早间必读：（2月2日）
【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数集体收跌，道指（DJI）跌0.36%，标普500（SPX）指数跌0.43%，纳指跌0.94%。特斯拉（TSLA）涨3.32%，Meta（META）跌2.95%，亚马逊（AMZN）跌1.01%，微软（MSFT）跌0.74%，英伟达（NVDA）跌0.72%，谷歌A（GOOGL）、苹果（AAPL）接近持平。
2、WTI原油下跌2.84%,报63.36美元/桶；布伦特原油下跌2.65%,报67.48美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金下跌3.03%,报4747.59；截至发稿，现货白银下跌27.63%,报85.11美元/盎司。
【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数涨跌不一，截至收盘沪指跌0.96%，深成指（399001）跌0.66%，创业板指（399006）涨1.27%，北证50指数跌0.29%，沪深京三市成交额28624亿元，较上日缩量3970亿元，三市超2400只个股飘红。 板块题材上，大豆（885810）、种植业、造纸（881137）、光纤、CPO、环氧丙烷（885903）、旅游及酒店（881160）、半导体（881121）、液冷服务器（886044）、煤炭（850105）板块涨幅居前；贵金属（881169）、有色金属（1B0819）、油气开采及服务（881107）、房地产（881153）、证券、生物疫苗（885845）、汽车整车（881125）、风电设备（881280）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生科技（159740）指数跌2.1%，恒生指数跌2.08%。恒指港股通ETF银华跌2.24%，港股通科技ETF鹏华（159751）跌1.75%。板块方面，生命科学工具、酒店和度假村REIT板块涨幅靠前；金属与采矿、汽车板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，A500ETF融通（159379）领涨5.61%，通信ETF（515880）涨3.41%，长江保护ETF南方涨3.36%，黄金股票ETF领跌10.01%，黄金股ETF（159562）跌10.0%，黄金股票ETF跌10.0%。
4、截至1月29日，上交所融资余额报13764.13亿元，较前一交易日减少26.62亿元；深交所融资余额报13368.79亿元，较前一交易日减少3.45亿元；两市合计27132.92亿元，较前一交易日减少30.07亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.9678，较上日调高93点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、美国总统特朗普提名前美联储理事凯文·沃什为下一任美联储主席。沃什生于1970年，是美联储主席热门人选中最为年轻的一位。特朗普表示，计划于30日上午公布下一任美联储主席的人选，选了一位非常棒的人来领导美联储。有分析认为，沃什的提名有助于降低美国资产出现大规模抛售的风险，因为外界预计他会坚决防范通胀。同时，美联储理事米兰表示，特朗普从未要求他在货币政策方面做任何事情。而美国参议院少数党领袖舒默表示，如果美国司法部不撤销针对美联储主席鲍威尔的调查行动，那么共和党人就不得推进沃什的提名事宜。特朗普在谈到该调查时表示，（美联储总部）翻新工程不是无能就是盗窃。（综合财联社、新华社等媒体）
2、SpaceX去年营收约150-160亿美元，星链业务占SpaceX总收入的50%至80%。公司计划在6月IPO中筹集500亿美元，保守估值目标为1.5万亿美元。同时，埃隆·马斯克正考虑整合旗下资产，推进太空算力布局。其设想包括通过SpaceX在轨数据中心为xAI输送算力，或利用特斯拉（TSLA）的储能（885921）能力帮助SpaceX在太空运行太阳能数据中心。马斯克还探讨了使用“星舰”火箭将特斯拉（TSLA）“擎天柱”机器人运送到月球和火星。（财联社）
3、中国证监会就《关于修改〈证券期货法律适用意见第18号〉的决定（征求意见稿）》公开征求意见。证监会拟扩大战略投资者类型，明确全国社保基金、基本养老保险基金、企业年金、商业保险资金、公募基金、银行理财等机构投资者可以作为战略投资者。同时，拟明确战略投资者本次认购上市公司股份原则上不低于5%。（证监会）
4、巴拿马最高法院宣布，授权长江和记实业运营巴拿马港口码头的合同无效。这两个码头是长江和记试图出售的包含43个港口资产组合的一部分，潜在买方包括贝莱德（BLK）及中远海运。外交部发言人郭嘉昆表示，中方将采取一切必要措施，坚决维护中方企业正当合法权益。（北京日报）
5、建设银行（HK0939）发布公告称，自2026年2月2日9:10起，个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500元。调整前已设置成功的计划将继续执行。（建设银行（HK0939））
