【本周大盘走势】
2025年11月3日-2025年11月7日，上证指数（1A0001）涨1.08%，报3997.56点。创业板指（399006）涨0.65%，报3208.21点。深证成指（399001）涨0.19%，报13404.06点。工商银行（HK1398）近一周涨3.47%, 近一个月涨10.27%, 近一年涨37.80%。
【竞品行情回顾】
【一周相关资讯】
公司新闻
机构评级|东海证券给予工商银行“增持”评级 未给出目标价
概要：东海证券于11月7日发布报告，给予工商银行（HK1398）“增持”评级，预计2025年净利润为3676亿元。近六个月内，共12家机构发布研究报告，预测2025年净利润均值为3684.05亿元，同比增长0.69%。目标价方面，最高为9.95元，最低为8.67元，平均为9.21元。评级中，4家机构建议“增持”，4家“买入”。
中国工商银行行长刘珺到访上海清算所并调研
概要：中国工商银行（HK1398）行长刘珺于2025年11月6日访问上海清算所，与董事长马贱阳等高层就提升金融服务实体经济、国际化发展及“一带一路（885494）”合作进行深入交流。双方强调将加强在清算、登记托管、大宗商品等领域的合作，助力人民币国际化和“十五五”战略实施。
中国工商银行与中国数联物流进一步深化战略合作
概要：11月5日，中国工商银行（HK1398）与中国数联物流在上海举行战略合作会谈，双方签署协议，计划深化合作，推动数字中国建设。会议由工商银行（HK1398）董事长廖林与数联物流董事长张健主导，强调将金融服务与产业数据优势结合，促进物流产业链韧性提升。
工商银行收购锦州银行：“十五五”金融风险化解的先行实践
概要：10月26日，锦州银行宣布将其相关资产及业务由工商银行（HK1398）收购，双方已签署《收购承接协议》。这一举措是《“十五五”规划建议》在金融风险化解方面的实践，旨在优化金融机构体系并强化监管协同。锦州银行自2018年以来遭遇亏损和不良贷款率上升，改革化险阶段已持续多年。
重庆巴洲文旅拟发行3年期人民币玉兰债券，初始价3.30%区域，工商银行重庆分行提供SBLC
概要：重庆巴洲文旅计划发行3年期人民币计价的高级无抵押玉兰债券，旨在推动文化旅游产业发展。
舟山金融监管分局核准王海生工商银行舟山分行副行长任职资格
概要：舟山金融监管分局批准王海生担任工商银行（HK1398）舟山分行副行长，要求其在3个月内到任，并遵守金融监管规定。未按时到任将导致批复失效。监管局强调需持续学习金融法规，提升风险合规意识。
锦州银行174家支行获批更名，变更后为工商银行分支机构
概要：锦州银行的157家分支机构已获多地金融监管局批准更名为工商银行（HK1398）支行，标志着其业务结构的重大调整。此次变更涉及辽宁、黑龙江和大连等地，包括沈阳、哈尔滨和大连的主要分行降格为支行。这一系列变更反映了锦州银行在金融监管环境中的适应与转型。
工商银行荣获中国企业品牌价值榜单金融类榜首
概要：第八届中国企业论坛于11月3日至4日在北京举行，发布了《2025中国企业品牌价值TOP100榜单》。中国工商银行（HK1398）以5575.85亿元的品牌价值位居金融行业首位。工商银行（HK1398）通过党建引领和五化转型，推动高质量发展，塑造多个品牌并积极参与公益事业，提升金融服务形象。该榜单依据中国质量协会的CAQBrand评价模型进行评估，全面反映中国自主品牌的发展成就。
行业新闻
银行业洞察：中外银行业不良资产处置机制比较与趋势
概要：全球不良资产修复路径呈现分化趋势：美国迅速处置、不良贷款率降至1%以下；欧元区缓慢改善，目前约2%；日本维持在1%左右，表现稳定；中国维持在1.49%附近，整体风险可控。不同经济体的修复速度受经济结构和监管要求影响显著。
天津银行发布天津市绿色金融发展指数
