开源证券:AI应用渐起 AIDC率先受益
开源证券发布研报称,伴随下游企业对云厂商大模型使用量持续提升,或将带动云厂商持续增加算力基础设施负载,拉动对AIDC基础设施需求。AI应用Web及APP用户量快速增长,推理需求持续提升助推AIDC需求加速释放,重视稀缺卡位资源的AIDC供应商。
开源证券主要观点如下:
CES2025AI应用终端大规模推新,云+端结合或拉动AIDC需求
大量AI功能加持的可穿戴设备如AI翻译耳机、AI手环/吊坠、AI戒指、AI AR/VR眼镜在国际消费电子展CES2025亮相,如玩出梦想旗舰MR设备配备8KMicro-OLED屏幕,通过接入AI大模型,可实现AI搜索、文本翻译、音乐创作等功能;雷鸟V3AI眼镜积极拥抱阿里和高通,落地了AI SoC和AI端侧通义千问大模型;智能家居加速AI化,人形机器人、扫地机器人、割草机器人持续升级,各类AI玩具应用亮相。
伴随边端AI小参数模型性能持续增强,AI对终端赋能作用持续凸显,对于时延敏感推理应用有望逐步带动终端AIoT模组、智能模组需求;对于精度要求高的推理需求有望逐步带动云端AIDC需求。伴随下游企业对云厂商大模型使用量持续提升,或将带动云厂商持续增加算力基础设施负载,拉动对AIDC基础设施需求。
AI应用Web及APP用户量快速增长,推理需求持续提升
据量子位智库数据,2024年5月至7月,字节跳动旗下豆包APP的日新增用户从20万迅速提升至90万,增速远超其他同类别产品,9月率先成为国内用户规模破亿的首个AI应用。截至11月底,豆包2024年的累计用户规模已超过1.6亿,11月平均每天有80万新用户下载豆包,单日活跃用户近900万,位居AI应用全球第二、国内第一。用户DAU方面,11月份,豆包APP DAU约为850万,持续增长;第二名Kimi DAU约为300万,有所下滑;第三名文小言DAU约为140万,略有增长。
总体来看,国内AI应用用户量和用户使用量持续增长,豆包和Kimi份额较为领先,推理需求加速释放。Web端月访问量方面,12月份,第一名Kimi智能助手月总访问量已超过3500万,受益于AI视频生成功能和kimi数学版的上线,环比11月增长约15%;第二名豆包AI月总访问量超过3000万,环比11月增长近50%;第三名文心一言月访问量保持在2000万以上。
总体来看,国内web端Kimi、豆包、文心一言AI智能助手访问量居于领先位置,优势逐步扩大,推理需求有望加速释放。
推理+训练需求助推AIDC需求加速释放,重视稀缺卡位资源的AIDC供应商
随着字节跳动、阿里、腾讯等互联网巨头的AI应用持续落地,有望持续加大对AIDC的需求,重视AIDC投资机会。
字节跳动相关AIDC核心供应商推荐标的:润泽科技(300442)(300442.SZ)、宝信软件(600845)(600845.SH);受益标的:光环新网(300383)(300383.SZ)、世纪互联(VNET.US)、东方国信(300166)(300166.SZ)等;
阿里相关AIDC核心供应商推荐标的:宝信软件(600845.SH)、润泽科技(300442.SZ);受益标的:万国数据-SW(09698)等;
腾讯相关AIDC核心供应商推荐标的:宝信软件(600845.SH);受益标的:科华数据(002335)(002335.SZ)、光环新网(300383.SZ)等;
百度相关AIDC核心供应商受益标的:奥飞数据(300738)(300738.SZ)等;
AIDC重要标的受益标的:云赛智联(600602)(600602.SH)、数据港(603881)(603881.SH)、网宿科技(300017)(300017.SZ)等。
风险提示:AI及云计算发展不及预期、机柜上架不及预期、行业竞争加剧等
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