6、国投白银LOF公告，本基金将于2026年2月2日开市起至当日10:30停牌，复牌后价格涨跌幅限制比例为10%。深交所在近期监管动态中指出，“国投白银LOF”等基金产品存在溢价过高情形，部分投资者在交易过程中存在影响基金正常交易秩序的异常交易行为，已依规对相关投资者采取了暂停交易等自律监管措施。（综合国投白银LOF公告、深交所）
7、国家能源（850101）局表示，氢能作为未来国家能源体系的重要组成部分，将有力促进新能源（850101）开发消纳，助力实现“双碳”目标。截至2025年底，我国可再生能源制氢项目累计建成产能超25万吨/年，较上年实现翻番式增长。同时，国家能源（850101）局牵头编制了《可再生能源（850101）消费（883434）最低比重目标和可再生能源（850101）电力（562350）消纳责任权重制度实施办法》，拟于近期印发，将明确重点用能行业可再生能源（850101）电力（562350）消费（883434）和非电消费（883434）最低比重目标。（综合央视新闻、财联社）
8、财政部介绍，2025年证券交易印花税达到2035亿元，增长57.8%。（人民财讯）
9、美联储官员穆萨莱姆表示，此时降低利率是不明智的。他认为如果出现就业市场走弱的新证据或通胀预期降至目标水平，可能会支持降息。预计美国2026年经济增长将达到或超过趋势水平。（财联社）
10、美国参议院通过了1.2万亿美元的联邦政府多个部门剩余财年拨款法案。但由于众议院预计要到2月2日才能复会投票，相关拨款无法在现有预算授权到期前完成立法程序。美国联邦政府于当地时间1月31日零时进入技术性、部分“停摆”状态，非必要联邦雇员将暂时停薪休假。（央视新闻）
11、2025年12月，国内市场手机出货量2447.3万部，同比下降29.1%，其中5G（885556）手机占90.4%。2025年1-12月，国内市场手机出货量3.07亿部，同比下降2.4%，其中5G（885556）手机占86.9%。（中国信通院）
12、美国总统特朗普称，伊朗希望同美国达成协议，他已向伊朗方面告知达成协议的最后期限。伊朗最高领袖哈梅内伊的政治顾问阿里（BABA）·沙姆哈尼则表示，任何表明敌方敌意的举动都将遭到相称、有效的且具有威慑力的回应，这种回应包括“对犹太复国主义实体进行深入打击”。（综合新华社、央视新闻）
13、美国总统特朗普称，围绕格陵兰岛的谈判已经开始，他认为即将达成一致。（央视新闻）
14、杰瑞股份（002353）公告称，公司全资子公司GPS与美国某客户签署燃气轮机发电机组销售合同，合同金额为1.82亿美元（约合12.65亿元人民币）。该发电机组将应用于数据中心供电领域。（杰瑞股份（002353））
15、英伟达（NVDA）CEO黄仁勋表示，英伟达绝对会参与本轮对OpenAI的投资，这可能标志着公司有史以来规模最大的一笔投资，但金额将远低于此前报道的1000亿美元。（财联社）
16、锋龙股份（002931）公告称，收到优必选关于本次交易的进一步承诺，承诺在收购完成后36个月内，不存在向上市公司注入其持有资产的计划。本次交易尚需履行多项程序，存在不确定性。（锋龙股份（002931））
17、嘉美包装（002969）公告称，公司股票近期价格涨幅为408.11%，已背离公司基本面。公司不涉及机器人、扫地机器人相关业务，主营业务仍为食品饮料包装容器。公司预计2025年度净利润为8543.71万元至10442.31万元，比上年同期下降53.38%至43.02%。公司股票自2月2日起复牌。（嘉美包装（002969））
18、记者从接近阿里（BABA）人士处获悉，平头哥真武PPU芯片出货量已达数十万片，超过寒武纪，在国产GPU厂商中领先。（科创板日报）
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 新易盛（300502） | 预计2025年净利润同比增长231.24%-248.86% |
| 中际旭创（300308） | 预计2025年净利润为98亿元-118亿元，同比增长89.50%-128.17% |
| 航天发展（000547） | 预计2025年净利润亏损10亿元–16.5亿元 |
| 利欧股份（002131） | 预计2025年净利润为1.9亿元–2.5亿元 同比扭亏为盈 |
| 闻泰科技（600745） | 预计2025年净利润为-90亿元至-135亿元 |
| 万科A（000002） | 预计2025年净利润亏损约820亿元 |
| 寒武纪（688256） | 预计2025年净利润18.5亿元到21.5亿元 |
| 完美世界（002624） | 预计2025年净利润为7.2亿元至7.6亿元 同比扭亏为盈 |
| 平潭发展（000592） | 预计2025年净利润亏损6500万元–1.3亿元 |
| 润泽科技（300442） | 预计2025年净利润同比增长179.28%-196.03% |
| 巨力索具（002342） | 预计2025年净利润为1600万元–2100万元，同比扭亏为盈 |