概要：天津市绿色金融发展指数报告显示，2020至2024年，该指数从100.00增长至163.60，年均复合增速13.1%。此次发布标志着天津绿色金融发展进入新阶段。天津银行（HK1578）积极响应国家绿色转型战略，绿色贷款余额增长14.87%，并推出多项创新金融产品，助力绿色产业合作。该行将继续探索绿色金融服务新模式，推动高质量发展。
趋势研判！2025年中国投资银行产业链、市场规模、竞争格局及发展趋势分析：市场竞争激烈、集中度较高，行业营业收入将达到1921亿元[图]
概要：2024年，中国证券业市场规模预计达到4512亿元，较2023年增加453亿元。投资银行营业收入将增长至1741亿元，增加524亿元，受益于股票发行注册制改革及科技、绿色金融政策。预计2025年市场规模和营业收入将进一步扩大，分别达到4838亿元和1921亿元。
广州农商银行拟转让债权资产189.28亿元， 优化业务结构与资产质量
概要：广州农商银行（HK1551）计划转让债权资产，总金额约189.28亿元，初步最低代价为122亿元。此次转让旨在快速回收资金，优化资产结构，提高经营效率。该行截至2025年9月末总资产达14164.25亿元，显示出稳步增长。银行业普遍加速处置不良贷款，以增强风险抵御能力和金融稳定性。
泉州银行获准发行不超过人民币20亿元的资本补充工具
概要：泉州银行获福建金融监管局批准发行不超过20亿元资本补充工具，需遵守相关规定，并在24个月内完成发行。
险资三季度持续加码银行股
概要：三季度，险资加大对银行板块的投资，特别是国有大行。邮储银行（HK1658）、建设银行（601939）获得显著增持，工商银行（HK1398）和农业银行（HK1288）首次出现险资身影。险资看重银行股的高股息（563180）和稳定收益，六大行前三季度合计净利润达1.07万亿元，不良贷款率下降，进一步吸引险资布局。随着政策推动中长期资金入市，险资将成为权益市场的重要增量资金。
罗庄农商银行：金融“活水”助力科创企业拔节生长
概要：罗庄农商银行积极响应国家创新驱动发展战略，通过“千企万户大走访”活动，精准对接科技型企业需求，提供量身定制的金融服务，助力企业高质量发展。该行注重企业技术实力和市场前景，成功为华传电子有限公司发放2200万元贷款，破解其升级瓶颈。
2025年银行行业2026年度投资策略：“稳健锚”与“增长帆”，从红利重估到能力定价（附下载）
概要：2023年至2025年，债市利率持续下行，导致银行股因高股息（563180）率受到青睐。地方债务风险化解及融资平台改革加速，商业银行面临信贷增速放缓与不良贷款压力。2025年，财政部计划指导地方发行专项债，助力企业流动性改善。整体来看，银行业在低利率与资产荒环境中，重视非息业务拓展，寻求稳健增长。
保定银行风控引质疑
概要：保定银行董事会公告，王成获河北金融监管局核准为董事长，同时股权结构调整，注册资本由52.7亿元增至59.8亿元。这是该行近两年第三次增资，国有股权占比提升至80.32%。然而，保定银行近年来营收和净利润持续下滑，2024年未披露净利润。此外，银行多笔大额关联贷款引发关注，涉及的企业股东已被法院限制消费（883434），且存在小微企业贷款风控隐忧。
中国人民银行那曲市分行：“四举措”强化金融服务供给 提升农牧区支付服务水平
概要：中国人民银行那曲市分行推动“支付为民”理念，通过设立1198个助农取款服务点和39个金融综合服务站，提升农牧区金融服务覆盖率至100%。2025年1月至9月，助农取款服务点办理取款12741笔、转账66302笔，金额分别为1100.86万元和13887.15万元。金融宣传活动350余次，受众客户超过5400人，显著增强农牧民的金融知识和支付便利性。
中国人民银行德州市分行：探索打造普惠融资集成服务体系 助力民企发展
