近日，工商银行（601398）发布2025年中期业绩，再次向市场证明了其作为服务实体经济主力军的鲜明底色和穿越周期（883436）的稳健经营能力。数据显示，2025年上半年，该行实现营业收入4090.82亿元，同比增长1.8％；实现净利润1688.03亿元；资产总额超过52万亿元，资本充足率、拨备覆盖率等多项关键指标稳健向好，服务实体经济质效持续提升，交出了一份亮点纷呈的“中期答卷”。
稳中有进、以进促稳，核心指标彰显发展韧性
“稳中有进、以进促稳”或许是对“宇宙行”上半年发展情况最好的概括，其“强、优、大、稳”的特征也更加鲜明。各项稳健扎实的核心指标不仅印证了其作为国有大行的雄厚实力，更勾勒出一条平衡协调可持续的高质量发展轨迹。
从规模指标看，报告期末，工商银行（601398）集团资产总额52.32万亿元，较上年末增长7.2%；客户存款36.90万亿元，较上年末增长5.9%；各项贷款30.19万亿元，较上年末增长6.4%，均保持同业领先。在规模体量稳健增长的同时，工商银行（601398）坚守主责主业，持续加大信贷投放力度，优化信贷投放结构，为经济社会发展注入“金融活水”。截至报告期末，工商银行（601398）信贷投放、债券投资“两投”合计余额突破45万亿元，较年初增长超过3万亿元，投融资总量、增量均保持市场领先，同比多增3300亿元。其中，境内分行人民币贷款增加1.78万亿元，人民币债券投资增加1.23万亿元。从结构上看，工商银行（601398）信贷投向进一步突出精准直达，加力支持“两重”“两新”等重点领域，制造业、战略性新兴产业、绿色、普惠、民营和涉农贷款增速均高于各项贷款平均增速；积极支持提振消费（883434），个人消费（883434）贷款保持较快增长。
高质量的投融资是工商银行（601398）履行金融职能使命的重要支撑，同时也是工商银行（601398）自身高质量发展、为客户和投资者创造价值的重要“引擎”。在加力服务实体经济，提升服务质效的基础上，工商银行（601398）的价值创造能力稳步增强。上半年，工商银行（601398）实现营业收入4090.82亿元，同比增长1.8%，为近三年同期最好表现。从营收结构上来看，上半年工商银行（601398）利息净收入同比基本持平，对营收形成稳定的支撑；非息收入同比增长8.5%至955亿元，收入占比提升1.45个百分点，其中，其他非利息收入增长38%。盈利能力方面，工商银行（601398）上半年年化平均总资产回报率（ROA）和年化加权平均权益回报率（ROE）分别为0.67%和8.82%，处于行业合理区间；成本收入比保持在25.27%的较优水平，投入产出效率持续优化。
作为经营风险的行业，资产质量是银行“生命线”。录得良好业绩表现的背后，是工商银行（601398）坚持稳健审慎经营，多措并举确保资产质量平稳向好。截至上半年末，工商银行（601398）不良贷款率为1.33%，下降0.01个百分点；拨备覆盖率217.71%，较上年末上升2.8个百分点。集团全口径拨备余额首次突破1万亿元大关。资本充足率高达19.54%，为穿越经济周期（883436）、应对各类风险挑战提供了厚实的“安全垫”。
“作为一家超级规模的银行，我们跟市场永远是同频共振，并且准确、精确地反映中国国民经济的增长状况。匀速或许是最快的，平衡或许是最好的。”刘珺在该行中期业绩发布会上表示将一直秉承这一理念，推动工商银行（601398）转型和高质量发展。
主动作为、精准滴灌，做深做实金融“五篇大文章”
经济是肌体，金融是血脉，为实体经济服务是金融工作的天职和使命。此前中央金融工作会议提出，坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”。作为以“工”为主责主业、以“商”为专业特色的大型国有商业银行，工商银行（601398）主动发力、靠前发力，支持国民经济的重点领域和薄弱环节，全力做好金融“五篇大文章”。
深耕科技金融，为新质生产力“蓄势赋能”。科技金融为“五篇大文章”之首，承载着激发经济主体科技创新活力、加快形成新质生产力的时代使命，是推动经济高质量发展的关键所在。工商银行（601398）积极响应国家创新驱动发展战略，加快完善科技金融体制机制，全力支持创新城市、创新生态和新质生产力发展，助力高水平科技自立自强。截至报告期末，该行科技贷款余额已达6万亿元，较年初增长超1万亿元。为满足科技型企业全生命周期（883436）的融资需求，工商银行（601398）强化“贷、债、股、租”联动，着力“投早、投小、投硬科技”。在股权端，成立总规模800亿元的科创基金，全面推进AIC股权投资试点，实现18个试点区域基金签约全覆盖，业务规模保持同业首位；在贷款端，战略性新兴产业贷款余额超4万亿元；在债券端，率先落地首批科技创新债券，承销投资规模市场领先。同时，依托“总行-分行级科技金融中心-科技支行-科技网点”四级专业服务（884257）机构，主动对接服务科技型企业全生命周期（883436）的金融服务需求。截至报告期末，科技型企业有贷户已达11万户，其中“小巨人”企业有贷户覆盖率提升至44%，多项指标位居同业第一。
