富国银行（WFC）最新研究显示，市场剧烈波动时期往往更容易出现强劲反弹，而投资者若试图在恐慌阶段“精准择时”离场与重新入场，可能面临错失关键上涨行情的风险。
该行统计了1996年5月至2026年4月期间标普500（SPX）指数表现最强劲的50个交易日，结果显示，其中60%发生在熊市阶段。另有18%出现在新一轮牛市启动后的前两个月，而真正发生在成熟牛市阶段的仅占22%。该数据表明，美股历史上一些最猛烈的反弹，往往恰恰出现在市场情绪最悲观的时候。
当投资者在市场大跌期间选择离场避险时，很可能会错过随后快速出现的反弹，而这类关键交易日往往对长期投资回报影响巨大。
富国银行（WFC）还发现，在高波动时期，市场的大涨与大跌通常会密集出现。例如，标普500（SPX）指数历史上一些最大单日涨幅，均出现在2008年全球金融危机以及2020年疫情引发的市场暴跌期间，而这些上涨往往发生在此前经历剧烈下跌之后不久。
报告认为，这进一步说明，在市场剧烈波动期间保持投资，而非因短期恐慌情绪频繁操作，对长期投资表现至关重要。
近期，美股在AI热潮推动下持续刷新历史高位，但与此同时，中东局势、通胀压力以及美债收益率上升也令市场波动明显加剧。当前市场环境下，投资者情绪容易在恐慌与乐观之间快速切换，而历史数据则显示，真正最强劲的反弹往往发生在市场最不安的时候。
