近年来，国内炼油行业持续处于整合发展阶段，在增减共生之下，炼油一次能力逐步趋稳，主要二次装置的发展表现出明显的差异化。未来五年，中国炼油行业或将迎来重要转折点，在产能增减并存的发展态势下，一次装置健康维稳，二次装置趋向于靠拢化工行业，这一期间的调整不仅影响着当前的产能布局，更将深远地塑造着未来中国能源市场的格局。

　　近年来，国内炼油一次装置能力持续处于整合阶段，落后产能及炼厂逐步淡出市场，但同时也有新产能投入。2024年由于新加入产能的数值高于淘汰值，中国炼油一次能力重新回归正增长。受“减油增化”大方向的影响，中国炼油装置结构不断调整，“增化”的同时，也在保持高质量的油品持续输出，因此从二次装置的变化来看，产出石脑油、高品质汽柴油组分的加氢裂化、渣油加氢等装置产能保持稳定增长，同时，催化裂化装置产能有提升。

　　从装置数量上来看，一次装置数量同比减少，主要二次装置数量多数增长，其中以渣油加氢增幅最快，加氢裂化次之。从生产能力来看，同比增长最快的仍是渣油加氢装置，催化裂化装置次之。

　　2024年，中国六类主要炼油装置中有五类装置产能较去年同期有所增长，仅有一类装置产能与去年持平。新企业的涌入，推动了整体炼油装置产能的增长。从数据来看，渣油加氢装置产能的同比增长幅度最大，达到14.03%，其次为催化裂化装置，同比增长6.46%。由于基数较大，一次炼油产能同比增长最为温和，仅为1.82%。

　　2024年国内炼油一次装置产能同比增长

　　卓创资讯（301299）按照主营单位全部企业、独立炼厂炼油一次能力100万吨/年及以上企业的样本选取标准，2024年选取中国炼油生产企业样本共147家，原油一次加工能力共计96915万吨/年，同比增长1.82%。2024年，中国炼油企业平均规模为659万吨/年，中国的炼油能力总量位列全球第一名，炼化一体化能力42610万吨/年，达到国际一流水平。

　　随着中国石化产业高质量发展，尤其是近几年大型炼化一体化项目上马，炼厂产能的规模集中化、集群化发展已初见成果。按照企业性质划分，中国炼厂分为主营炼厂和独立炼厂两大类。2024年中国主营炼厂一次加工能力约为5.93亿吨/年，占中国炼油能力的61.23%。在主营炼厂中，中石化的炼油能力和厂家数量仍居首位，其炼油能力占全国总产能的32.97%。中石油次之，其炼油能力所占比例为22.62%，中海油所占比例为5.64%。整体来看，中国主营炼厂集中在华东、华南及东北地区，所占比例分别为33%、20%及16%。

　　卓创资讯数据显示，2024年中国独立炼厂一次加工能力约为3.76亿吨/年。其中，山东独立炼厂的一次炼油加工能力为15760万吨/年，占独立炼厂炼油总产能的41.94%，占全国炼油总能力的16.26%。延长集团一次加工能力为1740万吨/年。其他独立炼厂炼油加工能力达到20075万吨/年，占独立炼厂总产能的53.43%，占全国总能力的20.71%。中国独立炼厂中的炼化一体化企业加工能力为12920万吨/年，占独立炼厂炼油总能力的34.38%，占全国总能力的13.33%。

　　2024年山东独立炼厂分布中，东营市炼厂数量及产能仍位居第一，其一次加工能力6860万吨/年，占山东独立炼厂总的一次加工能力的43.53%。淄博市以2560万吨/年、潍坊市以2310万吨/年，分别位列第二、第三位，占山东独立炼厂总的一次加工能力的16.24%、14.66%。今年烟台市新投产企业加入山东独立炼厂，产能占山东独立炼厂的比例为6.35%。

　　近五年间中国二次炼油装置中增长与持稳的装置划分明显

　　延迟焦化作为二次装置中环保等级相对最低且技术升级空间较为有限的传统炼油装置，近年来其产能已然步入明显的平台期，目前暂无进一步增长的可能性。到2024年，延迟焦化装置的产能相较于2020年增长了3.99%，五年复合增长率达到了0.79%。2024年延迟焦化已连续三年保持稳定。

　　相比之下，加氢裂化、渣油加氢装置是炼油行业内炙手可热的“领航员”。到2024年，加氢裂化装置、渣油加氢装置的产能相较于2020年分别增长了49.51%、32.15%，五年复合增长率分别达到了8.25%、5.73%。加氢裂化装置可以将重质油（如减压蜡油等）转化为轻质油和化工原料，渣油加氢装置可以加工重质油产出高附加值的化工原料及清洁燃料。由于具备增产化工原料的优质特性，在当前“减油增化”的背景下，这两类装置产能的增长相对稳定。

