今日导读
中国人民银行9月28日公告称，以固定利率、数量招标方式开展了1817亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.4%。
近日，交通运输部、国家发展改革委、工业和信息化部、国家数据局、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局七部门联合印发《关于“人工智能（885728）＋交通运输”的实施意见》。
工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、供销合作总社联合印发《石化化工（850102）行业稳增长工作方案（2025-2026年）》。
上证精选
中国人民银行货币政策委员会近日召开了2025年第三季度例会。会议要求，用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，探索常态化的制度安排，维护资本市场稳定。
中国人民银行9月28日公告称，以固定利率、数量招标方式开展了1817亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.4%。
商务部、工业和信息化部、海关总署、市场监管总局决定对纯电动乘用车（884099）实施出口许可证管理，2026年1月1日起正式实施。
交通运输部预计，国庆中秋8天假期全社会跨区域人员流动量将达到23.6亿人次，平均每天大概2.95亿人次，比去年同期增长3.2%左右。
1—8月，规模以上工业企业利润由1—7月同比下降1.7%转为增长0.9%，扭转了自今年5月份以来企业累计利润持续下降态势。
9月27日上午，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开座谈会，与雅戈尔（600177）、美团（K83690）、中天科技（600522）、东软集团（600718）、宝丰能源（600989）等民营企业负责人座谈交流，听取民营企业经营发展的真实情况、面临的困难和对经济形势的意见建议。
9月26日，上交所上市委发布2025年第40次审议会议结果公告，摩尔线程首发上市获得通过。
据猫眼专业版数据，截至9月28日18时10分，2025年国庆档新片预售总票房已突破7000万元。《震耳欲聋》《刺杀小说家2》《志愿军：浴血和平》分列前三位。
大咖看市
○多家券商对节后市场较为乐观
A股市场距离中秋国庆假期休市仅剩两个交易日。每逢长假临近，“持币还是持股”都会成为投资者的重要话题。综合本周机构发布的研报，多数券商都对节后市场较为乐观，并建议“持股过节”。
中国银河（HK6881）证券认为，节前部分资金情绪趋于谨慎，市场交投活跃度小幅回落，宽基指数呈现震荡格局，但短期波动不改市场向好趋势。展望后市，10月A股有望迎来关键窗口期，风险偏好或将进一步回暖。
光大证券（601788）表示，对于本轮行情而言，支撑股票市场上涨的逻辑并没有发生变化，市场估值目前也较为合理，并未出现明显透支，预计长假后市场大概率将重新回到上行区间。
中信证券（600030）建议投资者保持定力，忽略短期波动，聚焦在有真实利润兑现或者强产业趋势的行业。资源安全、中企出海（885840）以及科技创新均是未来较长时间主导市场结构性行情的重要线索，三条线索对应着“资源+出海（885840）+新质生产力”的行业配置框架。
上证聚焦
○“人工智能+交通运输”实施意见聚焦七大领域
近日，交通运输部、国家发展改革委、工业和信息化部、国家数据局、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局七部门联合印发《关于“人工智能（885728）＋交通运输”的实施意见》（简称“意见”）。意见提出，到2027年，人工智能（885728）在交通运输行业典型场景广泛应用，综合交通运输大模型体系落地，建成一批标志性创新工程，成为交通创新发展重要动力；到2030年，人工智能（885728）深度融入交通运输行业，智能综合立体交通网全面推进，关键核心技术自主可控，总体水平居世界前列。
