今日，沪深两市半日成交额1.81万亿元，较上个交易日放量1848亿元。截至收盘，沪指涨0.09%，深成指（399001）跌0.06%，创业板指（399006）跌0.13%。

半导体（885756）板块强势，截至午盘收盘，科创人工智能ETF(589110)、科创芯片ETF(589100)、科创芯片设计ETF(589260)涨超5%，集成电路ETF(159546)、芯片ETF(512760)涨超4%。

上涨因素分析

1、今日上涨主因业绩驱动，芯原股份（688521）昨日披露一季报，新签订单超预期。

2、寒武纪（688256）昨日披露一季报，整体符合预期。

3、其余季报，有褒有贬，不再一一枚举。

后市展望

DeepSeek V4的成功，意味着国产GPU“芯海”战术具备可行性。从技术上而言，国产GPU不可能跟英伟达（NVDA）比制程。但是，我们的电力资源比北美丰富，我们的算力市场规模全球第二，只要国产GPU能满足大模型需求，我们就可以堆量，用“芯海战术”支撑国产AI发展。当然前提是国产GPU要能用够用，所以DeepSeek V4的发布，标志着这一节点正式来临！

市场空间广大，国产算力走上业绩成长征程。从市场规模来看，中国AI芯片2026年市场规模或超2000亿元，由于前期受产能等限制，后续增速可能超出海（885840）外。从一季度的情况看，在技术、产能等方面的瓶颈逐步环节，国产算力的数千亿元蓝海终于有望在业绩端落地，有兴趣的投资者可关注科创人工智能ETF(589110)、科创芯片ETF(589100)、科创芯片设计ETF(589260)、集成电路ETF(159546)、芯片ETF(512760)等。