华泰证券：韩股中半导体相关企业约占总市值的一半，全球AI叙事的反复可能会加大韩股的波动

华泰证券（601688）研报称，2026年韩国经济周期（883436）性复苏、上市公司治理改善、以及韩元升值等因素都有望推动资产价格繁荣。随着2026年韩国名义GDP增速跳升，韩股上市公司盈利有望大幅反弹。虽然韩国央行可能会小幅加息，但货币政策或仍滞后于周期（883436），真实利率下行、叠加名义增长回升，将继续有利于风险资产表现。同时，韩股上市公司治理亦有望持续推进。此外，韩元升值也有助于吸引外汇流入，提振韩股市场流动性。值得注意的是，由于韩股中半导体（881121）相关企业约占总市值的一半，全球AI叙事的反复可能会加大韩股的波动。