5月19日，中芯国际（HK0981）（688981.SH）发布投资者关系活动记录表公告，基于客户需求和在手订单情况，相较于上个季度，公司对于今年的整体运营情况更加乐观。主要是因为，第一：人工智能（885728）对配套芯片的强劲需求，直接推动公司电源管理芯片产能供不应求；第二：人工智能（885728）海外虹吸效应使得消费（883434）、IOT等客户在大陆寻找产能、订单回流；第三：人工智能（885728）亦带动ToF、电动汽车、机器人等新应用需求，本土公司积极开拓市场；第四：产业链国产化诉求，推动国产逻辑、网通等芯片需求；第五：涨价效应以及之前提到的客户因担忧以后的供应不足而提前备货。在市场环境变化的情况下，公司的技术储备、平台多元和产能转换灵活性的优势，支撑了公司接收订单的能力。

当前全球产能紧张，主要原因是 AI 相关需求旺盛且利润较高，导致许多代工厂及 IDM 厂商纷纷将产能切换到 AI 或 HBM 相关领域，留给标准产品及既有产品的产能明显减少。原本在海外代工的产品因此难以继续生产；相比之下，中国国内还是有半导体（881121）产能，因此我们看到大量海外客户将订单转移到中国国内来制造。我们也看到，许多存储器工厂原本也生产专用产品，但现在宣布退出民用市场或终止原有产品线。这使得那些使用少量多样、专用 NOR Flash 和 NAND Flash 的公司陷入恐慌。这部分需求正转向中国国内，并主要集中于以中芯国际（HK0981）为代表的主流生产厂商。目前挤压效应还不是最严重的，随着 AI 主芯片及边缘应用的需求持续扩大，非 AI 领域的产能可能被进一步挤压，这一趋势具有长期性。至少今明两年，大量包括手机、电脑、IoT 及网通类等产品的生产需求将出现明显回流，而中国本土产能建设快、规模大，有能力承接大量回流的订单。

公司8英寸产线大约自去年二季度至今一直处于满载状态。由于我们没有扩建8英寸产能，目前只做两件事：一是进行产品结构调整。针对某些模拟电路、光罩层数少，但占用瓶颈机台较多，我们会与客户协商，要么提高价格，要么减少产量，这属于优化产品组合；二是根据市场发展情况以及客户自身产品在市场上的竞争力，与客户协商提升价格。目前看到的6%增长，主要来自于价格提升。