据乘联分会数据，9月1—30日，全国乘用车（884099）新能源（850101）市场零售130.7万辆，同比增长16%，较上月增长17%，全国乘用车（884099）新能源（850101）零售渗透率58.5%，今年以来累计零售887.8万辆，同比增长24%。

国海证券（000750）认为，2024年以旧换新政策催化下乘用车（884099）销量表现超预期，2025年以旧换新政策延续，对汽车消费（883434）向上进行支撑。结构上，汽车高端化、智能化升级，看好汽车行业投资机会。建议关注：1)自主崛起新阶段，自主崛起大周期（883436）维度进入高端化发展的战略进攻时刻，具有30万元以上优质供给的车企有望明显受益；2)高阶智驾“平价化”有望大幅提升高阶智驾渗透率，领先整车和相关零部件受益；3)出口环境较为复杂，看好自身经营周期（883436）向上的优质零部件公司；4)商用车方面，重卡内需三年低位运行，2025年有望恢复；客车领域内需出口有望继续向上。

东兴证券（601198）认为，国内汽车市场在政策刺激与技术创新双重驱动下，呈现出“电动化加速渗透、自主品牌强势崛起”的鲜明特征，自主品牌智能化的优势是其销量增长的重要原因。在电动化渗透率持续提升的背景下，汽车产业的竞争重心正逐步转向智能化领域，具备领先训练数据、训练设施、智驾生态领域的头部企业有望获取更多市场份额。