　　2024年另一类增长率明显的二次装置是催化裂化装置。到2024年，催化裂化装置的产能相较于2020年增长了5.99%，五年复合增长率达到了1.17%，仅2024年同比增幅就达到了6.46%，较上年增加5.85个百分点。2024年催化裂化装置产能明显增长的原因，主要来自于裕龙石化投产的催化裂解装置（卓创资讯统计的催化裂化装置中包含催化裂解），与传统炼油的催化裂化装置不同，催化裂解装置操作条件灵活，可在化工品或油品呈现良好盈利趋势之时，适时调节温度、催化剂类型和用量等参数，从而改变产品的分布状态，选择多产化工原料，亦或是高质量油品。

　　中国重整装置在近五年间保持稳定增长，在2024年增速相对放缓。到2024年，重整装置的产能相较于2020年增长34.11%，五年复合增长率达到6.05%。2024年同比增长率2.12%，较上年减少5个百分点，增速放缓但仍保持正增长趋势。重整装置作为连接炼油和化工领域的关键装置，能够生产三苯在内的多种化工品，一方面，重整装置生产的芳烃产品是下游化 工产 业的基础原料，另一方面，重整装置对于优化炼油端产品结构也起到重要作用。

　　未来在一次装置与二次装置的协同发展下，炼油行业或迎来转折

　　中国炼油行业目前在一体化、集群化的整体趋势 上稳 定发展。近年来大型项目规划与投建不止，2024年，裕龙石化部分投产，镇海炼化、华锦阿美、大榭石化稳定建设中，大连石化长兴岛项目规划，齐鲁石化（600002）“鲁油鲁炼”项目、延长炼化一体化项目进入公示流程，未来中国炼油产能中炼化一体化的部分仍将增长。2025年，是中国炼油行业的一个重要拐点。根据国家政策的严格要求，国内原油一次加工能力需控制在10亿吨以内，这一措施旨在通过供给侧改革，引导行业向高质量发展转型。新旧产能交替进入密集期，为炼油行业带来了挑战也带来了机遇。到2025年末，尽管部分在建项目将继续推进，但已有的严控举措确保了行业增长的合理范围。2026-2027年，这一阶段内，在建和规划炼油装置将继续进入市场，这将对国内的一次加工能力产生显著影响。同时，落后产能的逐步淘汰也成为了这一时期内重要事项之一。卓创资讯预测，2027年中国的一次加工总能力将达到约98915万吨/年。

　　国内催化重整装置产能将呈现逐年递增的走势。受“减油增化”转型影响，化工行业对于化工原料的需求增长，目前国内重整装置在建、规划项目较多，预计未来五年内中国催化重整装置的产能将呈现出逐年递增的发展态势。按照当前项目进度，预计到2025年，国内将有累计超过1000万吨/年的重整产能投产，到2029年，国内重整总能力将接近2亿吨。目前，随着“减油增化”战略的推进，化工行业对化工原料需求的增长成为催化重整装置产能扩张的重要驱动力，这将有助于提高整个行业的资源配置效率，促进产业链上下游协同发展，从而实现更高质量、更可持续的发展模式。

　　国内催化裂化、延迟焦化、渣油加氢、加氢裂化等主要二次装置也将维持扩张趋势，区别在于扩张力度不同。这种发展趋势不仅反映了中国炼油行业向更高价值产品转型的需求，也显示了中国炼油行业的持续技术创新与设备优化。未来五年，催化裂化装置可能投建的总产能约3300万吨/年。催化裂化作为炼油厂的重要工序之一，其扩张趋势体现了对传统燃料供应的维护以及对清洁能源生产的促进，有助于提升能源效率和产品的多元化。渣油加氢、加氢裂化两类装置在当前炼油行业中具有重要地位，两者均可将重质油转化为高价值的清洁油品或化工原料，进一步提升炼油厂的产品附加值和经济效益，未来规划新增产能分别为3970万吨/年、3690万吨/年。相比其他二次装置，延迟焦化装置投入最少，目前规划新增产能仅320万吨/年。虽然其产能扩张相对较缓，但这些装置能够在炼油过程中发挥不可或缺的作用，特别是在提升炼油原料灵活性方面更加突出。

　　未来五年内中国炼油行业将迎转折点。随着政策调控的细化与落实，中国原油一次加工能力将进入相对稳定的发展期，总产能的增长率预计将逐渐趋于稳定。这意味着，未来，中国炼油行业的发展将更加注重经济效率和环境友好性，而非单纯地扩大规模。未来五年的中国炼油行业将历经增减并存的发展阶段，一次装置健康维稳，二次装置趋向于靠拢化工行业，这一期间的调整不仅影响着当前的产能布局，更深远地塑造着未来中国能源市场的格局。随着中国炼油行业逐步迈向高质量发展阶段，更多技术创新、管理优化以及可持续发展观念涌现，它们将共同促进一个更加高效、清洁、可持续的炼油新时代的到来。