西京研究院院长赵建表示，当前全球AI科技创新面临叙事分化，但其应用周期（883436）才刚开始。美股与A股的牛市周期（883436）虽显现疲软迹象，但整体韧性仍强，特别是中国市场。虽然AI企业估值泡沫进入疲弱阶段，但“AI+产业”估值周期（883436）正需再平衡，AI创新的“干中学”和技术外溢效应将推动产业赋能。赵建认为，市场需新的叙事刺激，宏观配置应聚焦科技上游及周期（883436）迁移，价值板块可作为防守策略。