上证报中国证券网讯(记者孙越)4月8日，广发证券（000776）首席策略分析师刘晨明在最新研报中表示，对比2018-2019年来看，当科技产业周期（883436）走出趋势的时候，科技成长方向往往在中期层面也会对贸易战“脱敏”。回到当下，本轮成长行情的科技产业趋势仍在，可能同样会表现为中期层面的“脱敏”。

目前来看，关税的冲击可能更多地集中在外需占比较高的层面，但与过去两年最大的不同是，本轮DeepSeek和主要互联网平台增加资本开支所引领的AI行情，产业链需求更多集中在内需，面临的冲击可能更小，且主要国内公司目前都有自己的进展，相对确定性更高。而从另一角度来看，目前来看TMT成交额占比为26.4%，仍然处于本轮情绪支撑位附近，等待外部扰动和一季报业绩的落地。