本周，受中东局势影响，全球资本市场再度大幅波动，A股也随之调整。上证指数跌破4000点，创年内新低；北证50创近11个月新低；创业板指则表现出极强韧性，盘中创出4年新高。A股周成交额进一步萎缩至11万亿元。

杠杆资金本周小幅净卖出约10亿元，其中电子行业获得逾48亿元融资净买入，基础化工（850102）行业获得逾30亿元净买入，非银金融、钢铁（850106）、汽车、交通运输等行业也获得超亿元净买入。有色金属（1B0819）行业遭融资净卖出逾31亿元，国防军工（885700）、石油石化、通信等行业净卖出超10亿元。

另据数据统计，电力（562350）设备行业全周获得逾202亿元主力资金净流入，通信行业获得逾148亿元净流入，公用事业行业获得逾142亿元净流入，医药生物行业、电子行业均获得超40亿元净流入，计算机、轻工制造等行业都获得超30亿元净流入。基础化工（850102）行业本周遭主力资金净流出逾122亿元，国防军工（885700）行业净流出逾65亿元，钢铁（850106）行业净流出逾52亿元。

“风光储”板块走强

市场热点方面，近来，中东局势搅动全球能源（850101）市场，石油价格剧烈波动，石油产业链相关个股也跟随油价走势忽上忽下，A股油气开采（884016）板块指数3月以来振幅超21%。

中东石油供给可能中断叠加油价不稳定，能源（850101）安全问题成为世界各国关注焦点，自主可控的新能源（850101）受到青睐。A股“风光储”板块近来轮流走强，创业板指（399006）因宁德时代（300750）、亿纬锂能（300014）等新能源（850101）权重股本周大涨而逆市创多年新高。

本周，光伏设备（881279）方向最为活跃，板块指数创两年半来新高。首航新能（301658）3月以来多次20%涨停，股价创历史新高（883911），累计涨幅高达85.75%。国晟科技（603778）3月涨幅达61.62%，艾罗能源（688717）、德业股份（605117）等个股本周五均创出历史新高（复权）。

据InfoLink最新数据，2026年3月整体光伏组件排产出现明显回升，增至44GW—45g（885556）W，月环比增加约28%—29%。国内排产提升至32GW—33GW，海外排产提升至11GW—12GW。

随着需求逐步提升，光伏设备（881279）价格近来也连续上涨。国家统计局最新数据显示，随着重点行业产能治理与“内卷式”竞争综合整治的持续显效，2月光伏设备（881279）及元器件制造价格上涨3.2%，涨幅比上月扩大2.7个百分点。

此外，特斯拉（TSLA）公司积极布局光伏领域，大力支持太空光伏技术发展，为轨道算力和AI供电铺路。今年以来，市场频频传出特斯拉（TSLA）考察中国光伏企业或计划采购中国光伏设备（881279）的消息，相关概念股均出现大幅上扬走势。

光伏产业政策利好不断

政策端，光伏产业（159863）近来利好不断。3月初，工信部等六部门联合发布《关于促进光伏组件综合利用的指导意见》。根据上述意见，到2027年，光伏组件绿色生产水平进一步提高，培育一批废旧光伏组件综合利用骨干企业，光伏组件综合利用量累计达到25万吨。

深圳市住房和建设局日前印发《建筑光伏一体化技术标准》，旨在规范建筑光伏一体化设计、施工、验收和运行维护，促进建筑领域绿色低碳发展。上述标准自2026年5月1日起实施。

关注有涨价机会的周期板块

展望后市，东方证券（600958）指出，中东局势尚未平息，全球风险偏好进一步回落。A股各指数短期波动加剧，但中期不确定性相对有限，风险整体可控。仍看好具备涨价机会的周期（883436）板块（农业、化工（850102）、有色），但随着市场预期逐渐兑现，也需要逐步缩小对上行空间的预期；在全球能源（850101）安全诉求抬升的背景下，中国具备竞争优势的新能源（850101）行业（光伏、风电（885641）、输变电）等配置机会凸显。

华创证券认为，回调或已近底部区间，参照经验，A股牛市中宏微观流动性收紧+地缘政治普遍回吐前期涨幅的60%—80%，市场可能形成年度级别参与机会。在油价明晰前，年报季底部区域配置更重视稳定低波，关注煤炭（850105）、农业、保险、电新、恒生科技（159740）。若地缘政治缓解，风偏回暖+流动性舒缓下，科创AI更具弹性。