广发证券（000776）发布研报称，AI需求增长带来电子布需求结构升级+织布机产能不足，特种电子布存在供需缺口，普通电子布供需紧张，2026年以来电子布逐月涨价(1-4月7628厚布分别涨价0.2/0.5/0.5/0.5元/米，1080薄布涨价幅度更大)，目前龙头企业库存较低，后续仍可能持续涨价。考虑丰田织布机小幅扩产规划后，该行预计2026&2027年织布机供需仍紧张，叠加电子纱新增产能有限，电子纱/布高景气度持续时间较长。2026年4月，台积电（TSM）管理层明确表示公司正同步推进CoPoS，在体系内进入更具可验证性的产业化导入阶段。

广发证券（000776）主要观点如下：

消费建材

价格先于量见底，关注龙头阿尔法机会。消费（883434）建材（850107）长期需求稳定性好、行业集中度持续提升、竞争格局好的优质龙头中长期成长空间仍然很大。下游地产仍在寻底，等待销售企稳好转;核心龙头公司经营韧性强。关注三棵树（603737）、兔宝宝（002043）、悍高集团（001221）、东方雨虹（002271）、中国联塑（HK2128）、北新建材（000786）、伟星新材（002372）、东鹏控股（003012）、马可波罗（001386），坚朗五金（002791）、箭牌家居（001322）、蒙娜丽莎（002918）、科顺股份（300737）、志特新材（300986）、王力安防（605268）。

水泥

本周全国水泥（884060）市场价格环比下跌1.4%。据数字水泥（884060）网，截至2026年4月24日，全国水泥（884060）含税终端均价328元/吨，环比-4.67元/吨，同比-62.67元/吨;全国水泥（884060）出货率44.53%，环比+0.67pct，同比-2.87pct。随着部分区域水泥（884060）价格回调至底部区间，预计后期价格仍将维持小幅震荡调整走势。目前行业估值在历史底部区域，关注华新建材（HK6655）(A、H)、海螺水泥（HK0914）(A、H)、上峰水泥（000672）、中国建材（HK3323）、华润建材科技（HK1313）、塔牌集团（002233）。

玻璃

浮法玻璃高库存承压;光伏玻璃交投淡稳。据卓创资讯（301299），截至2026年4月23日，国内浮法玻璃均价1156元/吨，环比-1.5%，同比-13.1%。库存天数38.23天，较上期增加0.2天。2.0mm镀膜面板主流订单价格9.0-9.5元/平方米，环比下降2.63pct。当前玻璃龙头估值偏低，关注旗滨集团（601636）、信义玻璃（HK0868）、信义光能（HK0968）、福莱特（601865）(A)、福莱特玻璃（HK6865）(H)、南玻A（000012）、山东药玻（600529）。

玻纤/碳基复材

粗纱市场报价以稳为主，电子纱市场短期暂稳出货。据卓创资讯（301299），截至2026年4月23日，国内2400tex缠绕直接纱主流成交价格3600-3900元/吨不等，较上一周环比持平，同比缩减1.10%;电子纱G75主流报价11800-12500元/吨不等，环比持平。玻纤/碳基复合材料龙头公司领先明显，电子布高景气持续，关注中国巨石（600176）、中材科技（002080）、宏和科技（603256）、国际复材（301526）、长海股份（300196）等。

风险提示：宏观经济继续下行风险，货币房地产（881153）等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险等。