本周，A股市场中的工业气体板块异军突起，金宏气体（688106）、广钢气体（688548）等概念股表现亮眼，周内大涨约30%、20%，华特气体（688268）更是实现单周近100%的涨幅。
在半导体（881121）、医疗及航空航天等战略性产业的刚性需求驱动下，被誉为“黄金气体”的氦气正成为资本市场的焦点。
01.“黄金气体”：不可或缺的工业血液
在高端制造与先进工业领域，氦气是名副其实的“战略稀缺资源”。
氦气是一种无色无味的稀有惰性气体，其沸点低至-268.9℃，是自然界最难液化的物质之一。这种极端的物理特性，赋予它无可替代的工业价值：极佳的导热性、化学惰性及极强的渗透性，被誉为“黄金气体”。
正是这些特性，使其成为多个战略性产业中不可或缺的“工业血液”。
在半导体（881121）制造领域，氦气占据关键地位。从晶圆的蚀刻、清洗到作为载气和热管理介质，氦气贯穿了芯片制造的多个核心环节。尤其是在EUV极紫外光刻与先进制程工艺中，氦气是维持设备稳定运行、保障晶圆良率的核心介质。尽管其在单颗芯片的制造成本中占比不足1%，但却是低成本、高关键性的战略“刚需”材料。一旦供应短缺，将直接导致价值数亿美元的产线停摆，造成无法估量的损失。
在医疗领域，氦气是守护生命健康的“幕后英雄”。核磁共振(MRI)设备中的超导磁体必须浸泡在液氦创造的超低温环境中才能正常运转。氦气的短缺，意味着医疗设备（884145）的瘫痪，直接威胁到无数患者的疾病诊断与治疗。
此外，在航空航天、载人深潜、精密仪器制造以及新能源（850101）等代表新质生产力的关键领域，氦气同样是支撑技术突破与产业安全的战略资源。无论是作为火箭推进剂的组成部分，还是作为深潜器的浮力气体，氦气都扮演着关键角色。
02.供给收缩与需求刚性
此次氦气价格暴涨，并非简单的周期（883436）性波动，而是呈现“供给收缩+需求刚性”的特征。
供给端，全球氦气资源高度集中(美国、卡塔尔、俄罗斯、阿尔及利亚占比超80%)。新华社报道，3月卡塔尔拉斯拉凡工业城设施遇袭，此外，央视财经报道，当地时间4月14日，俄罗斯政府发布声明称，为保障本国市场供应稳定，俄罗斯将对氦气实施临时出口管制，直至2027年底。俄罗斯4月起实施氦气出口管制至2027年底。这两者合计影响全球约40%的氦气有效产能。
与此同时，需求端却呈现刚性增长态势。根据《我国氦气提取技术及市场发展分析》，中国氦气消费（883434）量已从2015年的1614万立方米增长至2024年的2570万立方米，复合增速达5.3%，未来几年看需求驱动力主要来自半导体（881121）及航空航天。
“供给收缩+需求刚性”的极致反差，推动价格狂飙。据卓创资讯（301299）数据，4月20日氦气价格达到1157.14元/瓶，单日涨幅接近15%。另据卓创资讯（301299）工业气体官方微信公众号，截至2026年4月第3周(2026年4月16日)，管束高纯氦气，均价150元/立方米，环比涨17.98%，同比涨58.61%；瓶装高纯氦气(40L)：均价985.71元/瓶，环比涨6.01%，同比涨50.41%。
03.相关概念股梳理
在资源稀缺性凸显的背景下，拥有“气源自主权”或“全产业链布局”的企业成为市场焦点。
广钢气体（688548）是国内最大的内资氦气供应商。国泰海通（601211）证券近期发布研报指出，广钢气体（688548）建立氦气自主可控完整供应链，具备多元化气源布局，叠加在特气领域逐步完善，有望升维成电子气体综合解决方案提供厂商。此外，公司智能装备智造基地获ASME认证，具备全球市场“通行证”。公司竞争力持续提升，有望提高市占率与进入全球市场，呈现进阶式发展态势。
杭氧股份（002430）是国内空分设备及工业气体龙头。华创证券认为，杭氧股份（002430）具备氦气全产业链布局优势，当前氦气因地缘冲突导致供给收缩，价格或将维持高位，公司有望受益。
国信证券（002736）指出，金宏气体（688106）全力打造全球化、多元化、自主化的氦气资源保障体系，通过锁定多源头氦气资源、扩充氦气储运能力、攻坚自主提氦等方式确保氦气供应能力，氦气价格上升有望为公司带来可观利润弹性。
华特气体（688268）是国内领先的特种气体研发生产企业，布局了高纯电子气体、标准气体、医疗气体等多个品类，产品广泛应用于半导体（881121）、光伏、医疗健康等多个领域，具备较强的进口替代能力，已成为国内多家知名高端制造企业的核心供应商。
面对这轮氦气涨价潮，世纪证券表示，氦气受中东局势影响，全球供应担忧情绪难以短期内缓解，目前上游出现惜售现象，下游寻货积极，预计短线中国氦气市场价格仍将持续上涨，建议关注受益氦气高景气的相关气体及设备公司。
国金证券（600109）认为，1)全球主要氦气资源国及生产国为美国、卡塔尔、俄罗斯、阿尔及利亚等；2)卡塔尔拉斯拉凡工业城遭袭导致全球约30%氦气供应紧张，工业城复产时间未定，国内氦气价格持续上涨；3)保障我国氦气供应链安全需从丰富氦气进口源头、扩充氦气储运能力、发展国内提氦产业等多方位入手；4)建议关注在海外拥有较丰富氦气进口源、拥有充足氦气储运能力、布局国内自主提氦的企业。
