3月27日，锂矿板块大面积涨停。截至收盘，永杉锂业（603399）、盛新锂能（002240）、融捷股份（002192）、永兴材料（002756）、赣锋锂业（002460）涨停，西藏矿业（000762）、天齐锂业（002466）等跟涨。天齐锂业（002466）3月27日披露的2025年年报显示，2025年公司实现归母净利润4.63亿元，扣非净利润3.59亿元，实现扭亏为盈。

消息面上，澳大利亚等地矿山柴油供应趋紧为锂矿基本面带来新扰动。美以伊战事以来，澳大利亚、非洲国家柴油供应吃紧，若持续时间过长，或对矿山正常生产运营造成影响。在供应脆弱的情况下，锂下游需求“欣欣向荣”，电动汽车、储能（885921）等领域用锂需求均有增长潜力。

当地时间3月26日，澳大利亚铁矿石企业菲尼克斯资源有限公司（Fenix）发布公告，中东地区冲突导致区域柴油供应趋紧，已开始对包括公司在内的矿业企业生产运营造成影响。在热带气旋“纳蕾勒”和公司签约的柴油供应商供货不足的双重影响下，预计公司将出现燃油供应中断。为此，公司正采取措施缩减采矿及运输业务中非必要生产活动。

公司称，暂维持2026财年铁矿石总销量、C1现金成本等业绩指引不变，但前提是杰拉尔顿港于2026年4月初恢复运营，以及柴油供应回归正常水平。此前，因为热带气旋“纳蕾勒”的原因，澳大利亚中西部港务局已启动杰拉尔顿港气旋应急响应预案，港口所有航运作业将临时关闭。

记者从多位业内人士处获悉，目前澳大利亚有矿企现场仅有约3周的柴油库存，在非洲布局锂资源的企业同样面临柴油紧缺问题。不只是澳大利亚和非洲国家，原油依赖进口、储备不足的国家和地区或均面临柴油供应问题。据悉，柴油可在矿山用作发电、矿卡燃油等。2025年，澳大利亚是全球最大锂矿供应国，供给量接近全球30%。

除了生产所需柴油趋紧外，锂矿供应端近期面临扰动，较为脆弱。津巴布韦锂出口禁令已延续近1个月，尚无放开消息，影响时长或超出此前市场预期。记者从在津巴布韦布局锂资源的中资企业获悉，公司在当地的矿山和锂盐企业仍在正常生产运营，至于出口何时能够恢复，目前各方还在积极沟通中，库存问题也仍在积极沟通解决。即使后续津巴布韦锂出口放开，但锂精矿从津巴布韦运输回国，在途近两个月。

此外，国内宜春等地环保态势趋严，宁德时代（HK3750）枧下窝尚无复产消息。玻利维亚、智利等南美洲多国近几年也均呈现锂矿供应的脆弱性。

需求端，新能源汽车（885431）和储能（885921）被视作碳酸锂需求的两大引擎。全国乘用车（884099）市场信息联席会秘书长崔东树3月26日发文称，2026年2月中国新能源汽车（885431）出口32万辆，同比增长120%，1—2月累计出口67万台，增88%，新能源（850101）车出口表现很强。

此外，中东局势推升油价中枢，电动汽车渗透率有望走高。崔东树近日公开表示，若油价持续高位，或导致燃油车月度销量较正常水平下滑5%左右；另一方面，较高的油价将促使更多消费（883434）者选择新能源汽车（885431），在排除其他政策变量干扰的情况下，有望推动新能源汽车（885431）渗透率继续提升2—3个百分点。

岚图汽车（HK7489）董事长、党委书记卢放此前接受上海证券报记者采访时表示，目前，中国存量的燃油车超3亿辆，更新迭代为新能源汽车（885431）带来广阔市场空间。

储能（885921）则成为碳酸锂需求新的增长极。据高工储能（885921）统计，2026年以来，中国储能（885921）企业在欧洲市场签订订单超过15个，规模接近30GWh，居出海（885840）目的地首位。欧洲本地从事光伏储能（885921）产品分销与集成业务的Energy（ELPC） depot（安能德普）首席运营官卢晶告诉上证报记者，近期欧洲户储需求旺盛，主要是受中东地缘冲突带来的不确定性影响，欧洲民众产生了用能焦虑，希望通过尽快安装光伏发电和储能（885921）系统来保证基本用电需求。

东方财富（300059）证券研究所副所长、首席策略官陈果近日发文表示，美以伊战事对全球市场的冲击体现了目前相当多的经济体对中东区域化石能源（850101）依赖度依然较高，而中国引领的新型能源（850101）体系展现了极强的战略眼光。中国储能（885921）、输电电网等技术具备全球竞争力，中国新型能源（850101）体系有望成为相当多国家可参考的解决方案。