光迅科技（002281）4月27日发布投资者关系活动记录表，公司于2025年4月25日接受69家机构调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司（399975）、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：
问：四月份以来的加征关税对公司业务的影响？
答：光模块仍有一定的加征关税比例，我们正在积极应对，包括与客户沟通关税分摊方式，同时我们会持续加大海外产能建设，降低影响。
问：今年是国外AI投入的第2年，国内投入的第2年，后续对光模块行业的需求展望情况如何？
答：Deepseek出来以后，国内客户对算力的投入明显加大了。展望全年，国内需求同比去年会有较大幅度增长，海外需求方面，目前看还没有放缓，需求还在稳步上升。
问：2025年Q1公司的毛利率创了历史新高，光模块的毛利率在什么水平？
答：公司2025年一季度毛利率提升受产品结构、产能释放、良品率提升等综合因素影响，数据中心光模块的毛利率也有明显提升。
问：公司电信侧的毛利率同比去年有所下滑，影响因素是什么？
答：电信部分的毛利率下降与产品结构、销售价格下降有关。电信市场整体需求疲软。
问：公司资产减值及后续情况如何？
答：资产减值损失根据会计政策对原材料、半成品等按库龄计提。2024Q4和2025Q1资产减值与原材料、产成品、发出商品有关，原材料按库龄计提，产成品和发出商品按订单情况，后续随着周转会核销转销；原则上先进先出处理存货。
问：公司光芯片及电芯片的对外采购情况及国产的导入情况如何？
答：进口的光芯片（159813）主要生产在马来、新加坡、日本等地，电芯片（159813）如Driver、TIA等，美国本土的比例会相对高一些。高速芯片（159813）主要与国外的供应商在合作，除了自有芯片（159813），国产芯片（159813）导入较少。
问：预计公司2025年费用情况是怎样的？
答：费用分为固定费用和变动费用，固定费用因新园区的搬迁和设备投入在一季度有所体现，后续会保持相对稳定，设备投入是随订单变化的；变动费用与销售费用与收入规模相关，公司未来会不断优化管理方式，提升效率，也是2025年我们的重点工作。
问：公司对2025年的收入和利润的预期情况如何？
答：公司内部是有目标的，希望2025年收入和利润比2024年更好，我们会尽量往更高的目标去挑战。
问：2024年度公司数通业务占比怎样？
答：2024年数据与接入模块占比约为62%，预计未来还会提升。
问：公司传输业务的情况是怎样的？
答：当前全球电信传输市场处于相对低位，前几年的库存应该消化得差不多了,可能会有所好转但暂时还无根本性改变。
问：公司光交换预计的出货情况如何？
答：OCS对网络的架构会有比较大的影响，但今年需求应该还不能起量，还处在实验和测试阶段。
问：公司硅光的出货情况及产能情况如何？
答：硅光技术公司布局比较早，2024年硅光上量比较快，目前公司每个月硅光产能已达50万只，主要是短距为主，长距的硅光（相干）相对要少。
问：硅光相比EML优势在哪里？
答：相比EML的方案，硅光的集成度高。当前硅光在DR4/8系列的光模块优势会更加明显；在FR4系列模块上，两者是相当的。预计未来这两种技术会共存;
调研参与机构详情如下：
| 参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
|---|---|---|
| 东吴基金管理有限公司 | 基金公司 | 张浩佳 |
| 东方阿尔法基金管理有限公司 | 基金公司 | 唐雷、程子晴 |
| 中加基金管理有限公司 | 基金公司 | 李宁（HK2331）宁 |
| 光大保德信基金管理有限公司 | 基金公司 | 陈卓钰 |
| 兴业基金管理有限公司 | 基金公司 | 廖欢欢 |
| 凯石基金管理有限公司 | 基金公司 | 吴蔽野 |
| 创金合信基金管理有限公司 | 基金公司 | 郭镇岳 |
| 华夏基金管理有限公司 | 基金公司 | 胡斌 |
| 博时基金管理有限公司 | 基金公司 | 谢泽林 |
| 广发基金管理有限公司 | 基金公司 | 曾质彬 |
| 摩根士丹利（MS）基金管理(中国)有限公司 | 基金公司 | 雷志勇 |
| 新华基金管理股份有限公司 | 基金公司 | 赵强 |
| 海富通基金管理有限公司 | 基金公司 | 朱兵冰 |
| 湖南正兴私募基金管理有限公司 | 基金公司 | 曾湘 |
| 诺德基金管理有限公司 | 基金公司 | 周建胜 |
| 银河基金管理有限公司 | 基金公司 | 陈凯茜 |
| 上海光大证券（HK6178）资产管理有限公司 | 证券公司（399975） | 张丹彧 |
