2026年开年，在商业航天（886078）、AI应用、半导体（881121）等前沿板块的驱动下，科技股成为机构竞相调研的重点。上海证券报记者梳理发现，被调研公司普遍具备扎实的基本面与清晰的技术落地路径，机构投资者结合公司所处赛道，进行了涵盖行业景气度与核心竞争力的穿透式提问。
调研热度升温 科技板块受青睐
数据显示，近一个月以来，共有148家券商调研逾560家上市公司，与去年同期相比增长约26%。其中，大金重工（002487）、晶科能源（688223）、耐普矿机（300818）、九号公司（689009）、精智达（688627）等公司受券商关注度居前，电子、机械设备、医药生物等行业被重点关注。
具体来看，大金重工（002487）以49家机构调研数量位居榜首；晶科能源（688223）、耐普矿机（300818）、九号公司（689009）的机构调研数量均超40家；精智达（688627）、帝科股份（300842）、中际旭创（300308）、环旭电子（601231）、英唐智控（300131）也获得券商高频关注，机构调研数量均超30家。
从参与调研的券商来看，中大型券商是调研“主力军”。其中，中信证券（600030）以参与161次调研位居首位；长江证券（000783）、国泰海通（601211）的调研次数均超120次；中金公司（601995）、广发证券（000776）、中信建投（601066）的调研次数均超90次。
密集的调研与二级市场表现呈现正相关。从个股表现来看，被调研的逾560只个股中，有374只个股股价近一个月实现上涨，占比超六成。其中，恒运昌（688785）、科马材料近一个月涨幅均超2倍，分别为284%和208%；泽润新能（301636）和连城数控涨幅均超1倍。
穿透式提问 勾勒产业前景
上海证券报记者梳理调研纪要发现，机构投资者结合公司所处赛道，进行了穿透式提问，重点涵盖行业景气度与海外拓展等核心关切。上市公司的回应，则清晰勾勒出其未来的成长曲线，为市场提供了关键信号。
在调研中，能科科技（603859）被问及在商业航天（886078）等领域的业务布局。公司明确回应，将以“灵系列”产品为基础，为具身智能、商业航天（886078）等前沿细分领域客户提供覆盖产品研发、制造、运行维护等环节的工业软件产品和AI agent产品。中集集团（000039）则介绍，集团子公司中集安瑞科（HK3899）在低温和高压特种装备领域拥有深厚的技术积累，在商业航天（886078）领域能够提供液氧储罐、液氮罐、甲烷罐等设备。
券商年初的调研动向往往预示其全年的投资主线。“包括商业航天（886078）、低空经济（886067）、人工智能（885728）等在内的新兴产业和未来产业，不仅是短期的投资热点，更是引领经济长期动能转换的新引擎，其相关的投资机会将是持续性的。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳告诉上海证券报记者。
此外，包括海外市场拓展在内的核心竞争力也受到机构投资者关注。在大金重工（002487）的调研中，机构重点关注公司对2026年欧洲及其他海外市场海上风电（885641）招标进展的预期。大金重工（002487）表示，除了英国外，德国、日本、荷兰、波兰也是公司重点布局的海外市场，且各市场均具备较好的发展前景。
机构关注技术成果转化
“技术实现落地的关键在于产业链协同，但目前面临现实约束。”华东某券商投行人士在接受上海证券报记者采访时表示，主要存在两方面挑战：一是技术路线有待市场选择；二是成熟的商业场景与初始订单仍显不足。
在此背景下，机构调研重点正随着产业链的完善，向科技成果转化的具体环节深入。例如，在调研中被问及scale-out场景下的产品技术路径、目前公司订单的能见度等问题时，中际旭创（300308）回应称，可插拔光模块技术非常成熟，预计3.2T可插拔在scale-out场景中依然是客户认可的主流方案，有望持续迭代和规模部署。
晶科能源（688223）则被问及钙钛矿电池（886006）在太空的应用前景。晶科能源（688223）介绍，光伏是太空场景长效能源（850101）的未来趋势，太空光伏能量密度较地面提升7至10倍，发电小时数较地面提升4至7倍，且不占用土地资源。相比于砷化镓，钙钛矿在未来的效率增长、适应太空极端环境、轻质柔性和成本端上均具备优势。
机构调研热度反映了市场的关注焦点与趋势预期，但并不能直接等同于投资机会。业内人士提醒，投资者切勿盲目跟风，应基于自身风险承受能力与投资目标独立判断、理性决策。
