中信证券：预计涨价驱动的行情在3月还将持续

人民财讯3月1日电，中信证券（600030）研报表示，叙事推动、涨价催化，目前仍是驱动行情的主要方式。中信证券（600030）构建量化指标，以拆分不同行业近期的行情是情绪驱动还是基本面预期驱动，一些典型的高涨幅行业被归类为偏情绪驱动，如贵金属（881169）、充换电与电力（562350）设备、大宗化工（850102）等；一些涨幅并不高的行业也被归类于偏情绪驱动，如智驾、传媒与游戏（881275）、人形机器人（886069）、白酒（881273）等；有一些涨幅非常高的行业被归类于偏基本面驱动，如稀土（884215）与小金属（881170）、风电（885641）、芯片设计等；另外还有个别涨幅一般，但是讨论热度很高的行业反而被归类于基本面主导，如北美AI算力、水泥（884060）建材（850107）。从行情层面来看，无论是事件催化还是量价层面的信号(中信证券（600030）构建了一个量化监控框架)，涨价和AI两大叙事推动的线索都仍在安全区，伊朗地缘风险的爆发以及两会前后“反内卷”相关政策预期的升温可能还会继续加强涨价线索。从配置层面来看，AI敞口+供给约束=涨价预期，预计涨价驱动的行情在3月还将持续。