21世纪经济报道 记者 崔文静 实习生 张长荣

开源证券2026年中期策略会刚刚闭幕，会上传递出一个清晰判断——大国博弈加剧背景下，科技与安全仍是未来最核心的投资主线。

开源证券策略首席分析师韦冀星指出，本轮行情已进入第三阶段。市场不再简单修复风险偏好，而是转向寻找真正能分到利润且利润兑现速度还在加快的结构赢家。他给出了四大配置方向：AI算力、先进封装（886009）、半导体设备（884229）等硬科技；有色、化工（850102）等周期（883436）弹性品种；纺服、餐饮等存在消费（883434）预期差的行业；以及银行、医药等高股息资产。

宏观层面，开源证券宏观经济首席分析师何宁强调，新质生产力正接棒旧周期（883436），智能化和绿色化是两大核心引擎，而有色产业链的崛起已成为新周期（883436）的先导变量。开源证券固定收益首席分析师陈曦则明确提示风险：债市拥挤度已高，建议“落袋为安”，警惕调整压力。

对投资者来说，下半年的关键不在于指数涨跌，而在于能否站对科技与安全的赛道，找到真正兑现业绩的优质资产。正如本次策略会主题“逐光而行”——跟住结构主线，才是收获的关键。