概要：中国人民银行德州市分行自2025年起积极推进普惠金融，重点突破民营经济融资难题。通过建立214个首贷网点和309名专员，累计培植4228家企业，成功发放首贷37.51亿元，成功率达97.11%。同时，信用贷款余额达387.77亿元，同比增长16.6%。此举有效缓解了民营企业的资金困境，提升了金融服务效率。
私行业务成银行“香饽饽”？七家客户数破10万大关
概要：国内上市银行三季报显示，私行业务增长显著，民生银行（600016）、北京银行（601169）、南京银行（601009）私行客户数增幅均超15%。截至9月末，民生银行（600016）私行客户达73,409户，增幅18.21%；其私行客户总资产达10,147.22亿元，增幅17.18%。平安银行（000001）成为第七家私行客户超10万户的上市行，反映出财富管理市场的持续扩张。
从“揽储”到“揽贷”，银行“2026开门红”之战提前打响
概要：多家银行提前启动“开门红”营销活动，以应对2025年收官和2026年开局的双重挑战。国有大行、股份行及城商行（884251）纷纷召开经营会议，部署揽储策略并签署目标责任书，强调“抢”和“先”的重要性。尽管存款利率低迷，银行仍积极推动存款和贷款投放，力求在竞争中占得先机。
资本新规计量规则变化与实践参考——基于特定上市银行的视角
概要：《商业银行资本管理办法》将于2024年1月1日正式实施，标志着中国银行（601988）业资本监管与巴塞尔Ⅲ接轨。根据新规，12家上市系统重要性银行的资本充足率整体上升，杠杆率保持健康。2024年末，信用风险加权资产占比约93%，市场风险增幅显著，达到29.3%。
被曝给外地客户开“存款后门”，华瑞银行遭违规揽储质疑
概要：华瑞银（UBS）行因合规问题再度引发争议，其微信小程序上架的定期存款产品被发现可为异地客户提供开户服务，尽管产品标明仅限上海地区。媒体调查显示，部分客户通过“特殊通道”绕过地域限制，进行存款。华瑞银（UBS）行此前因违规揽储被罚款680.12万元，监管部门已对其异地揽储行为提出警告。尽管该行声称已整改，实际合规情况仍存疑。
跨境金融服务提质增效 银行助力企业加速出海
概要：随着跨境金融政策加码，企业出海（885840）迎来新机遇。第八届进博会期间，多家银行推出跨境金融服务，浦发银行（600000）发布数智化综合金融服务方案，跨境交易结算量达3.3万亿元，同比增长47%。上海农商行（884252）推出“鑫易鲜速达”等产品，优化结算流程，减免汇款手续费超40%。金融机构需加强创新，提供一站式服务，助力企业解决融资、汇率等问题。
10月份银行理财收益与规模双升
概要：截至10月末，银行理财市场规模达31.6万亿元，环比增长0.36万亿元，部分产品年化收益率超10%。专家预计四季度市场将稳步增长，受低利率环境和货币政策宽松影响，存款搬家趋势将持续。然而，广谱利率下行和监管趋严可能导致理财产品净值波动加大，长期收益中枢缓步下移。
2025年11月3日-2025年11月7日，上证指数（1A0001）涨1.08%，报3997.56点。创业板指（399006）涨0.65%，报3208.21点。深证成指（399001）涨0.19%，报13404.06点。工商银行（HK1398）近一周涨3.47%, 近一个月涨10.27%, 近一年涨37.80%。
【竞品行情回顾】
| 股票简称 | 股票代码 | 近一周涨跌幅 | 近一月涨跌幅 | 近一年涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 兴业银行（601166） | 601166 | 4.65% | 6.65% | 18.60% |
| 民生银行（600016） | 600016 | 3.07% | 1.26% | 11.02% |
