随着上市公司一季报披露完成，市场进入基本面验证阶段，半导体（881121）、锂电等景气板块推动结构性行情深化。多数机构对节后行情保持乐观，认为外围不确定性减弱后，5月投资逻辑聚焦AI算力、国产芯片、存储、锂电池（884309）及能源（850101）等主线，同时内需周期（883436）领域左侧布局渐成共识。
科技方面，半导体（881121）板块轮动明显，科创芯片ETF（589160）节前一周涨幅超10%，工银瑞信指出，半导体设备（884229）企业盈利向好，AI算力需求高景气叠加国产扩产加速，2026年存储与先进制程扩产有望提升。兴证全球张荣朗沐认同存储“超级周期（883436）”，看好IDM原厂及设备公司等环节。
锂电领域，上下游全环节一季报向好，碳酸锂价格已达18万元/吨，需求端海外车出口与储能（885921）招标旺盛。工银瑞信称，锂电供需改善推动盈利修复，2026年龙头将稳价保位，二线企业亦可突围，华夏基金建议通过ETF布局全链。
周期（883436）领域，经济温和复苏下，房地产（881153）(预计规模10万亿元)、化工（850102）(供给见底、需求弱复苏)、煤炭（850105）(逻辑转向股息红利)、稀有金属(钨钼锑锂稀土（884215）等稀缺高弹性)获机构关注，供需改善与战略支撑强化配置价值。