| 东兴证券（601198）股份有限公司 | 证券公司（399975） | 石伟晶 |
| 中信建投证券（HK6066）股份有限公司 | 证券公司（399975） | 梁斌 |
| 中国国际金融股份有限公司 | 证券公司（399975） | 李诗雯、郑欣怡 |
| 中泰证券（600918）股份有限公司 | 证券公司（399975） | 徐子健、陈宁玉 |
| 五矿证券有限公司 | 证券公司（399975） | 王威 |
| 兴业证券（601377）股份有限公司 | 证券公司（399975） | 章林、许梓豪 |
| 华西证券股份有限公司 | 证券公司（399975） | 余礼冰 |
| 国投证券股份有限公司 | 证券公司（399975） | 杨中国 |
| 国泰海通（601211）证券股份有限公司 | 证券公司（399975） | 于一铭、余伟民、刘芸、夏凡、黎明聪 |
| 天风证券（601162）股份有限公司 | 证券公司（399975） | 余芳沁、张建宇 |
| 山西证券（002500）股份有限公司 | 证券公司（399975） | 张天 |
| 广发证券（HK1776）股份有限公司 | 证券公司（399975） | 李璟菲、饶小飞 |
| 金元证券股份有限公司 | 证券公司（399975） | 杨宜霏 |
| 长江证券（000783） | 证券公司（399975） | 黄天佑 |
| 高盛（GS）(中国)证券有限责任公司 | 证券公司（399975） | 郭劲 |
| 上海常春藤私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 程熙云 |
| 上海弘尚资产管理中心(有限合伙) | 阳光私募机构 | 李国斌 |
| 千合资本管理有限公司 | 阳光私募机构 | 孙珂 |
| 天津远策投资管理有限公司 | 阳光私募机构 | 李博 |
| 广东正圆私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 戴旅京 |
| 杭州中大君悦投资有限公司 | 阳光私募机构 | 吴季轩、曲芳 |
| 浙江巴沃私募基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | 沈江华 |
| 深圳市尚诚资产管理有限责任公司 | 阳光私募机构 | 黄向前 |
| 深圳市康曼德资本管理有限公司 | 阳光私募机构 | 李伟清 |
| 磐厚动量(上海)资本管理有限公司 | 阳光私募机构 | 顾圣英 |
| 高维私募基金管理(上海)有限公司 | 阳光私募机构 | 杨航博 |
| 中荷人寿保险有限公司 | 保险公司 | 赵泽臣 |
| 国华兴益保险资产管理有限公司 | 保险公司 | 刘旭明 |
| 大家资产管理有限责任公司 | 保险公司 | 张欣露 |
| 建信保险资产管理有限公司 | 保险公司 | 孔硕 |
| 长城财富保险资产管理股份有限公司 | 保险公司 | 胡纪元 |
| BOCHK Asset Management Limited | 海外机构 | 徐超 |
| ICBC Asset Management(Global)Company Limited | 海外机构 | 周振立 |
| Invesco Asset Management Asia Limited | 海外机构 | Millie Chen |
| 国泰君安（HK2611）资产管理(亚洲)有限公司 | QFII | 俞春梅 |
| 布洛德峰投资顾问有限公司 | QFII | Steven |
| 野村证券 | QFII | 高畅 |
| 三鑫集团 | 其他 | 冯强 |
| 上海国际信托有限公司 | 其他 | 徐建春 |
| 上海混沌投资(集团)有限公司 | 其他 | 黎晓楠 |
| 东方财富（300059）信息股份有限公司 | 其他 | 何雪频 |
| 中国民生银行（HK1988）股份有限公司 | 其他 | 唐谷军 |
| 北银理财有限责任公司 | 其他 | 谢丰 |
| 华宝信托有限责任公司 | 其他 | 张卿隆 |
| 华泰证券（HK6886）(上海)资产管理有限公司 | 其他 | 刘瑞、吴晓宇 |
| 国新投资有限公司 | 其他 | 张明皓 |
| 招银理财有限责任公司 | 其他 | 周迪 |
| 浙江白鹭资产管理股份有限公司 | 其他 | 王剑敏 |
| 申万宏源（HK6806）证券资产管理有限公司 | 其他 | 梁飚 |
| 美的控股有限公司 | 其他 | 王磊 |
| 融捷投资控股集团有限公司 | 其他 | 魏虹 |
| 陆家嘴国际信托有限公司 | 其他 | 江坤 |
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