| 交通银行（601328） | 601328 | 1.81% | 8.78% | 5.77% |
| 中国银行（601988） | 601988 | 0.53% | 8.88% | 20.57% |
| 中信银行（601998） | 601998 | 4.78% | 12.64% | 24.67% |
| 浦发银行（600000） | 600000 | 1.83% | -1.68% | 18.54% |
| 建设银行（601939） | 601939 | 2.85% | 9.06% | 22.31% |
| 平安银行（000001） | 000001 | 2.03% | 4.05% | 2.12% |
| 邮储银行（HK1658） | 601658 | 0.87% | 0.87% | 13.98% |
| 华夏银行（600015） | 600015 | 1.91% | 5.47% | 0.95% |
| 招商银行（HK3968） | 600036 | 3.96% | 5.20% | 13.15% |
| 光大银行（601818） | 601818 | 3.29% | 2.68% | 2.95% |
| 农业银行（HK1288） | 601288 | 1.51% | 21.14% | 77.27% |
【一周相关资讯】
公司新闻
机构评级|东海证券给予工商银行“增持”评级 未给出目标价
概要：东海证券于11月7日发布报告，给予工商银行（HK1398）“增持”评级，预计2025年净利润为3676亿元。近六个月内，共12家机构发布研究报告，预测2025年净利润均值为3684.05亿元，同比增长0.69%。目标价方面，最高为9.95元，最低为8.67元，平均为9.21元。评级中，4家机构建议“增持”，4家“买入”。
中国工商银行行长刘珺到访上海清算所并调研
概要：中国工商银行（HK1398）行长刘珺于2025年11月6日访问上海清算所，与董事长马贱阳等高层就提升金融服务实体经济、国际化发展及“一带一路（885494）”合作进行深入交流。双方强调将加强在清算、登记托管、大宗商品等领域的合作，助力人民币国际化和“十五五”战略实施。
中国工商银行与中国数联物流进一步深化战略合作
概要：11月5日，中国工商银行（HK1398）与中国数联物流在上海举行战略合作会谈，双方签署协议，计划深化合作，推动数字中国建设。会议由工商银行（HK1398）董事长廖林与数联物流董事长张健主导，强调将金融服务与产业数据优势结合，促进物流产业链韧性提升。
工商银行收购锦州银行：“十五五”金融风险化解的先行实践
概要：10月26日，锦州银行宣布将其相关资产及业务由工商银行（HK1398）收购，双方已签署《收购承接协议》。这一举措是《“十五五”规划建议》在金融风险化解方面的实践，旨在优化金融机构体系并强化监管协同。锦州银行自2018年以来遭遇亏损和不良贷款率上升，改革化险阶段已持续多年。
重庆巴洲文旅拟发行3年期人民币玉兰债券，初始价3.30%区域，工商银行重庆分行提供SBLC
概要：重庆巴洲文旅计划发行3年期人民币计价的高级无抵押玉兰债券，旨在推动文化旅游产业发展。
舟山金融监管分局核准王海生工商银行舟山分行副行长任职资格
概要：舟山金融监管分局批准王海生担任工商银行（HK1398）舟山分行副行长，要求其在3个月内到任，并遵守金融监管规定。未按时到任将导致批复失效。监管局强调需持续学习金融法规，提升风险合规意识。
锦州银行174家支行获批更名，变更后为工商银行分支机构
概要：锦州银行的157家分支机构已获多地金融监管局批准更名为工商银行（HK1398）支行，标志着其业务结构的重大调整。此次变更涉及辽宁、黑龙江和大连等地，包括沈阳、哈尔滨和大连的主要分行降格为支行。这一系列变更反映了锦州银行在金融监管环境中的适应与转型。
工商银行荣获中国企业品牌价值榜单金融类榜首
