证监会从严执法力度加大。6日，莫高股份（600543）（600543）披露公告称，公司董事长杜广真近日收到青海证监局的行政处罚决定书，因其从事内幕交易，青海证监局决定没收其违法所得19.94万元，并处以150万元罚款。值得注意的是，此次处罚从立案调查到处罚落地仅用了约两周时间。

　　董事长内幕交易被罚150万元

　　2024年4月22日，因2022年度业绩不达标而被“披星戴帽”的莫高股份明确将推动并购重组确定为避免退市风险警示的措施之一，并成立了资本运营工作组，由董事长杜广真任组长。

　　经多渠道寻找重组标的及考察，2024年6月19日，杜广真经介绍添加皓天科技董事长薛某的微信，随后前往皓天科技与薛某见面商议收购事宜，并向公司第一大股东甘肃省农垦集团口头汇报了皓天科技有关情况；此后，公司陆续聘请中介机构赴皓天科技开展尽职调查，签署《投资意向协议》《保密协议》，明确拟筹划收购皓天科技控制权相关事宜，并于8月14日签订《重大资产重组进程备忘录》。2024年8月29日，莫高股份发布关于筹划重大资产重组的提示性公告称，公司正在筹划以支付现金及增资相结合的方式获取皓天科技51%的股权。

　　根据《证券法》第八十条第二款第二项规定，此次并购重组事项属于“公司的重大投资行为”，公开前属于《证券法》第五十二条规定的内幕信息。该内幕信息形成于2024年4月22日，公开于2024年8月29日。杜广真作为内幕知情人，却在内幕信息敏感期内通过“范某村”证券账户买入和卖出“莫高股份”14.65万股，获利19.94万元。

　　对此，青海证监局指出，杜广真的上述行为违反了《证券法》第五十条、第五十三条第一款的规定，构成《证券法》第一百九十一条第一款所述的内幕交易行为。决定没收杜广真违法所得19.94万元，并处以150万元罚款。

　　严惩“关键少数”内幕交易行为

　　“此次对莫高股份董事长的处罚可以看做是监管层对违规行为‘从严从快’的态度。”上海市信本律师事务所高级合伙人赵敬国律师在接受本报记者采访时表示，“一是处罚力度较大，没收了其全部非法所得19.94万元，这表明监管层不允许其从违法行为中获得任何利益；相对于其非法获利来说，150万元的罚款金额较高，体现了对其违法行为的严厉惩处。二是处罚速度较快，从立案调查到下发处罚决定书仅用了约两周时间，这与以往一些案件可能需要数月甚至更长时间的调查相比，明显加快了办案速度。此外，监管层迅速将处罚结果进行公示，增强了市场透明度，让投资者和其他市场参与者能够及时了解相关情况。”

　　近年来，对于“关键少数”的违规行为，证监会始终秉承“严厉惩治”的监管态度。

　　在《2024年上半年证监会行政执法情况综述》中，证监会指出，部分上市公司实际控制人、董监高违背忠实义务，利用其身份职位优势，偷看“底牌”，控制信息披露、炒作热点、安排股评、囤积股票、对倒拉抬、抢先交易，性质恶劣、影响极坏，必须予以严惩。内幕交易行为通过提前获取消息窃取本属于广大投资者的盈利机会，证监会坚决“出重拳”惩戒。将一以贯之全面打击操纵市场、内幕交易等交易类违法，助力维护市场定价功能正常发挥。严厉惩治“关键少数”利用身份优势操纵股价、内幕交易。

　　赵敬国表示：“此次对莫高股份董事长的快速处罚，是监管层落实这一态度的具体体现，旨在通过严厉的处罚措施，形成强有力的震慑效果，维护资本市场的公平、公正和透明。”记者 朱蓉