践行绿色金融，为“两山”画卷“增色添彩”。绿色是高质量发展的鲜明底色。此前，国务院办公厅印发《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》明确提出，要为经济社会发展全面绿色转型和美丽中国建设提供高质量金融供给。秉持“绿水青山就是金山银山”的理念，工商银行（601398）将绿色发展深度融入经营战略，引金融活水滋润绿水青山。截至6月末，该行绿色贷款余额超过6万亿元，同比增长16.4%，规模稳居同业第一，有力支持了能源（850101）绿色低碳转型、节能降碳和生态环境保护。通过开展绿色金融产品和服务创新，工商银行（601398）打造“工银绿色银行+”品牌，覆盖绿色贷款、债券、基金、租赁、理财等全链条产品，持续拓展绿色金融服务边界。如创新发行境内首单浮息绿色金融债券、境外发行全球多币种“碳中和（885919）”主题绿色债券等举措，积极引导社会资本向绿色产业集聚，以金融力量守护美丽中国。
做强普惠金融，为小微企业“雪中送炭”。普惠金融关系小微企业经营主体的发展，关系民生福祉。工商银行（601398）聚焦更好满足小微企业、个体工商户、涉农经营主体、脱贫地区和脱贫人口等群体多样化金融需求，完善支持重点领域和薄弱环节的普惠金融服务体系，做好普惠金融大文章。工商银行（601398）积极落实支持小微企业融资协调工作机制，扎实开展“千企万户大走访”行动，问需于企，服务上门；配套实施差异化风险政策和尽职免责机制，有效激发基层服务动能。截至6月末，该行普惠贷款余额达3.4万亿元，增速达到17.3%，普惠客户数增加34.7万户。通过创新“制造e贷”“资产e贷”等数字化产品，升级标准化产品矩阵，以有温度、有力度的金融服务，持续降低小微企业和个体工商户的融资成本，助力稳企业、稳就业。
“五化”转型提档增速，塑造高质量发展新动能
近年来，随着利率持续下行，息差不断收窄，如何调整业务策略增强发展韧性，成为商业银行跨越周期（883436），实现经营发展行稳致远的“必答题”。面对新形势、新要求，工商银行（601398）以“智能化风控、现代化布局、数字化动能、多元化结构、生态化基础”的“五化”转型，重塑发展逻辑，塑造高质量发展新动能。
智能化风控，筑牢安全防线。工商银行（601398）按照“全面管、主动防、智能控”的路径，持续深化风控智能化转型。依托金融科技（885456）优势，该行企业级智能风控平台已应用于全部境内分行、覆盖超过130个风控决策场景。创新推出业内首个信贷ai智能体（886099）矩阵“智贷通”及评审数字助手“工小审”，实现了对风险的“早识别、早预警、早处置”。在智能化风控体系助力下，该行上半年资产质量保持稳定，不良贷款率进一步下降，拨备覆盖率、资本充足率较上年末上升，“一降两升”展现了稳健经营特质。
现代化布局，拓宽发展赛道。在巩固工商金融、零售金融、科技实力等“老三篇”传统优势的基础上，工商银行（601398）加快布局新型金融基础设施、新型业务、服务新质生产力等“新赛道”。托管业务总规模达29.9万亿元，投行、大资管业务稳健发展。国际化、综合化经营成为新的增长曲线，上半年国际化和综合化业务对工商银行（601398）集团营收和税前利润的贡献占比分别达到9.8%和13%；人民币清算行网络已拓展至12个国家，国际化经营网络通达全球69个国家和地区，服务高水平对外开放的能力不断增强。
数字化动能，激活增长引擎。加快推进金融机构数字化转型，增强数字化经营服务能力，是金融机构提升自身核心竞争力的关键一环。上半年该行“数字工行（D-ICBC）”建设全面提速，个人手机银行客户超6亿户，数字化业务占比高达99%。深入开展“领航AI+行动”，企业级千亿参数大模型“工银智涌”赋能业务创新，新增AI财富助理、投研智能助手等百余个应用场景。上半年，工商银行（601398）专利公开量和累计授权量继续保持市场领先。科技创新正加速转化为服务客户、提升效率、强化风控的强大动能。
多元化结构，增强经营韧性。面对净息差收窄的行业性挑战，工商银行（601398）主动优化资产负债结构、客户结构和收入结构，打造多点支撑、高效协同的经营格局。上半年，该行“零售+普惠”贷款增量占比提升5.3个百分点。稳步推进综合化经营，境内主要综合化子公司上半年合计净利润同比增长25%。客户结构持续优化，公司客户和普惠客户数分别增加77万户和34.7万户，经营韧性显著增强。
生态化基础，夯实客户根基。上半年，工商银行（601398）纵深推进GBC+（政府端、企业端、客户端）基础性工程，做实资金链、客户链、服务链、价值链，客户生态建设量质齐升。对公客户数突破1400万户，个人客户数超7.7亿户。依托覆盖全国的1.5万家“工行驿站”，开展金融消保、防诈反诈、惠民助考等公益服务，让金融服务更有温度。同时，发布“工银+养老服务”行动方案，打造覆盖养老金、养老服务、养老产业的综合金融服务体系，个人养老金业务多项指标保持领先。
“我们始终是在前进的方向中间不断优化我们的战略，不断调校我们的方向，使这艘大船走得更稳。”刘珺在中期业绩发布会上说道。展望下半年，工商银行（601398）将继续坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，完整准确全面贯彻新发展理念，以领军银行的责任与担当，走好中国特色金融发展之路，为中国式现代化和金融强国建设贡献更大的金融力量。
