还在担心AI泡沫？今天，大佬发声了—

据证监会网站，长江存储启动IPO辅导，辅导券商为中信证券（600030）和中信建投（601066）。

在胡润研究院最新发布的《2025全球独角兽榜》中，长江存储以1600亿元估值首次入围，位列中国十大独角兽第9、全球第21，成为半导体（881121）行业估值最高的新晋独角兽。

加上长鑫科技上周发布招股说明书，至此，“两存”均开启了IPO进程。

很多人担心大盘股（883417）上市吸血，也担心大盘股（883417）的上市可能是市场行情的巅峰。不过，从A股历史看，大盘个股在历轮牛市中上市，也多在牛市中期或后期。

2009年的小牛市中，中国建筑（601668）、中国中冶（601618）上市于当年7-9月，算是小牛市的后期。

2013-2015年的牛市中，国信证券（002736）及有“创业板大盘股（883417）”之称的蓝思科技（300433）分别上市于2014年12月、2015年3月，都是牛市中期。中国核电（601985）、国泰君安（603977）均上市于牛市顶部的2015年6月。

2019-2021年的结构性牛市中，邮储银行（601658）2019年12月上市，京沪高铁（601816）、中芯国际（688981）、金龙鱼（300999）分别上市于2020年的1月、7月、10月，均是牛市中期或中后期。

国产存储双雄还未上市，在市场层面一般意味着当前至少还处于2024年至今的行情中期，所以对于大盘的大方向是不用担心的。

关于行情中期的观点，达哥此前提到，创业板指数（399006）突破2015年牛市的高点，意味着行情处于中期。

我们回到市场。

隔夜，美股科技股普遍调整，尤其是光通信、芯片、存储的龙头股大幅调整。

不过，A股有着自身的节奏，今天市场反弹了！在美股上述三个板块大跌的背景下，今天大盘强得有点炸裂。

市场成交额达到2.91万亿元，较昨日缩量约81亿元。超过3600只个股上涨，个股涨跌幅的中位数为上涨0.72%。

昨天达哥在文章中提到，“市场已具备反弹基础，不过并未获得确认。若反弹，一般会反弹2-3天。”

今天，反弹正式获得确认，这意味着到本周五之前大市没有太大问题，板块个股等待修复即可。

从上证指数（1A0001）30分钟K线图来看，上方压力也是比较明显的，分别在4191点附近、4221点附近。

本轮震荡回调，不少后排股短线破位，这意味着最好是先以反弹或修复看待。在此背景下，不要奢求行情修复期间大盘短期空间有多大。

若市场表现真的强，且大盘突破4258点的高点，则届时再以震荡回调结束看待。

宽基ETF再次出现重要现象。和昨天一样，上证50（1B0016）ETF华夏下午再度出现放量拉升的现象。这说明神秘资金是有护盘的。

我们再来看看板块。

AI硬件方面，大核心股表现稳定。CPO、PCB中，华工科技（000988）、生益科技（600183）、鹏鼎控股（002938）、光迅科技（002281）等前排高辨识度个股创下历史新高。国产算力今天走强，寒武纪（688256）大涨并创下历史收盘新高。

很多人说，抱团要瓦解了。但你看看大核心股、前排高辨识度个股的表现，哪有瓦解的迹象？一旦市场震荡回调结束，可能到时会越抱越紧。

一轮大行情的超级主线，在核心股、龙头股没有崩溃或板块大跌之前，不要轻易说抱团瓦解。

对于资金的抱团，不要抱怨。与时代同频共振、跟随最大的主线，才是真。

半导体（881121）、芯片方面，半导体（881121）板块指数创下历史收盘新高，芯片板块指数创下历史新高。

5月17日-18日，达哥连续两天提到，半导体（881121）、芯片两大板块指数的走势有点类似于4月23日AI硬件（如通信设备（881129）、CPO等）开启的震荡。

半导体（881121）、芯片、科创50（1B0688）指数，和4月23日开启震荡时的AI硬件一样，都是突破后迎来首次震荡回调，回调幅度均不大。

不过，半导体（881121）、芯片、科创50（1B0688）指数如今的表现，相比当时的AI硬件更强，创新高或创收盘新高的时间更短。

在达哥看来，即便市场震荡，只要半导体（881121）、芯片的行情没有结束，那么这种结构性行情就不会结束。

5月19日，英伟达（NVDA）CEO黄仁勋与戴尔科技（DELL）CEO戴尔接受了彭博电视的专访。黄仁勋与戴尔均明确指出，当前最大制约是存储（内存），其次是先进制程芯片，整体半导体（881121）供应链需求增速持续超过供给。

黄仁勋表示，我们正处于AI基础设施建设的最初期——真正意义上的最初期。未来十年，我们都将持续推进这项建设，甚至更长。当AI基础设施建设完成后，下一阶段是“物理AI”。

黄仁勋的表态，意味着AI基础设施建设还有很长的路要走，对于AI硬件、半导体（881121）芯片而言，行情距离结束的时间还早。

人形机器人（886069）方面，板块指数今天以光头阳线创下历史新高。

比较遗憾的是，特斯拉（TSLA）人形机器人概念（885517）股表现平平。板块指数上涨，基本是由人形机器人（886069）“含量”不足的个股推动。

所以，接下来要观察特斯拉（TSLA）人形机器人概念（885517）股的表现，若这类个股集体大涨，那么板块指数的突破才显得更有意义。

来看今天的消息面。

1.工信部：深入实施“人工智能（885728）+制造”专项行动，加力智能网联新能源汽车（885431）、高端装备（885427）、航空航天等新兴产业领域挖潜扩容。

2.据央视财经，中国光纤爆单，国产光纤订单排到2027年。

3.月之暗面Kimi融资获国资加持，国智投等多家基金入场。

最后，达哥作一个总结：今天市场如期反弹，表现也相当强，预期本周五之前大盘问题不大，板块个股以修复为主。

板块方面，继续关注AI硬件、半导体（881121）芯片两大主线，同时可以关注商业航天（886078）、人形机器人（886069）（需特斯拉（TSLA）机器人概念（885517）股集体大涨的确认）等主流板块。