□金融投资报记者林珂

“存储芯片（886042）概念股业绩有望再超预期。”这是2025年概念股业绩普遍超市场预期后，分析师们给出的最新观点。有分析指出，行业龙头（883917）再提涨价，将进一步提振相关企业业绩表现。中长期看，存储芯片（886042）短缺或持续，给相关概念股带来更多的业绩信心。

消息面上，三星电子已与主要客户完成第二季度DRAM价格谈判并签署供货合同，价格较第一季度上涨约30%。此次涨价涵盖高带宽内存以及用于服务器、PC和移动设备的通用DRAM产品。值得一提的是，2025年以来DRAM已出现大幅上涨，而就在2026年一季度三星就已经将DRAM平均价格上调了约100%，而此次提价后DRAM较2025年初的基准价格提升了2.6倍之多。

产品价格的上涨，最直接地反映在相关上市公司的业绩层面上。海外看，行业巨头如三星电子、美光科技（MU）等纷纷预计业绩将出现大幅增长。国内来看，存储龙头佰维存储（688525）在2025年迎来了业绩层面的爆发。公司全年实现营业收入113.02亿元，同比增长68.82%；实现归母净利润8.53亿元，同比增长超过4倍，达到429.07%。佰维存储（688525）表示，公司业绩大幅增长主要原因是存储行业复苏，公司把握行业上行机遇，大力拓（RIO）展全球头部客户，实现了市场与业务的成长突破，产品销量同比大幅提升。

除佰维存储（688525）外，2025年净利润几近翻番的德明利（001309）预计2026年一季度将出现更大幅度的增长。从德明利（001309）业绩预告来看，公司预计2026年一季度有望实现营业收入73亿元至78亿元，同比增长4.83倍至5.22倍。归属于上市公司股东的净利润预计将达到31.5亿元至36.5亿元，实现扭亏为盈，同比增幅将高达46.59倍至53.83倍。公司表示，在供应偏紧的背景下，行业景气度持续上行，存储价格持续上涨，公司依托前期充足的原材料战略储备，盈利能力持续改善，利润水平大幅提高。

值得一提的是，德明利（001309）2026年一季度净利润不仅同比出现暴增，同时单季度的净利润将达到2025年全年的5倍之多，业绩急速释放明显。

爱建证券表示，2024年开启的第三轮存储周期（883436）呈现出云厂商资本开支加码催生AI服务器需求爆发、智能手机配置持续升级等多因素共振驱动的多元特征。全球存储芯片（886042）市场涨价周期（883436）有望在2026年延续。

接受金融投资报记者采访的行业分析人士张雷表示：“当前存储芯片（886042）行业已进入强上行周期（883436），2025年相关上市公司业绩爆发性增长验证行业景气度。从产业来看，供给侧方面，原厂严控产能与去库存效果显著。需求侧方面，AI服务器、高端智能手机及PC复苏强劲，推动DDR5、HBM等产品价格持续攀升。往后看，一方面，国产替代进程加速，本土厂商在利基及高端存储领域份额提升；另一方面，新型存储技术迭代创造增量空间。整体而言，2026年随着下游应用扩展，相关公司业绩弹性有望进一步放大，行业高景气度具备持续性。在该阶段，具备产能优势与客户壁垒的龙头公司最为受益，但需要警惕的是涨价放缓以及需求波动带来的震荡风险。”