三大机构看后市：聚焦景气+确定性交易
3月以来，海外地缘冲突持续对全球资本市场造成冲击。扰动因素增多，市场多空力量再度展开拉力角逐。机构认为，市场短期或进入震荡期，地缘成为影响A股最重要的边际变量。
中信建投：恐慌冲击弱化，聚焦景气+确定性交易
中东地缘冲突引发全球金融市场短期调整，A股当前情绪杀跌已较充分，若后续局势不进一步升温，市场将快速回归国内经济、政策及流动性主导的中长期趋势。然而，本次冲突对能源、化工、航运等产业和全球通胀预期的长期影响值得后续关注。
2026年两会总基调为“稳中求进、提质增效”，宏观政策延续积极取向，财政侧重结构优化与民生消费，货币强调流向中小企业和科技产业，产业聚焦智能经济、碳达峰及服务业升级。
后续A股聚焦景气与确定性双主线布局：景气主线受益于AI算力资本开支加速，利好存储芯片、光模块、燃气轮机、AIDC配储等上游材料设备；确定性主线核心是HALO(重资产、低淘汰)交易，受地缘格局与AI需求驱动，电网建设、能化板块、金属及交运基础设施获得价值重估。
招商证券：美伊冲突升级对A股的负面影响有望在短期释放
在地缘冲突持续升温的阶段，市场的核心矛盾往往不再停留于产业趋势和经济周期，而是迅速转向供给安全、运输安全和战略资源保障；油气与航运是地缘风险升温背景下的两条主线。
地缘冲突对A股市场的影响机制主要通过风险偏好、大宗商品价格和供应链冲击渠道传导。美伊冲突升级对A股的负面影响有望在短期释放，若霍尔木兹海峡持续封锁，或引发产业链成本重定价与能源替代加速，石油、航运、化工、煤炭有望受益。
广发证券：短期以配置高确定性领域做出应对
伊朗问题之后，市场担心通胀、滞胀对上述逻辑的破坏，短期油价飙升、股市risk-off(风险规避)。短期维度来看，“地缘政治无专家”，局势演绎不可控，也具备一定的随机性。建议短期以配置做出应对，“四月决断”聚焦基本面与财报，建议配置一季报确定性高的领域，以应对短期市场的不确定性。
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