5月6日，五一假期后首个交易日A股主要指数集体上涨。
当日沪指报收4160.17点，上涨1.17%，继续向4200点发起冲击；深成指（399001）报收15459.62点，上涨2.33%；创业板指（399006）报收3778.16点，上涨2.75%；科创50（1B0688）指数报收1656.95点，上涨5.47%。
当日A股成交额突破3万亿关口，达32466亿元，相比上一交易日放量4874亿元。行业方面，科技成长板块涨幅居前，计算机、电子、有色金属（1B0819）等行业领涨。
4月以来，A股市场从地缘政治事件的负面影响中恢复，通信、半导体（881121）等科技成长板块迎来快速反弹。当月沪指、深成指（399001）、创业板指（399006）分别上涨5.66%、12.09%、15.45%，科创50（1B0688）指数月内涨幅高达25.05%。
5月市场是否能延续上涨行情？科技成长板块是否还将领涨A股？
多家券商认为，财报披露期在5月告一段落，业绩不确定性风险降低。与此同时，国内一季度进出口等经济数据好于预期，外部环境也趋于缓和，因此继续看好行情走势。行业方面，有多家券商认为科技成长板块4月涨幅较快，资金抱团特征明显，5月资金或从前期涨幅较大的板块流出，流入前期涨幅不大但有业绩支撑的板块，推荐关注受益于能源（850101）价格上升及能源（850101）转型的新旧能源（850101）板块和处于估值低位的消费（883434）板块。
前海开源基金首席经济学家杨德龙对时代周报记者表示，受节假日期间美股连续大涨提振，节后A股实现开门红，尤其是双创板块指数大涨，市场赚钱效应明显提高，存储芯片（886042）等板块领涨，带动市场整体回升。5月份A股迎来开门红是积极信号，也是投资者信心逐步恢复的体现。
炒业绩：5月金股一季报业绩普遍亮眼
据数据统计，截至5月6日下午，已有30家券商发布了5月金股推荐，共计推荐268只股票。
5月金股榜中，安井食品（603345）被推荐次数最多达9次，同时其也是5月被推荐次数增加最多的金股，推荐次数相比上月增加5家。中际旭创（300308）、万华化学（600309）分获金股榜第二、三位，分别被7家、5家券商同时推荐，这两家也是近期金股榜的“常客”。此外，立讯精密（002475）、比亚迪（002594）和阿里巴巴（BABA）均获4次推荐。
排名靠前的金股普遍在今年一季报中表现亮眼。其中，安井食品（603345）一季度实现营收47.10亿元，同比增加30.84%；归母净利润5.63亿元，同比增加42.74%。中际旭创（300308）一季度实现营收194.96亿元，同比增长192.12%；归母净利润57.35亿元，同比增长262.28%。万华化学（600309）一季度实现营收540.52亿元，同比增长25.50%；归母净利润37.18亿元，同比增长20.62%。
在安井食品（603345）的推荐逻辑中，太平洋（601099）证券表示，公司作为国内速冻食品龙头，受益于消费（883434）顺周期（883436）复苏。其B端持续深耕餐饮渠道，合作体系稳固；C端发力零售端，深度绑定山姆等头部商超渠道。目前行业端价格战边际缓和，竞争格局优化，公司聚焦高毛利品类推广，持续优化产品结构，盈利能力有望稳步修复。
中际旭创（300308）的推荐理由与此前类似，华龙证券认为，在全球算力投资持续背景下，AI成为光模块数通市场的核心增长动力。中际旭创（300308）受益于终端客户对算力基础设施的强劲投入，公司产品出货持续增长，其中800G及1.6T光模块快速放量，高速占比持续提高，产品毛利率、净利润率进一步得到提升。
除了亮眼的业绩表现，万华化学（600309）的推荐理由还与近期地缘冲突相关。长江证券（000783）分析称，近期美以伊冲突持续，MDI、TDI、聚醚、石化等产品在成本推高、地缘事件导致的产能供给减少，海外部分企业由于高成本减产的背景下实现盈利扩张。公司积极布局新材料，新能源（850101）材料、营养品、特种工程塑料等领域持续工艺开发突破，前景广阔。
回顾4月金股榜，受市场行情整体回暖影响，金股普遍涨多跌少。被推荐次数靠前的金股中，中际旭创（300308）涨幅居前，当月上涨50.77%，玻璃纤维龙头中国巨石（600176）当月上涨41.92%。而4月被券商普遍看好的传统能源（850101）以及新能源（850101）板块股价表现则出现分化，当月宁德时代（300750）上涨10.24%，杰瑞股份（002353）暴涨41.53%，兖矿能源（600188）上涨18.09%，而4月被推荐次数靠前的中国海油（600938）则微跌0.03%，股价并未直接受益于能源（850101）价格上涨。
谁将接力？科技成长板块或“降温”
展望5月行情，有多家券商认为科技成长板块4月涨幅较快，资金抱团特征明显，5月资金或从前期涨幅较大的板块流出，流入前期涨幅不大但有业绩支撑的板块，推荐关注直接受益于能源（850101）价格上升的传统能源（850101）以及受益于能源（850101）转型加速的新能源（850101）板块。此外，也有多家券商提及在扩内需相关政策的支持下，处于估值低位的消费（883434）板块或迎来投资机会。
长城证券（002939）认为，5月市场风格可能从成长抱团逐渐走向“再平衡”。A股目前的“成长抱团”特征比较明显，部分资金可能选择获利了结，这些资金可能转向相对低位的其他板块。目前中东局势和高油价的影响仍存在，但是对全球市场的影响走向钝化和长期化，原料价格上涨可能对部分行业的成本和盈利有影响。4月政治局会议重点提及“能源（850101）资源安全保障”，中长期来看，传统能源（850101）和新能源（850101）都有望受益。此外，“五一”小长假可能带动部分消费（883434）方向的行情，有望提振估值低位的大消费（883434）板块信心。
国联民生（601456）证券认为，当前市场在接近此前高点后，动量开始减弱，市场短期有调整的需求，后续或重新回归震荡阶段。4月初至今的成长行业反弹的幅度和斜率均已接近历史最高水平，或可适当配置处于相对低位的行业或者红利方向平衡持仓风险，等待市场完成调整后，重新增加成长方向的配置。
国金证券（600109）研报分析称，科技股高景气的业绩交易窗口可能正在逐步过去，未来需要寻找到新的催化，推荐关注受益于能源（850101）价格中枢上移的新旧能源（850101），如油、油运、煤炭（850105），锂电、风光、储能（885921），以及在全球来看能源（850101）成本和产能优势明显的化工（850102）。与此同时，美元的压制在逐步退却，铝、铜、金等有色金属（1B0819）仍有修复空间。此外，出口景气的持续和资金回流的改善，也会给沉寂已久的内需带来新的驱动，可以寻找压制因素扭转下的结构性机会，如旅游及景区、调味发酵品（884124）、啤酒（884189）及其他酒类（884119）、医药商业（881143）、医美等。
在杨德龙看来，目前外资对中国资产看法积极，特别是A股和港股估值处于全球资本市场较低位置，相对于美股的估值优势更加明显。近期美股AI科技泡沫快速扩大，加大对中国等新兴市场的配置比例是一个较为明确的选择。目前市场逐步站稳4100点整数关口，向上趋势逐步形成，投资者可保持信心和耐心，抓住本轮行情机会。
