电网设备板块持续拉升机构称其具备典型HALO资产特征

2026年3月9日，A股市场电网设备（881278）板块盘中持续拉升，国电南自（600268）、三变科技（002112）股价涨停并创下历史新高，派诺科技触及30%涨停。此前，顺钠股份（000533）、三星医疗（601567）、正泰电器（601877）、泽宇智能（301179）等公司股价也已涨停。据21世纪经济报道，部分机构近期提出HALO交易策略，其核心在于选择依托实体资产构建高壁垒、且业务受技术迭代冲击小的企业。

这一市场表现与部分轻资产科技股近期的调整形成对比。有市场观点认为，具备物理护城河与稳定商业模式的公司正受到更多关注。电网设备（881278）因其资产属性与需求刚性，被部分研究机构视为符合该策略的典型资产。当前市场关注点或已从高弹性成长逻辑，转向对资产可延续性与抗风险能力的重新评估。

从产业投资逻辑的演变来看，市场对资产价值的评估标准正在经历动态调整。当技术快速迭代可能对某些商业模式构成潜在替代风险时，投资者会更加审慎地权衡增长潜力与经营可持续性之间的平衡。那些能够提供稳定现金流、且竞争壁垒难以被轻易复制的实体资产，其防御属性与长期价值在特定市场环境下可能被重新定价。这反映了资金在寻找更具性价比标的过程中的一种策略性切换。

国金证券（600109）分析指出，美国电力（AEP）供应紧张、中国国内相关投资增加以及市场偏好变化共同推动了电网设备（881278）板块的价值重估。华福证券则列出了包括设备出海（885840）、电力（562350）体制改革、数字化配电网以及充电桩（885461）在内的多个具体投资方向，并提及了相关领域的多家上市公司。