华安证券（600909）发布2025年中期策略称，宽松流动性托底市场难以向下，但内生增长动能修复缓慢和政策长短兼顾制约市场快速向上。全A盈利预测显示下半年基本能确立盈利自2024Q4触底后改善的趋势，或将成为市场向上突破的重要力量。下半年行业配置方面，建议金融优于成长优于消费（883434）优于周期（883436）；持续看好以银行、保险为代表的高股息（563180）、以金属新材料（881114）等为代表的景气行业。成长活跃主题预计先抑后扬。