3月17日，2家上市公司因蹭“脑机接口（886047）”热点，收到地方证监局的行政处罚决定书或事先告知书。其中，深圳市亚辉龙（688575）生物科技股份有限公司（以下简称“亚辉龙（688575）”）收到深圳证监局的行政处罚决定书，深圳证监局对公司及2名高管罚款合计750万元；深圳英集芯（688209）科技股份有限公司（以下简称“英集芯（688209）”）收到深圳证监局的行政处罚事先告知书，深圳证监局拟对公司及3名高管罚款800万元。
今年以来，截至3月17日，已有3家上市公司收到地方证监局“罚单”（含行政处罚决定书或事先告知书）。3月6日，证监会主席吴清表示，依法严查严处蹭热点、炒概念、搞操纵等侵害投资者利益的行为。
接受采访的专家认为，这体现出监管部门以“零容忍”为核心，严厉打击包括“蹭热点”在内的信披违法违规行为，维护资本市场秩序，引导上市公司做强主业，切实保护中小投资者权益，上市公司无论通过哪种渠道进行信披，都需要严守真实、准确、完整的信披底线。
2家公司蹭“脑机接口”热点
证监会从严从快查处
2月13日，证监会对英集芯（688209）立案调查时就称，公司在上证E互动平台人为策划“自问自答”，信息披露构成误导性陈述。
此次英集芯（688209）披露的深圳证监局行政处罚事先告知书进一步揭露了公司“自问自答”的细节。经监管查明，1月5日，英集芯（688209）人为策划以“自问自答”方式，在上证E互动平台发布“公司在脑电信号采集等核心芯片方面的产品进展与后续规划”的提问，并于次日盘后回复称“公司通过早期投资布局，已涉足脑机接口（886047）芯片领域。公司推出的IPA1299是一款8通道、低噪声24位ADC芯片，专用于人体生物电信号的高精度测量，可适用于脑电信号采集等脑机接口（886047）相关场景。IPA1299芯片已量产出货，性能参数可媲美海外头部芯片产品”。
深圳证监局表示，公司前述回复称“涉足脑机接口（886047）芯片领域”，同时称“公司推出的IPA1299”“性能参数可媲美海外头部芯片产品”“IPA1299芯片已量产出货”，但公司脑机接口（886047）产品的技术路径为非侵入式，与国外侵入式主导技术路径存在显著差异。且“IPA1299芯片”为英集芯（688209）与参股公司精芯唯尔（常州）电子科技有限公司共同推出，目前处于市场培育期，尚未形成规模化销售及收入，与回复中所称的“公司推出的IPA1299”“已量产出货”描述不符。
1月7日上午7时48分，公司发布了《关于上证E互动平台有关问题回复的说明公告》，对上述情况进行了补充披露。
深圳证监局认为，英集芯（688209）前述1月6日在互动平台披露的相关信息不准确、不完整，致使或者可能致使投资者作出错误判断。相关信息披露后，引起市场关注，公司股价明显偏离市场行情，并出现异常波动，涉嫌违反证券法相关规定，构成误导性陈述违法行为，拟对公司以及公司首席执行官、董事长、董秘等3人罚款合计800万元。
亚辉龙（688575）在1月6日披露的战略合作协议中，夸大合作方技术路径和产品情况，称其包含非侵入式与侵入式，误导投资者，引发公司股价大涨。在当日的补充公告中，公司虽澄清合作方无侵入式技术布局，但未完整披露合作方产品的实际开发阶段；在后续回复上交所问询函的公告中，亚辉龙（688575）亦未披露合作方产品实际开发阶段。
综合来看，亚辉龙（688575）在首次披露的战略合作协议公告、补充公告以及回复上交所问询函的公告中，连续三次存在信息披露不准确、不完整，构成误导性陈述违法行为，最终，深圳证监局对公司、公司董事长、公司董秘罚款合计750万元。
业内人士表示，从证监会对2家公司“蹭热点”查处来看，体现了从严从快的监管导向。其中，亚辉龙（688575）从收到立案告知书到行政处罚决定书，历时仅1个多月。
严监管将持续
上市公司需严守信披原则
“蹭热点”多以模糊业务进展、夸大技术布局、弱化风险提示等方式迎合市场炒作，极易误导投资者判断，扰乱资本市场正常定价机制与运行秩序。
今年以来，“脑机接口（886047）”“人工智能（885728）”“商业航天（886078）”等成为市场热点，二级市场概念股持续走强。同时，部分上市公司通过信息披露、互动平台、合作公告等方式“蹭热点”，将自身包装为上述热门概念企业。
截至目前，已经有多家上市公司因为“蹭热点”被交易所监管警示、证监会立案调查和行政处罚。
宁波容百新能源（850101）科技股份有限公司披露与宁德时代（300750）的重大合同公告，涉嫌误导性陈述，收到宁波证监局行政处罚事先告知书，宁波证监局拟对公司罚款450万元；双良节能（600481）系统股份有限公司在微信公众号上发布的“商业航天（886078）”海外订单信息涉嫌误导性陈述，已被证监会立案调查。
此外，还有中电科数字（600850）技术股份有限公司、杭萧钢构（600477）股份有限公司、江西沃格光电（603773）集团股份有限公司等多家上市公司在上证E互动平台上回复商业航天（886078）等业务时，存在信息披露不准确、不完整，风险提示不充分等问题，可能对投资者决策产生误导，被上交所监管警示。
中央财经大学资本市场监管与改革研究中心副主任李晓对《证券日报》记者表示，此轮监管部门对上市公司“蹭热点”行为密集查处，监管范围覆盖上市公司公告、投资者互动平台以及企业微信公众号等渠道，强化了信息披露“真实性、准确性”底线，旨在维护资本市场公平秩序，遏制市场投机风气，推动上市公司回归价值创造本源，保护中小投资者合法权益。
市场人士认为，无论上市公司是否通过法定信披渠道进行信息披露，无论披露的信息是强制披露还是自愿披露，都需要遵守信披原则。华东政法大学国际金融法律学院教授郑彧对《证券日报》记者表示，证券法将信息披露分为强制性披露与自愿性披露两类，从法定义务与法律责任来看，两类信息披露均需恪守真实、准确、完整、及时、公平原则，不得存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
业内人士表示，后续，监管部门将对“蹭热点”继续从严监管，上市公司及相关责任人均须遵守信披原则，对所有公开披露内容都做到真实、准确、完整。
