3月25日，A股三大指数集体上涨。截至收盘，上证指数（1A0001）涨1.3%，深成指（399001）涨1.95%，创业板指（399006）涨2.01%，北证50指数涨1.48%。沪深京三市成交21928亿元，较上一日增量968亿元，三市超4800只个股上涨。在板块题材上，光纤、电力（562350）、半导体（881121）等板块涨幅居前。
01
光纤概念涨幅领先
今天，光纤概念（886084）涨幅领先，多股涨停。
在消息方面，国内光纤市场G.652.D单模光纤部分厂商报价突破50元/芯公里，市场均价站稳40元以上，光纤光缆零售价格自2025年年末以来持续上涨。广发证券（HK1776）表示，供给端紧张格局短期无法缓解，光纤价格有望延续上行趋势。
日前，在华为中国合作伙伴大会2026期间，以“光智共融，F5（FFIV）（FFIV）G-A全光网加速AI普惠千行万业”为主题的全光峰会在深圳成功举办，华为发布F5（FFIV）（FFIV）G-A全光网十大新品：基于“光智共融”的产业战略，华为面向NA、商业、分销三类市场的聚焦行业和关键场景，全面升级F5（FFIV）（FFIV）G-A全光网解决方案，打造电力（562350）全光智慧变电站、AI F5（FFIV）（FFIV）G-A全光园区、分销门店宝套装等十大创新方案和产品。
中国银河（601881）证券表示，需求高增，扩产周期（883436）较长，行业竞争格局明晰，看好光纤光缆提价持续性。当前光纤光缆市场由于AI及算力网络的快速发展以及扩产难度较高等原因，光纤价格持续提升。智算中心对于DCI、全光网络等需求量大幅增长。全球光棒扩产周期（883436）较长（光纤预制棒扩产周期（883436）约两年），但在此前价格承压的背景下整体扩产相对保守，且当下市场整体倾斜于特种光纤，结合需求及供给，光纤光缆价格仍具备涨价潜力。
02
CPO概念大爆发
今天，CPO概念延续好行情，多股涨停。
在消息面上，美股光通信概念股隔夜表现强势。Lumentum股价上涨10%，盘中创下历史新高；Coherent（COHR）上涨6.78%。与此同时，我国在光通信传输领域取得重要突破，首次在10.3公里的24芯单模光纤上，实现了2.5拍比特/秒（Pb/s）的实时双向传输容量。
从技术层面来看，长城证券（002939）在研报中称，生成式AI推动数据中心高速传输需求指数级增长，传统机柜内短距铜缆方案在传输密度与能耗方面面临严峻考验。相较之下，MicroLED共封装光学（CPO）方案优势显著：整体能耗可降至铜缆方案的5%，基于“宽而慢”架构（数百个低速并行通道），兼具光传输长距离优势与低功耗、高可靠性，时间故障率（FIT）低于10，与铜缆相当；而传统激光器功耗高、可靠性低，铜缆高速传输距离不足2米且易受电磁干扰限制。
当前AI算力需求的爆发式增长，正成为推动光通信产业升级的核心动力。巨丰投顾认为，全球AI算力基础设施建设正步入快速扩张阶段，由AI大模型训练与推理所产生的算力需求呈现指数级增长。在全球AI算力爆发与数据中心高速扩容的双重驱动下，CPO作为下一代光互联核心技术，行业整体迈入从试点商用向规模化落地的关键过渡期，未来发展呈现清晰且高增长的核心趋势。
03
半导体板块表现活跃
今天，半导体（881121）板块表现活跃。
在消息面上，半导体（881121）行业周期（883436）上行趋势明确，AI算力需求爆发、存储芯片（886042）涨价、国产替代加速构成三大核心驱动，叠加“国家大基金三期”落地，行业景气度持续抬升，产业链订单与业绩预期同步向好。
今天，上海国际半导体（881121）展览会（SEMICON China2026）开幕，本次展览会覆盖芯片设计、制造、封测、设备、材料、光伏、显示等全产业链，被指有望成为观察行业风向、链接全球资源的重要窗口。
中信证券（600030）研报认为，2026年是半导体（881121）周期（883436）上行确认年，成熟制程产能利用率维持高位，先进制程HBM、AI芯片持续紧缺，行业迎来涨价+业绩逐季兑现的确定性行情，AI算力、存储芯片（886042）、国产设备三大细分主线弹性突出。
SEMI中国表示，2026年，全球半导体（881121）市场规模预计突破9750亿美元，同比增幅达26.3%，逼近万亿美元大关。