创新场景赋能方面，意见聚焦七大领域，推进组合辅助驾驶示范，研发智能铁路装备与系统，推进港口智能化升级与智慧航运建设，打造智慧民航，升级邮政快递智能设施，建设交通基础设施智能建养系统，深化联程联运与智慧物流数字化。
相关公司方面，莱斯信息（688631）自主研发的“天牧”系列低空产品与国产大模型DeepSeek完成深度技术融合，实现在“AI+低空经济（886067）”赛道的关键突破。中远海科（002401）打造了“船视宝”“Hi-Dolphin（DLPN）大模型”等一系列具有影响力的核心数智化产品，形成覆盖航运物流供应链各领域的数字化解决方案。
产业情报
○石化化工行业稳增长方案出炉 支持关键产品攻关
工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、供销合作总社联合印发《石化化工（850102）行业稳增长工作方案（2025-2026年）》（以下简称方案）。方案明确，2025—2026年，石化化工（850102）行业增加值年均增长5%以上，经济效益企稳回升，产业科技创新能力显著增强，精细化延伸、数字赋能和本质安全水平持续提高，减污降碳协同增效明显，化工（850102）园区由规范建设向高质量发展迈进。
方案指出，聚焦集成电路、新能源（850101）、医疗装备等重点产业链需求，支持电子化学品（881172）、高端聚烯烃、高性能纤维、特种橡胶、高性能膜材料（884213）等领域的关键产品攻关。加快布局高端精细化学品等石化化工（850102）领域制造业创新中心、新材料中试平台、数据资源节点，持续发挥新材料生产应用验证、测试评价等重点平台作用，用好新材料首批次保险补偿机制，推动创新产品研发和产业化，加快补齐短板弱项。
相关公司方面，中简科技（300777）是国内航空航天用高端碳纤维（885650）核心供应商，掌握了完整的碳纤维（885650）研发与产业化技术，从原丝制备到织物编织全流程实现国产化。彤程新材（603650）是国内半导体（881121）光刻胶（885864）龙头企业，产品涵盖G线光刻胶（885864）、I线光刻胶（885864）、KrF光刻胶（885864）和ArF光刻胶（885864），是国内8-12英寸集成电路产线最主要的本土材料供应商。
○有色金属行业稳增长方案印发 鼓励资源回收利用
工业和信息化部、自然资源部、商务部、中国人民银行、国务院国资委、海关总署、中国证监会、国家粮食和储备局联合印发《有色金属（1B0819）行业稳增长工作方案（2025—2026年）》（以下简称“工作方案”）。工作方案明确，2025—2026年，有色金属（1B0819）行业增加值年均增长5%左右，经济效益保持向好态势，十种有色金属（1B0819）产量年均增长1.5%左右，铜、铝、锂等国内资源开发取得积极进展，再生金属产量突破2000万吨。
工作方案提出，支持有条件的地区建立再生资源回收基地，强化废铜、废铝等废有色金属（1B0819）综合利用，以及废旧动力电池、废旧光伏组件等新兴固废综合利用。开展“人工智能（885728）+有色金属（1B0819）”行动，建设有色金属（1B0819）行业大模型。加快推广高强高导铜线缆、5g（885556）基站用铜散热器、超低粗糙度铜箔、高精度铜齿轮等高端铜材，持续扩大镁合金在新能源汽车（885431）锻造轮毂、一体化大型铸件、电机壳体等部件的应用。加快高纯镓、钨硬质合金、全固态电池（886032）材料等高端产品应用验证。
相关公司方面，格林美（002340）构建了“废弃金属资源回收—原生化高纯原料与材料—终端产品的世界品牌”的循环再生产业链，建成全球最大的镍、钴、钨关键金属资源回收利用产业基地。宝武镁业（002182）打造了“白云石开采-原镁冶炼-镁合金熔炼-镁合金加工-镁合金回收”的一体化全镁产业链。
公告快递