概要：第八届中国企业论坛于11月3日至4日在北京举行，发布了《2025中国企业品牌价值TOP100榜单》。中国工商银行（HK1398）以5575.85亿元的品牌价值位居金融行业首位。工商银行（HK1398）通过党建引领和五化转型，推动高质量发展，塑造多个品牌并积极参与公益事业，提升金融服务形象。该榜单依据中国质量协会的CAQBrand评价模型进行评估，全面反映中国自主品牌的发展成就。
行业新闻
银行业洞察：中外银行业不良资产处置机制比较与趋势
概要：全球不良资产修复路径呈现分化趋势：美国迅速处置、不良贷款率降至1%以下；欧元区缓慢改善，目前约2%；日本维持在1%左右，表现稳定；中国维持在1.49%附近，整体风险可控。不同经济体的修复速度受经济结构和监管要求影响显著。
天津银行发布天津市绿色金融发展指数
概要：天津市绿色金融发展指数报告显示，2020至2024年，该指数从100.00增长至163.60，年均复合增速13.1%。此次发布标志着天津绿色金融发展进入新阶段。天津银行（HK1578）积极响应国家绿色转型战略，绿色贷款余额增长14.87%，并推出多项创新金融产品，助力绿色产业合作。该行将继续探索绿色金融服务新模式，推动高质量发展。
趋势研判！2025年中国投资银行产业链、市场规模、竞争格局及发展趋势分析：市场竞争激烈、集中度较高，行业营业收入将达到1921亿元[图]
概要：2024年，中国证券业市场规模预计达到4512亿元，较2023年增加453亿元。投资银行营业收入将增长至1741亿元，增加524亿元，受益于股票发行注册制改革及科技、绿色金融政策。预计2025年市场规模和营业收入将进一步扩大，分别达到4838亿元和1921亿元。
广州农商银行拟转让债权资产189.28亿元， 优化业务结构与资产质量
概要：广州农商银行（HK1551）计划转让债权资产，总金额约189.28亿元，初步最低代价为122亿元。此次转让旨在快速回收资金，优化资产结构，提高经营效率。该行截至2025年9月末总资产达14164.25亿元，显示出稳步增长。银行业普遍加速处置不良贷款，以增强风险抵御能力和金融稳定性。
泉州银行获准发行不超过人民币20亿元的资本补充工具
概要：泉州银行获福建金融监管局批准发行不超过20亿元资本补充工具，需遵守相关规定，并在24个月内完成发行。
险资三季度持续加码银行股
概要：三季度，险资加大对银行板块的投资，特别是国有大行。邮储银行（HK1658）、建设银行（601939）获得显著增持，工商银行（HK1398）和农业银行（HK1288）首次出现险资身影。险资看重银行股的高股息（563180）和稳定收益，六大行前三季度合计净利润达1.07万亿元，不良贷款率下降，进一步吸引险资布局。随着政策推动中长期资金入市，险资将成为权益市场的重要增量资金。
罗庄农商银行：金融“活水”助力科创企业拔节生长
概要：罗庄农商银行积极响应国家创新驱动发展战略，通过“千企万户大走访”活动，精准对接科技型企业需求，提供量身定制的金融服务，助力企业高质量发展。该行注重企业技术实力和市场前景，成功为华传电子有限公司发放2200万元贷款，破解其升级瓶颈。
2025年银行行业2026年度投资策略：“稳健锚”与“增长帆”，从红利重估到能力定价（附下载）
概要：2023年至2025年，债市利率持续下行，导致银行股因高股息（563180）率受到青睐。地方债务风险化解及融资平台改革加速，商业银行面临信贷增速放缓与不良贷款压力。2025年，财政部计划指导地方发行专项债，助力企业流动性改善。整体来看，银行业在低利率与资产荒环境中，重视非息业务拓展，寻求稳健增长。
保定银行风控引质疑
