在42家A股上市银行中，12家银行的2025年一季度归母净利润同比下降，包括工商银行（601398）、中国银行（601988）、建设银行（601939）、招商银行（600036）等。相比之下，10家上市农商银行仍保持业绩增长的势头。

　　 2025年一季度，A股上市银行业绩分化，多家银行负增长，但10家上市农商银行归母净利润全部实现正增长。

　　在42家A股上市银行中，12家银行的2025年一季度归母净利润同比下降，包括工商银行、中国银行、建设银行、招商银行等。相比之下，10家上市农商银行仍保持业绩增长的势头。一季度，重庆农商银行、上海农商银行、江苏紫金农商银行、青岛农商银行、无锡农商银行、江阴农商银行、张家港农商银行、苏州农商银行、绍兴瑞丰农商银行、常熟农商银行归母净利润分别同比增长6.25%、0.34%、4.04%、7.97%、3.13%、2.22%、3.20%、6.19%、6.69%、13.81%。

　　上市农商银行虽保持业绩增长的势头，但盈利增速也较往年出现回落。有的上市农商银行前几年业绩增长超过20%，但今年一季度的业绩增速回落到个位数。相关人士分析认为，上市银行一季度业绩增速回落存在普遍性，除了净息差持续收窄、非利息收入增长乏力等因素外，还与债市调整有关。中金公司（601995）研报认为，一季度银行净利润增速负增长，主要的超预期因素来自债市利率大幅波动导致的投资收益下降。有的业绩下滑的上市银行在一季报中解释称，受债券市场波动影响，交易性债券投资公允价值变动损益同比减少。

　　从主营业务收入变化来看，42家A股上市银行中，一季度有16家银行营收同比负增长。其中，工商银行、建设银行及邮储银行（601658）三家国有银行一季度营收与归母净利润双降。而在10家上市农商银行中，有2家银行的营收负增长。

　　商业银行营收的主要构成之一是放贷得到的存贷款利差收入，而近年来净息差持续收窄。今年以来，贷款需求偏弱叠加资产重定价因素，导致上市银行净息差仍处于下行通道中，降至近年来的新低。江苏某上市农商银行一季报显示，2023年末与2024年末的净息差分别为1.99%、1.62%，2025年3月末降至1.43%。另一家江苏的上市农商银行，今年3月末净息差较去年年末下降了0.19个百分点。

　　某上市农商银行在投资者关系活动中表示，2024年，受市场利率下行、存款成本下降影响滞后等因素影响，该行净息差仍有所下降，但降幅收窄。2025年，该行将在继续加大资产端优质资产投放、促进资产结构优化、强化定价精细化管理的同时，着力从负债端强化息差管理，通过深化极致客户体验、小微深度经营、场景金融拓展等举措，加大结算性低成本存款的吸收；同时，通过主动资产负债管理，优化存款产品及定价管理。随着挂牌利率调整后的存款重定价影响逐步体现，预计存款付息率将有一定程度下行。总体而言，2025年将最大程度通过负债端成本管控来弥补资产收益下行影响，努力提高息差稳定性。

　　不良贷款率是投资者关注上市银行的一个重要指标。42家A股上市银行不良率整体基本维持了去年年末的水平，绝大部分银行低于1.5%。多数上市农商银行的资产质量在行业中具有一定优势。一季报显示，3月末，重庆农商银行、上海农商银行、江苏紫金农商银行、青岛农商银行、无锡农商银行、江阴农商银行、张家港农商银行、苏州农商银行、绍兴瑞丰农商银行、常熟农商银行不良率分别为1.17%、0.97%、1.24%、1.77%、0.78%、0.86%、0.94%、0.90%、0.97%、0.76%。其中，3家上市农商银行3月末不良率较年初下降，7家上市农商银行3月末不良率与年初持平。

　　值得注意的是，今年一季度上市银行业绩的实现，出现了拨备释放的“以丰补歉”效应。在拨备覆盖率指标上，部分银行出现较大幅度下降，有的上市城商银行3月末拨备覆盖率比去年年末大幅下降超过70个百分点。从10家上市农商银行来看，有8家银行3月末的拨备覆盖率较年初不同程度下降，有的银行降幅达27个百分点。不过，上市农商银行的风险抵补能力依然整体较强，有7家农商银行3月末的拨备覆盖率高于300%。