○银河磁体（300127）拟通过发行股份及支付现金的方式，向14名交易对方购买其合计持有的京都龙泰100%股权，同时拟向特定对象发行股份募集配套资金。标的公司生产的永磁铁氧体材料主要应用于直流电机，主要应用领域为汽车行业。交易完成后，银河磁体（300127）将进一步扩充磁性材料（884057）的产品品种，汽车领域的产品市场份额将进一步扩大。公司股票将于9月29日复牌。
○东星医疗（301290）拟以支付现金方式购买武汉医佳宝生物材料有限公司90%的股权，预计构成重大资产重组。武汉医佳宝是一家致力于高端骨科及生物医学材料研发、生产与销售的高新技术企业。东星医疗（301290）表示，本次交易符合公司整合行业优质资源，延伸公司外科医疗器械（881144）产业链，积极拓展合成生物（886077）领域的发展布局，有利于公司综合实力的提升。
○北陆药业（300016）拟以简易程序向特定对象发行股票募资不超3亿元（含），用于陆芝葆化药生产车间与智能综合仓库项目、新建100吨碘美普尔、50吨碘比醇原料药（884143）生产线技改项目以及补充流动资金。
○东杰智能（300486）境外全资子公司获得总金额约合人民币1.8亿元的订单，占公司2024年度营业收入的22.3%。本订单的获取有助于巩固公司在智能物流（885770）仓储领域以及海外区域的竞争优势，提升公司在国际市场的知名度和品牌影响力。
资金观潮
○43只权益基金国庆假期后密集发行
据统计，国庆假期后，将有43只权益类基金启动发行。其中，28只基金为权益类指数基金，从投向看较为丰富，涵盖机器人、创业板人工智能（885728）、中证A500（560510）红利低波动、中证500（399905）、科创板50等指数。仅10月9日，就有19只新基金集中发行。
当前新基金发行市场频现爆款基金。数据显示，截至9月28日，9月新基金发行规模已达1548.81亿元，较8月新基金发行规模大幅增长500多亿元，9月也创下年内新基金发行规模月度新高。
展望四季度投资机会，汇丰晋信基金发表观点称，国庆中秋双节临近，叠加“双11”、“双12”等促销活动，旅游、餐饮、文娱等服务消费（883434）预计保持活跃。以旧换新政策持续推进叠加个人消费（883434）贷款贴息政策正式落地，有望推动社会消费（883434）品零售总额保持良好增长态势。从权益资产来看，A股与港股盈利已呈现企稳复苏态势，且估值水平处于合理区间，未来有望吸引更多全球长线资金配置。
○1家机构席位买入遥望科技
9月26日，遥望科技（002291）获1家机构席位净买入1082.96万元，占全天成交总额的1.23%。
华鑫证券表示，公司结合AI技术自主研发的直播全流程系统“遥望云”升级为新一代“遥望云AI”，在业务和管理侧均有初步测试。AI也有望重构公司各业务线，进而提升组织效率。公司也在积极助力外贸企业开展直播电商业务，加速电商化转型。
机构调研
○德赛西威（002920）近日接受机构调研时表示，西班牙智能工厂预计将于2026年开始量产，为欧洲地区提供智能座舱（886059）、辅助驾驶领域的系列前沿智能化产品。据介绍，公司多款旗舰级辅助驾驶域控制器已成功实现规模化量产，为小米汽车（886064）、理想汽车（LI）等多家车企提供配套支持。公司已获取长城汽车（601633）、吉利汽车（HK0175）等客户新项目订单。
○万马股份（002276）近日接受机构调研时表示，公司超高压第三期项目将于近期正式投产。据介绍，万马高分子超高压绝缘料三期项目达产后，合计年产能将达到6万吨。此外，公司已与多家机器人、机器狗公司展开基于万马机器人智连CCa系统的服务和合作。
○中电港（001287）近日接受机构调研时表示，目前公司已与多家国产GPU公司合作。随着AI新业态需求增长，国产市场迅速崛起，国产方案正在积极构建能快速兼容和替换主流架构的软件生态。公司努力把握在算法和AI应用场景上的机遇，积极寻求与国产GPU的深度合作。公司主营电子元器件分销、设计链服务、供应链协同配套服务和产业数据服务。
新股日历
○1只新股29日发行
道生天合（601026）申购代码780026，发行价5.98元/股，市盈率29.05倍，申购上限2.75万股，主营风电（885641）叶片用材料。
