据华光源海消息，上海航运交易所近日发布《2025-2026年水运形势报告》。其中集装箱水运形势报告指出，2025年全球经济增速放缓，贸易政策成为影响市场的主要因素，全球集装箱运输需求增长减速，运价同比显著下跌。展望2026年，全球贸易增长预计进一步疲软，新增运力增速虽放缓但仍快于需求增长，市场供需基本面转弱，集装箱运输市场面临下行压力。

2025年国际市场回顾

运输需求增长放缓

2025年，全球经济低位徘徊，全球贸易量增长缓慢。受美国发起“关税战”等因素影响，全球集装箱运输需求小幅上涨，增速放缓。克拉克森预测，2025年全球集装箱运输量增速约为3.9%，较2024年下降2.3个百分点。其中，泛太平洋（601099）航线东行运输需求较2024年下跌4.5%，亚欧航线西行需求则增长8.5%。

闲置运力低位徘徊

2025年，全球集装箱船队运力持续增长。截至12月，运力达3349.0万TEU，同比增长7.2%。全年闲置运力平均规模为15.5万TEU，占总运力比重为0.7%，处于较低水平。下半年随着市场趋稳及新船交付，闲置运力规模有所上升。

船舶租金走势分化

2025年集装箱船舶租赁市场总体平稳，不同船型租金走势分化。克拉克森数据显示，6～12个月租期的9000TEU型船日租金同比上涨12.2%，6500TEU型船上涨1.8%，4250TEU型船则下跌2.7%。

2025年中国市场回顾

外贸发展动能持续提升

2025年，中国外贸顶住外部压力，实现规模增长与结构优化。海关数据显示，前11月中国外贸进出口总额5.75万亿美元，同比增长2.9%；贸易顺差达1.08万亿美元，首次突破万亿美元大关。东盟、欧盟和美国为前三大贸易伙伴，其中对美国贸易额同比减少17.5%。机电产品、高技术产品出口增长强劲，显示出口结构向价值链上游转移。

港口吞吐保持稳增

2025年中国主要港口集装箱吞吐量保持稳定增长。前11月，全国港口集装箱吞吐量完成32473万TEU，同比增长6.6%。沿海与内河港口吞吐量均实现增长。

挂靠增长准班上行

2025年主要港口船舶挂靠数多数保持增长，多数港口准班率高于2024年平均水平。

运价波动

2025年中国出口集装箱运价整体呈调整走势，同比显著下跌。12月26日，中国出口集装箱运价指数（CCFI）为1146.67点，较年初下跌25.9%，全年平均值同比下跌22.8%；上海出口集装箱运价指数（SCFI）为1656.32点，较年初下跌33.9%，全年平均值同比下跌26.6%。

分航线看：

- 欧地航线：市场运价波动下行。12月26日，上海出口至欧洲、地中海基本港运价较年初分别下跌40.7%和16.1%。

- 北美航线：受“关税战”影响波动剧烈。12月26日，上海出口至美西、美东基本港运价较年初分别下跌56.2%和52.7%。

- 澳新航线与南美航线：运价亦呈现不同程度下跌。

国内运输总体稳定

2025年内贸集装箱运输市场总体稳定，运价先抑后扬，下半年在一定区间内波动。

2026年国际市场展望

经济增长低位徘徊

IMF预测2026年全球经济增速将进一步降至3.1%。贸易政策不确定性及保护主义措施可能抑制投资与增长。世界贸易组织预测2026年全球货物贸易量仅增长0.6%。

运输需求随之放缓

在贸易增长放缓背景下，克拉克森预测2026年全球集装箱运输需求增长2.5%，增幅较2025年减少1.4个百分点。各主要航线需求增速普遍下降。

运力增速继续回落

克拉克森预测，2026年新船交付量约161.2万TEU，较2025年下降23.4%。考虑拆解量后，全球船队运力规模预计增长4.6%，增速较2025年减少2.2个百分点，但依旧快于需求增速。

集运面临下行压力

2026年，运力供给保持较快增长，而运输需求增长预计放缓，供需基本面转弱，集运市场面临下行压力。

行业竞争可能加剧

市场供需基本面转弱可能导致班轮公司利润下滑，行业竞争可能加剧，并可能引发新一轮行业并购。

2026年中国市场展望

外贸延续高质发展

未来中国外贸面临的外部环境依然严峻复杂，但中国经济长期向好的基本趋势没有改变，将继续为外贸高质量发展奠定基础。

供求平衡面临考验

2026年，全球贸易低速增长给中国出口集运市场带来下行压力。运力增速继续高于运输需求增长，运力过剩局面可能进一步显现，市场供求平衡面临考验。

分航线展望：

- 北美航线：市场表现需重点关注后续中美关税谈判结果，总体面临较大不确定性。

- 欧地航线：欧洲经济疲软拖累需求增长，且中欧贸易不平衡问题可能引发争端。红海复航进程将是重要影响因素，初期可能引发市场紊乱，但长期运价仍面临供过于求压力。

- 南北航线：大宗商品价格有望支撑运输需求增长，运力置换可能增加供给，供求关系总体平衡。

- 亚洲区域内航线：区域经济增速领先，贸易往来持续增长，预计运输需求将保持稳定增长。

总体上，2026年中国外贸有望保持高质量发展，但外部环境严峻可能导致增长放缓。中国出口集运市场将面临运力持续增长及地缘局势、关税政策带来的短期波动考验。

原文：【SSE发布】上海航运交易所2025—2026年水运形势报告 ——集装箱水运形势报告（来源：华光源海）