诺基亚（NOK）(NOK.US)公布了好于预期的第一季度盈利表现，显示出其向人工智能（885728）(AI)和云基础设施领域的转型开始取得回报。数据显示，诺基亚（NOK）一季度净销售额同比增长3%至45亿欧元，低于分析师平均预期的46亿欧元。盈利方面，当季调整后营业利润为2.81亿欧元，同比增长54%，好于分析师平均预期的2.44亿欧元;当季利润为2.95亿欧元，同比暴增93%;调整后每股收益为0.05欧元，同比增长67%。

诺基亚（NOK）在去年第四季度对业务进行了精简重组，重点转向数据中心互联领域，押注全球AI支出热潮将推动其销售增长。一季度财报是诺基亚（NOK）在新业务架构下发布的首份财报。

数据显示，涵盖AI数据中心连接业务的网络基础设施部门一季度销售额同比增长12%至18.29亿欧元;其中，光网络业务销售额同比增长56%至8.21亿欧元。涵盖传统移动设备业务的移动基础设施部门销售额则同比下降3%，至24.95亿欧元。

诺基亚（NOK）首席执行官贾斯汀.霍塔德表示，该公司“实现了良好的年度开局”。该公司预计2026年全年调整后营业利润将处在20亿至25亿欧元之间。霍塔德表示，尽管移动基础设施部门仍贡献了销售额的大部分，但增长的主要来源是AI和云客户。

诺基亚（NOK）的逆袭，核心是踩中了光通信产业的爆发风口。随着人类迈向AI时代，AI大模型、自动驾驶、具身智能等对数据传输的速率、容量和稳定性提出更高要求，传统电信号传输方式已达物理极限。而光通信以光信号传输信息，能高带宽、低延迟传输，还能在长距离、大容量传输中降低能耗，成为输送AI算力的“高速公路（884154）”。

这家曾主宰手机市场的巨头在告别手机业务十余年后，正以通信与AI基建龙头的身份实现逆袭。诺基亚（NOK）如今已转型为全球第二大电信设备商，在5g（885556）专利、光通信、算力网络领域占据核心地位。该公司手握大量5g（885556）核心专利;光通信设备（881129）份额位居全球前列，为全球超130个国家提供网络基础设施，北美主流云服务商大多采用其光传输方案。

诺基亚（NOK）通过一系列收购完成朝AI与云基础设施领域转型。2016年，诺基亚（NOK）以156亿欧元收购阿尔卡特（CRI）朗讯，获得贝尔实验室的核心专利，跻身全球第二大光网络设备供应商;2024年，以23亿美元“鲸吞”光网络设备制造商Infinera，由此形成从DCN到DCI，再到光传输的全链条布局。

此外，去年10月，诺基亚（NOK）获英伟达（NVDA）(NVDA.US)10亿美元战略入股，双方合作AI-RAN智能基站，将通信网络升级为边缘算力调度节点，直接打开了诺基亚（NOK）在AI时代的成长空间。凭借光模块、数据中心互联、5g（885556）-A/6G技术布局，诺基亚（NOK）正成为AI时代算力“高速公路（884154）”的关键建设者。这也推动诺基亚（NOK）股价今年以来累计上涨超53%，市值一度突破600亿美元。