高盛：配置中国AI资产已成对冲传统行业风险的必要手段

高盛（GS）报告指出，中国AI正形成独立于全球科技股的投资主线，其潜在经济效益被严重低估，配置中国AI资产已成对冲传统行业风险的必要手段。自2025年1月“DeepSeek时刻”以来，中国AI相关股票平均上涨50%，这一轮爆发带动科技板块总市值新增逾3万亿美元。中国AI股票表现大幅跑赢美国同类资产30%，跑赢北亚同类21%。更关键的是，中国AI股票与美国及全球科技股的52周滚动收益相关性仅为23%(远低于美国与其他地区69%的水平)，数据证明中国AI已走出完全独立的行情。有别于美国主导的半导体（881121）和模型层，中国在电力（562350）、基础设施和实体AI领域具备显著的全球比较优势。目前全球基金对中国AI资产的配置比例极低(仅占其科技持仓的1.2%)，一旦资本市场开始修正这种偏差，将带来可观的资金流入空间。(证券时报)