概要：保定银行董事会公告，王成获河北金融监管局核准为董事长，同时股权结构调整，注册资本由52.7亿元增至59.8亿元。这是该行近两年第三次增资，国有股权占比提升至80.32%。然而，保定银行近年来营收和净利润持续下滑，2024年未披露净利润。此外，银行多笔大额关联贷款引发关注，涉及的企业股东已被法院限制消费（883434），且存在小微企业贷款风控隐忧。
中国人民银行那曲市分行：“四举措”强化金融服务供给 提升农牧区支付服务水平
概要：中国人民银行那曲市分行推动“支付为民”理念，通过设立1198个助农取款服务点和39个金融综合服务站，提升农牧区金融服务覆盖率至100%。2025年1月至9月，助农取款服务点办理取款12741笔、转账66302笔，金额分别为1100.86万元和13887.15万元。金融宣传活动350余次，受众客户超过5400人，显著增强农牧民的金融知识和支付便利性。
中国人民银行德州市分行：探索打造普惠融资集成服务体系 助力民企发展
概要：中国人民银行德州市分行自2025年起积极推进普惠金融，重点突破民营经济融资难题。通过建立214个首贷网点和309名专员，累计培植4228家企业，成功发放首贷37.51亿元，成功率达97.11%。同时，信用贷款余额达387.77亿元，同比增长16.6%。此举有效缓解了民营企业的资金困境，提升了金融服务效率。
私行业务成银行“香饽饽”？七家客户数破10万大关
概要：国内上市银行三季报显示，私行业务增长显著，民生银行（600016）、北京银行（601169）、南京银行（601009）私行客户数增幅均超15%。截至9月末，民生银行（600016）私行客户达73,409户，增幅18.21%；其私行客户总资产达10,147.22亿元，增幅17.18%。平安银行（000001）成为第七家私行客户超10万户的上市行，反映出财富管理市场的持续扩张。
从“揽储”到“揽贷”，银行“2026开门红”之战提前打响
概要：多家银行提前启动“开门红”营销活动，以应对2025年收官和2026年开局的双重挑战。国有大行、股份行及城商行（884251）纷纷召开经营会议，部署揽储策略并签署目标责任书，强调“抢”和“先”的重要性。尽管存款利率低迷，银行仍积极推动存款和贷款投放，力求在竞争中占得先机。
资本新规计量规则变化与实践参考——基于特定上市银行的视角
概要：《商业银行资本管理办法》将于2024年1月1日正式实施，标志着中国银行（601988）业资本监管与巴塞尔Ⅲ接轨。根据新规，12家上市系统重要性银行的资本充足率整体上升，杠杆率保持健康。2024年末，信用风险加权资产占比约93%，市场风险增幅显著，达到29.3%。
被曝给外地客户开“存款后门”，华瑞银行遭违规揽储质疑
概要：华瑞银（UBS）行因合规问题再度引发争议，其微信小程序上架的定期存款产品被发现可为异地客户提供开户服务，尽管产品标明仅限上海地区。媒体调查显示，部分客户通过“特殊通道”绕过地域限制，进行存款。华瑞银（UBS）行此前因违规揽储被罚款680.12万元，监管部门已对其异地揽储行为提出警告。尽管该行声称已整改，实际合规情况仍存疑。
跨境金融服务提质增效 银行助力企业加速出海
概要：随着跨境金融政策加码，企业出海（885840）迎来新机遇。第八届进博会期间，多家银行推出跨境金融服务，浦发银行（600000）发布数智化综合金融服务方案，跨境交易结算量达3.3万亿元，同比增长47%。上海农商行（884252）推出“鑫易鲜速达”等产品，优化结算流程，减免汇款手续费超40%。金融机构需加强创新，提供一站式服务，助力企业解决融资、汇率等问题。
10月份银行理财收益与规模双升
概要：截至10月末，银行理财市场规模达31.6万亿元，环比增长0.36万亿元，部分产品年化收益率超10%。专家预计四季度市场将稳步增长，受低利率环境和货币政策宽松影响，存款搬家趋势将持续。然而，广谱利率下行和监管趋严可能导致理财产品净值波动加大，长期收益中枢缓步下移。
