迅2016年收购的公司，经过这么多年的积累，工艺逐步成熟，产品也在逐步释放。公司做了一些规划，相关进展可以关注公司后续的公告。

　　问：公司的硅光出货是电信市场还是数通市场？公司的硅光芯片是自己开发的，还是第三方的？

　　答：电信侧的400G相干早就有发货，面向数通市场的硅光芯片也在批量发货。硅光芯片自制和外购都有。

　　问：无源和电信市场上半年情况如何？

　　答：今年整体收入增幅预计主要来自数通领域，传统电信在未来几年里增幅不如数通市场。公司的目标是希望拿到尽可能多的订单。

　　问：光迅的采购策略是怎样的？

　　答：今年一季度缺料，二季度叠加缺产能，对交付造成了一定的影响。在备料方面，公司一般会做滚动预测，根据在手订单和销售预测来安排采购，关键物料公司也会做提前战略储备。

　　问：公司的扩产是在确定性下的扩产，还是在未来销售预测下的扩产？

　　答：大规模的基建和设备投入，公司内部是做了很精细的论证。 经济效益永远是放在第一位的，在投入的时候，是充分考虑了目前的在手订单，以及未来三年的需求覆盖情况。

　　问：AI建设明显加快，第一波公司没进去，第二波能否赚到足够的收入和利润？

　　答：不存在第一波公司没进去的问题。国内市场在今年起量，光迅在国内的市场份额还是靠前的。目前海外需求起来的比较快，国内也有大规模需求。明年国内外客户的需求还是较为明确的。公司会把相关工作做扎实，争取更多的客户订单;

　　调研参与机构详情如下：