12月16日晚，五家券商——东兴证券（601198）、广发证券（000776）、华西证券（002926）、光大证券（601788）及国海证券（000750），集体发布了重大诉讼公告，它们均因涉及美尚生态和金通灵（300091）公司的财务造假案件，被投资者告上法庭，要求承担连带责任。

　　同时，这两家已退市的公司，美尚生态和金通灵，也对外公布了相关的诉讼信息。这一系列事件凸显了监管机构对“追首恶”的决心，以及实施立体化追责的力度。

　　券商难逃连带责任

　　12月16日晚，东兴证券、广发证券、华西证券、光大证券及国海证券五家券商同时发布了重大诉讼公告，它们因分别担任美尚生态与金通灵公司非公开发行股票项目的保荐（主承销）机构，被卷入证券虚假陈述责任纠纷案。

　　美尚生态案件中，12名自然人投资者对包括东兴证券、广发证券在内的20名被告提起诉讼，请求赔偿金额近100万元；金通灵案件中，10名投资者则对华西证券、光大证券、国海证券等24名被告提出诉讼，请求赔偿金额约75.64万元。两案目前均处于普通代表人诉讼程序审理阶段，尚未开庭审理。

　　美尚生态，已退市并更名为*ST美尚（300495），同样面临民事追责。

　　因涉嫌信息披露违法违规，该公司被证监会立案调查，并收到深圳证监局的行政监管措施决定书，指出公司存在财务会计核算不规范、未按规定履行信息披露义务等问题。

　　此次诉讼中，投资者要求美尚生态实控人王迎燕赔偿损失，并判令其他被告承担连带赔偿责任。

　　金通灵方面，公司因2017年至2022年年度报告存在虚假记载被江苏证监局处罚，并收到深交所的纪律处分。

　　此次诉讼中，投资者要求金通灵公司及相关责任人赔偿投资损失，包括券商在内的多家中介机构亦被要求承担连带赔偿责任。南京中院认为本案符合适用普通代表人诉讼程序的情形。

　　对于这两起案件，五家涉事券商均表示，鉴于案件尚未开庭审理，公司最终涉诉金额存在不确定性，暂无法判断对公司本期利润或期后利润的影响。

　　但业内人士指出，退市并不意味着可以逃避法律责任，相关责任人仍需承担行政、刑事和民事责任。

　　三核心看点聚焦券商涉财务造假案

　　尽管目前公告的涉案金额相对较低，但随着更多符合条件的投资者加入，诉讼金额或将大幅增加。此事不仅因涉案金额可能随更多投资者加入而大幅攀升而引人关注，更在于其中蕴含的三大核心看点：

　　看点一：精准打击，强调“追首恶”

　　此次案件中，监管层再次强调了对违法行为的精准打击，特别是对“首恶”的追责。在美尚生态和金通灵两案中，不仅公司本身被追究责任，公司高管和其他相关责任人也难逃法网。美尚生态已因财务造假等违法行为退市，但其相关责任人仍需承担行政、刑事和民事责任。金通灵案件中，江苏证监局已对相关责任人发出《行政处罚决定书》，深交所也对“首恶”进行了公开谴责等处理。证监会主席吴清也强调，要突出惩、防、治并举，严厉打击欺诈发行、财务造假等违法违规行为。

　　看点二：立体化追责，五家券商牵涉其中

　　此次案件中，五家券商因担任美尚生态与金通灵公司非公开发行股票项目的保荐机构而被卷入诉讼。这凸显了监管部门对财务造假等违法行为的立体化追责力度。除了公司本身，中介机构等也被纳入追责范围。在美尚生态案件中，投资者要求包括东兴证券、广发证券在内的多家中介机构承担连带赔偿责任。金通灵案件中，同样有多家中介机构被要求承担连带赔偿责任。这体现了监管部门对中介机构“守门人”职责的强化，以及通过持续增加违法成本来完善追责体系的决心。

　　看点三：普通代表人诉讼制度应用，投资者维权渠道畅通

　　此次案件中，两件虚假陈述责任纠纷案审理均拟采用代表人诉讼程序，且是人数不确定的普通代表人诉讼。这为投资者提供了一种“集体诉讼”的方式，使得中小投资者在面对证券市场侵权行为时能够以较低的成本参与诉讼，及时维护自己的合法权益。普通代表人诉讼制度通过简化诉讼程序、节省诉讼资源，提高了诉讼效率，达到了诉讼经济的目的。随着新证券法的实施和证券纠纷代表人诉讼制度的突破性进展，中小投资者的保护力度将进一步加强。

　　总体来看，此次五家券商涉财务造假案不仅凸显了监管部门对违法行为的严厉打击态度，也展示了立体化追责的力度和投资者维权渠道的畅通。未来，随着相关政策的不断完善和制度的持续推进，证券市场的公平、公正和透明将得到更好的保障。