迅猛发展的科技正以排山倒海之势重塑着全球经济格局，为投资者带来前所未有的机会。种种迹象表明，当前市场正处于积极向好的关键节点。企业基本面虽尚未有明显改善，但估值已踏上修复之路。展望未来，随着各项稳增长政策的逐步落地以及经济结构的优化调整，优秀企业的基本面将持续向好，盈利能力将稳步修复，为投资者带来可持续的回报。

蛇年伊始，DeepSeek爆火并迅速被众多科技巨头接入，涵盖金融、汽车、医疗等多个行业，极大拓展了AI应用场景，市场规模呈爆发式增长态势，让全球投资者看到了中国在AI领域的潜力和创新实力。

高盛（GS）分析师认为，DeepSeek的崛起意味着人工智能（885728）行业的发展正从硬件基础设施层转向软件应用层，这一趋势为全球市场的多元化发展提供了新机遇，有利于中概科技股中长期价值重估。除了DeepSeek，阿里巴巴（BABA）通义千问团队推出的Qwen2.5-Max等模型也表现优异，字节跳动云雀模型、大疆创新、小鹏（HK9868）汇天飞行汽车（886066）项目等，展现出中国科技企业强大的创新活力与市场潜力，让中概科技股迎来价值重估机遇。

近期，外资机构纷纷表示看好中国资产，高盛（GS）、德意志银行（DB）、美国银行（BAC）、贝莱德（BLK）等表达了对中国资产和A股市场的看好态度。高盛（GS）研报预计，在中性预期下，MSCI中国（512380）指数2025年有望出现14%的涨幅；在乐观预期下，该指数涨幅有望达到28%。德意志银行（DB）认为，得益于制造业优势、科技力量崛起等因素，中国股票的“估值折价”或消失，企业盈利能力或因消费（883434）支持等政策而超出预期，预计中国A股和港股继续走强。

从海外二级市场表现来看，以科技股为主的中国资产受到全球资金追捧。截至2月7日，阿里巴巴2倍做多（BABX）ETF（BABX）资产规模超过6750万美元，再创历史新高（883911）。中国海外互联网ETF（159729）-KraneShares（KWEB）已连续四周获得资金净流入，截至2月6日，资产规模回升至62.56亿美元。在中国市场，外资机构看多、调研、买入等一系列动作彰显出对科技股的热情。据港交所最新披露，DeepSeek概念股金山云（KC）获得摩根大通（JPM）加仓。与此同时，外资机构对A股科技公司的调研热情高涨，多家科技成长板块公司获得外资机构密集调研（883411）。

从宏观经济表现来看，中国经济展现出强大的抗风险能力和韧性。在消费（883434）领域，庞大的中等收入群体不断释放消费（883434）潜力；制造业向高端转型，新兴产业蓬勃发展；服务业新业态、新模式不断涌现，为外资机构提供了广阔的投资空间。

此外，中国股票估值相对较低，沪深300（399300）指数平均估值处于低位，在全球资产配置中极具吸引力。中国政府出台诸多政策推动经济稳定与市场繁荣，也让外资对中国资产的未来充满信心。

与此同时，诸多风险事件需要投资者关注。国际贸易摩擦时有发生，可能影响科技企业的海外市场拓展和供应链稳定性。此外，科技行业技术迭代迅速，如果企业不能紧跟技术发展趋势，可能面临被市场淘汰的风险。

科技投资虽前景广阔，但风险与机遇并存。在享受科技浪潮带来的投资红利时，我们将挖掘优质潜力股，合理配置资产，做好风险管理措施，力争为投资者带来更好的持有体验，创造投资回报。