机构指出，在人形机器人（886069）领域，越来越多的玩家切入赛道，不断推出机器人新品，探索人形机器人（886069）在不同场景的应用可能，行业正处于百家争鸣的高景气周期。2025年作为人形机器人（886069）量产元年，主机厂积极推进量产计划，行业需求有望倍数级增长，产业链配合优化零部件性能并积极降本，是驱动板块表现高涨的底层支撑。

核心逻辑

1.在各地区的2025年政府工作报告中，人形机器人（886069）相关内容也成为了高频热词，可见，“人形机器人（886069）”作为发展新质生产力的重要代表领域之一，已逐步成为全国的重要产业。

2.科技公司纷纷入局人形，初创公司密集发布产品更新，2025年国内外量产元年共振，近期催化剂众多，包括3月英伟达（NVDA）GTC大会、各大厂商新品发布会，行情从T链放大至1+N，当前位置核心公司仅为100万台机器人销量情况下机器人业务15—20x的估值，继续全面看好T链确定性供应商和壁垒较高的丝杠、减速器（886008）、传感器（885946）、运控等环节，也全面看好国内人形配套企业。

3.3月15日，埃隆·马斯克表示，他计划在2026年底将一艘搭载人形机器人（886069）擎天柱的宇宙飞船送往火星。如果着陆器成功着陆，那么载人飞船飞行最早可能在2029年实现。此次马斯克公布将人形机器人（886069）送上火星的计划有望解开市场对人形机器人（886069）应用需求的质疑，或对人形机器人（886069）未来设计及技术发展方向提供崭新思路。2025年是人形机器人（886069）量产元年，同时也是具身大模型发布元年，产业突破0到1之后会加速进步，产业界催化不断，人形机器人（886069）时代有望加速到来。

4.我国整机市场规模约在20亿元至50亿元。2028年到2035年，人形机器人（886069）整体进入Lv2等级，以特种场景应用为主，工业场景逐步落地，整机市场规模达到约50亿元至500亿元。2035年到2040年，人形机器人（886069）整体进入Lv3等级，在工业场景形成规模，服务场景逐步落地，整机市场规模达到约1千亿元至3千亿元。2040年到2045年，人形机器人（886069）整体进入Lv4等级，实现工业场景和服务场景规模应用，整机市场规模达到约5千亿元至1万亿元。2045年后，人形机器人（886069）整体进入Lv5等级，在用人形机器人（886069）超过1亿台，进入各行业领域，整机市场规模可达约10万亿元级别。

利好个股：

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