编辑|程鹏 杜恒峰 校对|陈柯名

5月13日，市场集体反弹，创业板指（399006）突破4000点，刷新历史新高。四大股指今日集体收涨，沪指涨0.67%，深成指（399001）涨1.67%，创业板指（399006）涨2.63%，科创综指（1B0680）涨1.97%。全市3213只个股上涨，2130只个股下跌。

沪深两市成交额3.26万亿，较上一个交易日缩量55亿，成交额连续6个交易日超3万亿。

盘面上，市场热点快速轮动，AI算力产业链全线爆发，重型机械、发电设备、通信设备（881129）板块涨幅居前，保险、房地产（881153）板块低迷。

从板块来看，算力硬件概念持续走高，德明利（001309）涨停，大普微（301666）逼近20CM涨停。

pcb概念（885959）反复走强，大族激光（002008）5天3板，生益科技（600183）涨停。

绿电概念爆发，华电辽能（600396）6天5板，大唐发电（HK0991）6连板，韶能股份（000601）、晋控电力（000767）双双2连板。

电网设备（881278）概念延续强势，汉缆股份（002498）、万控智造（603070）、通达股份（002560）2连板。

算力租赁（886050）概念表现活跃，润建股份（002929）7天4板，城地香江（603887）、奥瑞德（600666）、中嘉博创（000889）涨停。

下跌方面，猪肉（885573）概念震荡调整，华统股份（002840）、巨星农牧（603477）纷纷下挫。

个股方面，今日（5月13日）早盘，工业富联（601138）突然大爆发，股价一度飙升超9%。13日午后，工业富联（601138）涨停，报70.84元，总市值超1.4万亿元。值得注意的是，截至收盘，工业富联（601138）成交额280亿元，超过其此前任何一个交易日全天成交额，刷新历史“天量”。

据证券时报网消息，当天有媒体报道称，鸿海集团全光CPO交换机的机柜提前出货给大客户英伟达（NVDA），并从原先预估2026年出货量超过万台，上修到2026至2027年将超过5万台。据报道，CPO产品具备两位数毛利率及高平均出货单价（ASP）优势，预计可为工业富联（601138）贡献15%以上营收，并推动鸿海集团实现盈利结构转型，成为集团业绩增长的第二曲线。

公开资料显示，鸿海集团越南工厂已投产全光CPO交换机柜，并提前向英伟达（NVDA）供货，目前产品供货供不应求、产能极度紧缺，就连展示用机柜也已悉数交付英伟达（NVDA），可谓一机难求。受备货紧缺影响，鸿海原定计划于今年国际电脑展亮相的CPO交换机柜，或将取消线下实机展示。

英伟达（NVDA）计划在2026到2027年，达成CPO交换机出货超过5万台的目标，鸿海集团是其全光CPO唯一代工与设计制造商，直接受益于全球AI算力的持续扩张，后续成长空间很大。在毛利率方面，传统的伺服器代工业务毛利率只有5%到8%，但CPO交换机的毛利率达到双位数，比传统业务高出不少。

行业方面，随着全球大模型产业迈入“效率优先、商业落地、生态重构”的高质量发展新阶段，全球算力基础设施的投资依然强劲。北美四大CSP（CSPI）厂商2026年一季度资本开支同比增长70.25%，全年预计高达7100亿美元，谷歌等指引2028年投资还会大幅增长。此外，随着中美大模型进入新一轮快速迭代期，Agent和多模态能力持续升级，AI商业化落地加速，AI投资价值也在不断显现。同时，在近期AI模型与应用密集催化的推动下，算力需求有望保持上行。

中信建投证券（HK6066）指出，算力需求强劲增长，持续看好算力产业链。

一是国产GPU公司开始兑现业绩，未来份额仍有较大提升空间，持续推荐国产GPU核心公司。

二是数通网络的光互连正成为打破算力上限的突破口，800G与1.6T光模块需求爆发，也拉动了设备及测试仪器的需求增长，Scale-up打开了更广阔的光互连增量空间，光芯片、法拉第旋光片持续紧缺，CPO、OCS、DCI、MicroLED等加速发展。

三是光纤行业量价齐升，扩产较慢，预计2027年供需仍不平衡。

四是液冷渗透率快速提升，国产供应商北美市场有望逐步打开，进而业绩逐步兑现，而金刚石的应用值得密切关注。

五是服务器电源也有望迎来加速发展阶段。