| 红宝丽（002165） | 预计2025年净利润同比下降58.97%-72.65% |
| 海格通信（002465） | 公司与特殊机构客户签订的合同金额约3.35亿元 |
| 蓝色光标（300058） | 董事长赵文权、副总经理熊剑拟分别减持0.5571%和0.0099% |
| 三六零（601360） | 预计2025年净利润为2.13亿元至3.18亿元 同比扭亏为盈 |
| 中金公司（601995） | 预计2025年年度净利润同比增加50%到85% |
| *ST金科（000656） | 预计2025年净利润为300亿元-350亿元 |
| 拓维信息（002261） | 预计2025年净利润为5000万元至7500万元 同比扭亏为盈 |
| 深康佳A（000016） | 预计2025年净利润亏损125.81亿元-155.73亿元 公司股票交易可能被实施退市风险警示 |
| 5天4板天地在线（002995） | 预计2025年净利润为-8600万元至-1.53亿元 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券（601555） | 2025年12月行业景气度低于预期，因以旧换新政策资金池告罄及消费（883434）者观望，零售同比下滑明显，渠道去库6.9万辆。新能源汽车（885431）零售渗透率58.7%。2026年1月以旧换新政策落地，看好观望需求转化下26Q1乘用车（884099）景气度复苏。出口方面，2025年12月中国新能源（850101）乘用车（884099）出口24.5万辆，渗透率38.2%，比亚迪（002594）出口超预期，东南亚（513730）市场新能源（850101）渗透率环比提升明显。投资建议：国内关注抗波动个股如江淮汽车（600418），及高端化放量的吉利汽车（HK0175）/长城汽车（HK2333）等；出口主线优选比亚迪（002594）/长城汽车（HK2333）/奇瑞汽车（HK9973）等头部车企。【聚焦领域：乘用车（884099）】 |
| 招商证券（HK6099） | 科磊（KLAC）（KLA）FY26Q2（CY25Q4）营收及毛利率符合预期，全年营收创历史新高，主要受益于前沿代工逻辑、HBM和DRAM投资。存储系统营收同环比高增，中国大陆地区营收占比大幅下滑至30%。公司指引26Q1营收环比增长，但毛利率为全年低点；预计2026年WFE市场将增长高个位数至低十位数，规模约1200亿美元，中国市场预计温和增长，规模350-390亿美元。【聚焦领域：电子】 |
| 中泰证券（600918） | 该研报核心观点为重申保险板块当前投资价值。短期看，宽基ETF抛压缓释带来板块估值向上动能。中期看，保险股是顺周期（883436）板块首选，负债端受益于“存款搬家”与分红险优势，2026年开门红表现持续超预期；资产端受益于权益市场慢牛，有望实现估值与业绩共振。长期看，若长端利率突破2.0%关口，将利好估值向1倍P/EV修复。投资建议关注中国太保（HK2601）、中国平安（HK2318）、中国人寿（HK2628）、新华保险（HK1336）和中国财险（HK2328）。【聚焦领域：保险Ⅱ】 |
| 长江证券（000783） | 2025年环卫装备销量同比增长11.5%，新能源（850101）环卫装备同比增长76.8%，渗透率提升至21.7%。行业景气度回升源于化债政策缓解地方财政压力，释放更换及电动化需求。新能源（850101）环卫装备具备显著降碳效应。预测在2026年化债政策深化及降碳政策密集出台的共振下，新能源（850101）环卫装备渗透率与经济性将进一步提升，看好其放量为相关企业带来的业绩弹性。关注盈峰环境（000967）、福龙马（603686）、宇通重工（600817）等行业龙头。【聚焦领域：环保】 |
| 国盛证券（002670） | 中国航协发布《公共航空运输（884157）企业航班预留座位规则（征求意见稿）》，明确国内航班经济舱不准许付费选座，免费可选座位比例不低于70%-80%；国际及地区航班免费可选座位比例不低于65%，允许付费选座。该规则旨在规范航司行为，保障旅客权益，提升信息透明度与出行体验，同时保留差异化服务空间，引导航司优化收益管理，促进航旅生态健康发展。投资上，看好航空板块中长期景气度，因供需缺口缩小、成本压力缓解及政策呵护，静待票价修复与盈利改善。关注中国东航（600115）、中国国航（HK0753）、南方航空（600029）、吉祥航空（603885）、华夏航空（002928）、春秋航空（601021）。【聚焦领域：交通运输】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·06:00 澳大利亚制造业PMI
·09:45 中国财新制造业PMI
·15:00 德国实际零售销售同比(%)
·17:00 欧元区Markit制造业PMI
·17:30 英国Markit制造业PMI
·22:45 美国Markit制造业PMI
·23:00 美国ISM制造业PMI
