商报讯 （记者 苗露） A股昨日再度拉升，沪指小幅走高，创业板指一度涨超2%。总体来看，个股涨多跌少，超3800只个股飘红，全天成交额为1.32万亿元。截至下午收盘，沪指报3352点，涨0.28%；深成指报10197.66点，涨0.93%；创指报2029.45点，涨1.65%。

　　板块方面，CPO、PCB概念等AI产业链股集体拉升，剑桥科技（603083）涨停，新易盛（300502）涨近15%；军工板块再度活跃，润贝航科（001316）斩获4连板，中航成飞（302132）、航天南湖等涨停；脑机接口概念飘红，爱朋医疗（300753）、东方中科（002819）等股涨停；压缩机概念崛起，鑫磊股份（301317）、汉钟精机（002158）等涨停；智能电网概念走强，沃尔核材（002130）、通达股份（002560）等涨停。

　　港股亦走强，恒生指数盘中涨超1%，恒生科技指数一度涨近2%，随后涨幅逐渐收窄。

　　AI产业链股活跃

　　昨日A股AI产业链相关板块较为活跃，CPO概念盘中强势拉升，截至下午收盘，新易盛涨近15%，中际旭创（300308）涨超11%，剑桥科技涨停，德科立、天孚通信（300394）涨超7%。

　　行业方面，北美四大云厂商相继发布一季度财报，资本开支持续高速增长，AI需求保持旺盛。四大云厂商对于2025年资本开支的指引保持乐观，其中，谷歌、亚马逊、微软表示年初资本开支指引保持不变，Meta将全年资本开支由上季度指引的600亿美元—650亿美元上调至640亿美元—720亿美元。

　　中信建投（601066）证券表示，随着2024年年报与今年一季报的落地，通信行业中以光模块为代表的海外算力链表现亮眼，国产算力、物联网通信模组表现也较好。

　　PCB概念亦走强，截至昨日下午收盘，瑞德智能（301135）涨超10%，四创电子（600990）涨停，英可瑞（300713）、三孚新科涨超8%。

　　中信证券表示，PCB公司在算力需求拉动下，景气度维持，头部公司保持较高同比增速。虽然市场担心海外算力需求在今明年可能增速见顶，但短期需求持续，并伴随英伟达GB200发货和GB300迭代仍有成长空间，但H20禁令可能会造成出货扰动。

　　华西证券（002926）表示，算力需求在过去两年出现一波跳跃式增长，而短期供应紧缺、大厂大模型竞赛加剧供需紧缺。中长期看，包括具身智能在内的众多AI+应用场景仍有巨大空间。作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业具备高增长潜力。

　　脑机接口概念稳步上涨

　　昨日，脑机接口概念板块迎来一片涨势，总体平稳拉高。据同花顺（300033）数据，截至昨日下午收盘，该板块整体收涨2.28%，位列当日行业概念板块排名12。成分股中，爱朋医疗、东方中科、荣泰健康（603579）、麒盛科技（603610）等股涨停，还有均普智能、ST华通（002602）、海格通信（002465）等多股上涨。

　　消息面上，2025年以来，多地出台了专项政策对脑机接口领域予以支持。北京、上海相继发布行动方案，针对脑机接口领域关注的监管政策、临床试验、产业集群、商业化、产业链等给出了明确发展方向。数据显示，2024年，我国脑机接口市场规模已达32亿元，年增长率为18.8%。预计2025年全年，这一数字将突破38亿元，到2027年将超过55亿元，年均增长率保持在20%左右。

　　专家表示，我国脑机接口技术需要神经科学、材料学、信息科学等多学科协同攻关，突破方向将集中在基础研究、材料技术、算法优化和临床应用等方面。

　　新能源赛道反弹

　　昨日上午，新能源赛道反弹，宁德时代（300750）、阳光电源（300274）、迈为股份（300751）等龙头股均上涨。据同花顺数据，昨日午后新能源指数震荡调整，但总体依旧保持涨势，截至下午收盘，成分股中高测股份20cm涨停，迈为股份收涨6.96%，锦浪科技（300763）、聚合材料、阳光电源、尚太科技（001301）、宁德时代等股均收涨。

　　在新能源各细分赛道中，有机构认为，电力设备板块是确定性相对较高的板块。首先，2025年一季度电网建设节奏已提速；其次，全球电力设备需求景气度较高；最后，AIDC配套也呈现出高景气度。

　　在光伏赛道中，逆变器板块较受市场关注。数据显示，今年一季度，阳光电源、德业股份（605117）、锦浪科技、上能电气（300827）等企业均实现盈利。其中，阳光电源一季报显示，公司一季度营业收入为190.36亿元，同比增长50.92%；归母净利润为38.26亿元，同比增长82.52%。

　　据悉，逆变器是一种将直流电（电池、蓄电瓶）转化为交流电的装置，其核心组件包括逆变桥、控制逻辑以及滤波电路，具有较高的技术准入壁垒。光伏逆变器是光伏系统中的核心部件，其增长主要受全球新增光伏装机需求、存量光伏电站的逆变器更换需求影响。